L'indice MSCI All-World è sceso dello 0,1%, soprattutto a causa del calo dei titoli asiatici.
Le azioni in Europa sono aumentate dello 0,6%, dopo aver registrato il maggior guadagno mensile da gennaio, con un aumento del 6,5% a novembre, grazie all'accelerazione delle aspettative che la Banca Centrale Europea inizi a tagliare i tassi già ad aprile.
"La nostra sensazione è che molte delle buone notizie siano già nei prezzi. Un po' di prese di profitto e di ribilanciamento hanno probabilmente giocato a fine mese, oscurando la messaggistica che tipicamente otteniamo dall'azione dei prezzi", ha detto Rodrigo Catril, stratega senior di FX presso la National Australia Bank.
Il mese scorso l'indice MSCI ha registrato il guadagno mensile più forte dal novembre 2020, mentre l'oro ha superato i 2.000 dollari l'oncia per la prima volta da maggio e il bitcoin sta toccando i massimi da 18 mesi.
Oltre al senso di sollievo per il fatto che l'inflazione si sta finalmente attenuando, i prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 2% durante la notte, dopo che i tagli alla produzione coordinati dai maggiori esportatori mondiali non hanno soddisfatto le aspettative del mercato.
I prezzi del greggio non hanno reagito alla dichiarazione dell'esercito israeliano di aver ripreso i combattimenti contro Hamas nella Striscia di Gaza, dopo una tregua di sette giorni, sollevando la prospettiva di una nuova violenza in Medio Oriente.
I futures del greggio Brent sono scivolati dello 0,2% a 80,72 dollari al barile, mentre i futures statunitensi sono rimasti invariati a 75,88 dollari al barile.
I dati economici provenienti dall'Asia hanno contribuito al tema del rallentamento della crescita, in quanto le indagini regionali sull'attività delle fabbriche hanno mostrato debolezza in Giappone e Corea del Sud e dati contrastanti dalla Cina.
I futures dell'S&P 500 sono diminuiti dello 0,1% e quelli del Nasdaq sono scesi dello 0,2%.
FREDDO
I dati di giovedì hanno mostrato un raffreddamento dell'inflazione sia negli Stati Uniti che in Europa. I dati benigni sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative del mercato per circa 115 punti base di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve il prossimo anno, con una prima mossa completamente prezzata per maggio.
L'inflazione della zona euro è risultata molto al di sotto delle aspettative, innescando un calo dell'euro e spingendo i mercati a prezzare tagli dei tassi di quasi 120 punti base il prossimo anno da parte della Banca Centrale Europea, forse già ad aprile.
Goldman Sachs prevede ora che la BCE effettuerà il suo primo taglio dei tassi di interesse nel secondo trimestre del 2024, rispetto alla precedente previsione di un taglio nel terzo trimestre.
Jerome Powell parteciperà ad una discussione nel corso della giornata e i trader saranno ansiosi di capire come il Presidente della Fed vede il recente spostamento delle aspettative sui tassi verso una serie di tagli sostenuti.
"Penso che sarà cauto nell'aumentare ulteriormente le aspettative, soprattutto perché l'inflazione è ancora in corso, si sta raffreddando, ma è ancora al di sopra del loro obiettivo. Sarebbe improbabile sentire un tono dovish da parte di Powell", ha detto Fiona Cincotta, stratega di City Index.
Il Governatore della Fed Christopher Waller, ampiamente considerato come un policymaker più falco, questa settimana ha accennato ad un abbassamento dei tassi di interesse nei prossimi mesi, se l'inflazione continuerà a diminuire.
L'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, annullando parte del guadagno dello 0,6% del giorno precedente. Il dollaro è sceso del 3% a novembre, il maggior calo mensile da un anno a questa parte.
L'euro ha recuperato un po' di terreno ed è salito dello 0,1% a 1,0902 dollari, mentre la sterlina è salita dello 0,3% a 1,2662 dollari, sostenuta dalle aspettative che la Banca d'Inghilterra impiegherà più tempo rispetto alla Fed o alla BCE per tagliare i tassi.
I Treasury statunitensi hanno guadagnato in prezzo, registrando la performance mensile più forte dal 2011. Il rendimento dei Treasury a 10 anni è sceso di 4 bps al 4,315%, mentre il rendimento a due anni è sceso di 5 bps al 4,668%.
L'oro è salito dello 0,4% a 2.045 dollari l'oncia. Il prezzo è salito sopra i 2.000 dollari perché gli investitori hanno abbandonato i loro depositi di dollari e i rendimenti obbligazionari statunitensi sono scesi - due fattori che rendono più interessante possedere oro.
