L'attività industriale cinese è rallentata a giugno, in quanto il sondaggio manifatturiero Caixin ha mostrato un calo a 50,5, da 50,9 a maggio. Questo dato ha leggermente battuto le previsioni del mercato di 50,2, ma ha comunque sottolineato la tendenza all'indebolimento vista in altri sondaggi.
La banca centrale cinese ha promesso un'azione più "energica" per sostenere l'economia e sembra probabile che presto avrà un nuovo capo. È necessario qualcosa di importante, dato che le blue chip cinesi hanno perso il 5% nell'ultimo trimestre, mentre la maggior parte del mondo sviluppato ha registrato un'impennata.
"Come il Giappone ha scoperto negli anni '90, è un lavoro difficile stimolare un'economia che sta vivendo un crollo immobiliare significativo in un contesto di alto debito settoriale e di calo demografico", hanno ammonito gli analisti di ANZ in una nota.
Al contrario, le speranze delle aziende giapponesi di colmare le lacune create dal disaccoppiamento sino-statunitense si sono combinate con uno yen debole per sollevare il Nikkei di quasi il 20% nello scorso trimestre. L'indice è salito di un altro 1,7% lunedì, a un soffio dai picchi di 30 anni.
Un sondaggio della Banca del Giappone ha mostrato che il sentimento delle imprese è migliorato nel secondo trimestre, grazie all'allentamento dei vincoli di fornitura e alla rimozione delle limitazioni per la pandemia, che hanno sollevato la produzione delle fabbriche e la domanda.
L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha guadagnato l'1,2%, pur rimanendo molto indietro rispetto al mercato giapponese.
I futures dell'EUROSTOXX 50 e del FTSE hanno entrambi guadagnato lo 0,4%. I futures dell'S&P 500 e del Nasdaq sono rimasti fermi in vista della festività del 4 luglio, dopo aver guadagnato più del 6% a giugno.
Il settore tecnologico ad alta quota potrebbe ricevere un'altra spinta dalla notizia che Tesla ha consegnato un record di 466.000 veicoli nel secondo trimestre, superando le stime del mercato che prevedevano circa 445.000 veicoli.
Ciò ha fatto seguito al superamento dei 3.000 miliardi di dollari di valutazione da parte di Apple per la prima volta venerdì scorso e ha suggellato il miglior trimestre del Nasdaq degli ultimi 40 anni.
Gli analisti di BofA hanno notato che il valore di mercato dei sette titoli tecnologici più importanti è aumentato di 4,1 trilioni di dollari finora quest'anno, mentre Apple, Microsoft e Alphabet insieme valgono più dell'intero mercato emergente.
LA FED VEDE ANCORA UN AUMENTO
Il sentimento era stato rasserenato venerdì da una modesta sorpresa al ribasso dell'inflazione statunitense, mentre una lettura piatta della spesa al consumo suggeriva che i rialzi dei tassi della Federal Reserve stavano avendo un impatto, anche se graduale.
I mercati del debito, tuttavia, implicano ancora una probabilità dell'87% circa che la Fed aumenti i tassi al 5,25-5,5% questo mese, e una probabilità del 40% di un ulteriore aumento entro novembre.
I verbali dell'ultima riunione politica della Fed saranno pubblicati mercoledì e approfondiranno i motivi per cui hanno deciso di fare una pausa, anche se la maggior parte dei responsabili politici prevedeva di effettuare almeno altri due rialzi entro la fine dell'anno.
I dati importanti degli Stati Uniti di questa settimana comprendono le indagini sulla produzione e sui servizi, le aperture di posti di lavoro e il rapporto sulle buste paga di giugno. Le previsioni mediane sono per un tasso di disoccupazione stabile, mentre i posti di lavoro sono visti in aumento di 225.000 unità dopo i 339.000 sorprendentemente forti di maggio.
Michael Feroli, economista di JPMorgan, ha affermato che questo non sarebbe sufficiente per far desistere la Fed dalla recente retorica che indica un ulteriore inasprimento.
"Anche se vediamo un caso forte per un rialzo a luglio, crediamo ancora che i due rapporti successivi sui salari prima della riunione di settembre mostreranno un rallentamento sufficiente per consentire alla Fed di passare più comodamente a una fase di attesa prolungata".
La prospettiva di almeno un altro rialzo dei tassi statunitensi continua a sostenere il dollaro rispetto allo yen, dato che la Banca del Giappone non mostra alcun segno di abbandono delle sue politiche super-facili.
Il dollaro si è attestato a 144,48 yen lunedì, dopo aver toccato un picco di otto mesi a 145,07 la scorsa settimana, prima che il rischio di un intervento giapponese rallentasse la sua ascesa.
Anche l'euro è rimasto fermo a 157,61 yen, appena fuori dal suo recente massimo di 15 anni di 158,01. La moneta unica si è mantenuta in una fascia di oscillazione rispetto al dollaro a 1,0915 dollari, dopo aver trascorso l'intero anno tra 1,0635 e 1,1096 dollari.
L'aumento dei tassi di interesse a livello globale ha visto l'oro in difficoltà negli ultimi tempi e il metallo si è attestato a 1.920 dollari l'oncia, vicino al minimo di tre mesi della scorsa settimana a 1.892 dollari.
I prezzi del petrolio hanno segnato il tempo mentre gli investitori aspettavano di vedere l'impatto di un altro ciclo di tagli alla produzione da parte dell'Arabia Saudita.
Il Brent è salito di 6 centesimi a 75,47 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito di 2 centesimi a 70,66 dollari.
