I commercianti si preparano ad una riunione della Banca Centrale Europea volatile giovedì, dopo che i numeri dell'inflazione statunitense hanno innescato il più grande crollo dei mercati globali da mesi e lo yen giapponese ha toccato i minimi da 34 anni.

I commercianti di euro e obbligazioni si sentivano particolarmente ansiosi in vista della decisione della BCE delle 1215 GMT e della conferenza stampa delle 1245 GMT, dopo i dati a sorpresa degli Stati Uniti di mercoledì.

Stati Uniti

avevano spinto il dollaro a fare il più grande strappo in oltre un anno contro la moneta unica, spegnendo le speranze di un taglio dei tassi della Fed a breve termine.

Le borse europee hanno ceduto in linea con il principale indice globale dell'MSCI nelle contrattazioni mattutine, concentrandosi sul fatto che il capo della BCE Christine Lagarde rafforzi le aspettative di un taglio dei tassi a giugno.

taglio

che aprirebbe un serio cuneo con la Fed.

I mercati obbligazionari erano ancora in difficoltà, dopo che il rendimento del Tesoro americano a 10 anni - il principale motore dei costi di prestito globali - era tornato sopra il 4,5% nel suo più grande balzo giornaliero dal settembre 2022.

Ora si trova al 4,55%, mentre il rendimento dei bond tedeschi a 10 anni - il benchmark europeo - è salito di poco al 2,45%, dopo l'aumento di 6 punti base di mercoledì, anche se si tratta di una variazione minima rispetto al balzo di 18 punti base registrato dai trader del Tesoro.

"Il driver principale ora rimane quello dei tassi statunitensi", ha detto Sergei Strigo, Co-Head of Emerging Markets/Fixed Income di Amundi, indicando che i Treasury stanno nuovamente superando il livello del 4,5%.

"La domanda è se ci atterremo a questi livelli o se andremo più in alto".

Per gli osservatori della BCE, la banca ha mantenuto i tassi fermi da settembre, ma ha già segnalato che i tagli sono in vista, con i responsabili politici che attendono alcuni indicatori salariali più confortanti prima di premere il grilletto.

Il blocco valutario si trova ora nel sesto trimestre consecutivo di stagnazione economica e il mercato del lavoro sta iniziando ad ammorbidirsi, in evidente contrasto con l'economia statunitense che continua a crescere in modo robusto.

"Sebbene ci siano dei limiti a quanto la politica della BCE possa divergere dalla Fed nel tempo, nulla impedisce alla BCE di tagliare per prima o di stabilire il proprio ritmo di tagli all'inizio del ciclo di allentamento", ha detto Jim Reid di Deutsche Bank.

Tuttavia, ha anche sottolineato come i mercati abbiano ridotto la probabilità di un taglio della BCE entro giugno, dopo lo shock dei dati statunitensi. Giovedì era al 75% circa, in calo rispetto al 91% di martedì.

Allo stesso modo, la Banca d'Inghilterra è scesa dal 74% al 56% mercoledì, ha aggiunto Reid, la Banca del Canada dal 78% al 53% e la Reserve Bank of Australia dal 25% al 21%.

AVVISO DI INTERVENTO

I futures sulle azioni statunitensi puntavano nuovamente al ribasso, dopo che Wall Street era scesa di circa l'1% mercoledì. Il rialzo dei rendimenti del Tesoro ha garantito il mantenimento dei livelli più alti da novembre.

Durante la notte in Asia, l'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è scivolato dello 0,4%, riducendo alcune perdite precedenti, mentre il Nikkei giapponese è sceso dello 0,35%.

Tuttavia, è stato lo yen assediato ad essere il protagonista, dopo che il ruggente biglietto verde ha fatto scendere la valuta giapponese ai minimi di 34 anni, a 153,24 per dollaro.

Si è leggermente attenuato a 153,05 yen, dato che il rischio di un intervento governativo si profila ora come un'eventualità. Il principale diplomatico valutario del Giappone, Masato Kanda, ha avvertito mercoledì che le autorità non escluderanno alcuna misura per rispondere a movimenti disordinati dei tassi di cambio.

"È importante che i tassi di cambio si muovano in modo stabile, riflettendo i fondamentali economici", ha aggiunto giovedì il Primo Ministro giapponese Fumio Kishida, interpellato sullo scivolone dello yen.

Può sembrare una reazione eccessiva a una mancata inflazione negli Stati Uniti di meno di un decimo di punto percentuale, ma l'aggiornamento sui prezzi al consumo di marzo ha fatto sobbalzare i mercati che dubitano di un taglio dei tassi di interesse statunitensi prima delle elezioni di novembre.

Nelle materie prime, i prezzi dei metalli sono stati resistenti di fronte ad un dollaro forte, mentre il petrolio ha mantenuto i guadagni dopo essere avanzato di oltre l'1% in seguito all'attacco israeliano che ha ucciso tre figli di un leader di Hamas, alimentando le preoccupazioni che i colloqui per il cessate il fuoco possano bloccarsi.

Il Brent è sceso dello 0,5% a poco più di 90 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso a 85,70 dollari al barile. I prezzi dell'oro hanno guadagnato lo 0,2% a 2.338,79 dollari l'oncia, mantenendosi vicini ai massimi storici di questa settimana.