Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan Con i mercati statunitensi concentrati sul critico aggiornamento sull'inflazione di agosto di questa settimana, il Giappone ha lanciato una palla curva segnalando una possibile fine anticipata della sua posizione di denaro facile, proprio mentre altre banche centrali del G7 stanno valutando la fine della loro stretta.

In un'intervista rilasciata nel fine settimana, il Governatore della Bank of Japan, Kazuo Ueda, ha dichiarato che la banca centrale potrebbe porre fine alla sua politica di tassi d'interesse negativi, che dura da 7 anni, quando il raggiungimento del suo obiettivo di inflazione al 2% sarà in vista - suggerendo che la BOJ sta prendendo in considerazione l'aumento dei tassi d'interesse ufficiali, nonché la fine anticipata della sua politica di acquisto di obbligazioni, con un tetto di rendimento.

"Se riteniamo che il Giappone possa raggiungere il suo obiettivo di inflazione anche dopo la fine dei tassi negativi, lo faremo", ha detto Ueda.

I commenti sembrano aver colto i mercati alla sprovvista, facendo salire il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni di oltre 5 punti base a un massimo di 9 anni sopra lo 0,7%. Lo yen è salito dell'1% rispetto al dollaro, facendo arretrare la valuta statunitense più in generale sui mercati dei cambi.

Accogliendo la prospettiva di un aumento dei margini di interesse netti, l'indice bancario della Borsa di Tokyo ha fatto un balzo del 4,69%, registrando il guadagno giornaliero più forte dell'anno, ed è stato il miglior guadagnatore tra i 33 sottoindici del settore.

Ma la prospettiva di una stretta della BOJ e di uno yen più forte è stata meno accolta da altri titoli e il Nikkei ha chiuso in calo dello 0,4%.

Anche i mercati obbligazionari globali erano agitati, con i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni saliti di 5 pb al 4,30%.

Se il Giappone dovesse stringere ulteriormente entro la fine dell'anno, ciò avverrebbe mentre le campagne di rialzo dei tassi della Federal Reserve e della Banca Centrale Europea si stanno fermando. I mercati scommettono che la BCE sospenderà almeno la sua serie di rialzi dei tassi al 3,75% quando si riunirà questa settimana - anche se molti pensano che giovedì sarà una decisione ravvicinata.

Per la Fed, la prossima settimana saranno fondamentali due dati chiave: il rapporto sui prezzi al consumo di mercoledì e le vendite al dettaglio di giovedì.

I futures vedono ancora meno del 50% di possibilità di un altro rialzo della Fed nel ciclo, ma il quadro dell'inflazione potrebbe iniziare a complicarsi da qui in poi, quando gli effetti base annuali favorevoli dei prezzi del petrolio svaniranno.

Irritata dal recente rimbalzo dei prezzi dell'energia, si prevede che l'inflazione CPI degli Stati Uniti abbia accelerato il passo il mese scorso, passando al 3,6% dal 3,2% - anche se la Fed potrebbe essere sollevata dal fatto che l'inflazione 'core', più appiccicosa, è prevista in calo di 0,4 punti al 4,3%, il livello più basso dal 2021.

L'unica incognita è l'entità del rallentamento delle vendite al dettaglio rispetto alla lettura di luglio.

Più in generale, i titoli azionari erano in forma decente lunedì, dopo un inizio di settembre rumoroso e una pletora di segnali macro misti.

Hong Kong ha fatto eccezione, con il quarto giorno consecutivo di ribassi guidati dai titoli del settore immobiliare in difficoltà. Alibaba è scesa del 4% in quanto l'ex CEO del gruppo Daniel Zhang si è dimesso e ha sollevato preoccupazioni circa gli spinoff di diverse unità.

La notizia di un atteso ritorno dell'inflazione dei prezzi al consumo cinese in territorio positivo il mese scorso e i dati sui prestiti di agosto superiori alle previsioni hanno aiutato le azioni della Cina continentale a salire, con lo yuan che è rimbalzato dai minimi di 16 anni.

Anche le borse europee e i futures di Wall St hanno iniziato la settimana con uno stato d'animo positivo.

Meta Platforms sta lavorando ad un nuovo sistema di intelligenza artificiale destinato ad essere potente quanto il modello più avanzato offerto da OpenAI, ha riferito domenica il Wall Street Journal, citando persone che hanno familiarità con la questione.

Arm, il progettista di chip di proprietà di SoftBank Group, è vicino ad assicurarsi il sostegno sufficiente degli investitori per raggiungere la valutazione di 54,5 miliardi di dollari che cercava nell'offerta pubblica iniziale prevista per questa settimana - il massimo della gamma indicata - e potrebbe spingersi più in alto.

Arm sarà probabilmente in grado di fissare il prezzo dell'IPO al top o al di sopra del suo intervallo di $47-$51 per azione quando i suoi sottoscrittori chiuderanno i loro libri mercoledì, in occasione del più grande debutto sul mercato azionario statunitense in due anni.

Eventi da tenere d'occhio lunedì: * Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta titoli a 3 anni e buoni a 3 e 6 mesi. Il responsabile delle politiche della Banca d'Inghilterra, Catherine Mann, parlerà a Ottawa: Oracle