L'abolizione del tetto ai bonus, vecchio di quasi dieci anni, è un elemento centrale dell'alleggerimento post-Brexit da parte della Gran Bretagna delle regole adottate dall'Unione Europea per fermare l'eccessiva assunzione di rischi dopo che i contribuenti hanno dovuto salvare le banche durante la crisi finanziaria globale.
L'esito di una consultazione della Banca d'Inghilterra e della Financial Conduct Authority sulla proposta di eliminare i limiti ai bonus è previsto nelle prossime settimane. La proposta si applicherebbe ai pagamenti ottenuti a partire dal 2024, anche se è possibile anticipare l'inizio per coprire i bonus del 2023.
I ministri e le autorità di regolamentazione sperano che questo attiri un maggior numero di banchieri di alto livello in Gran Bretagna e rafforzi l'attrattiva di Londra come hub di capitali internazionali, in concorrenza con New York, Singapore e centri finanziari dell'UE come Parigi e Francoforte.
I banchieri, gli avvocati e i consulenti in materia di retribuzione affermano, tuttavia, che i lavoratori di alto livello potrebbero perdere più di quanto guadagnerebbero.
"La rimozione del tetto massimo non attirerà più banchieri di alto livello nel Regno Unito, perché la loro retribuzione sarà più incerta", ha dichiarato a Reuters Luke Hildyard, direttore del think tank High Pay Centre.
Secondo gli ultimi dati dell'Autorità bancaria europea, oltre il 70% dei banchieri con sede nell'UE che guadagnano più di 1 milione di euro e sono soggetti al tetto massimo dei bonus, risiedevano in Gran Bretagna prima dell'uscita dal blocco nel 2020.
Il limite ai bonus del 100% della retribuzione fissa - o del 200% con l'approvazione degli azionisti - ha incoraggiato alcune banche britanniche a integrare gli stipendi base con indennità su misura e spesso non divulgate, basate sul ruolo, o RBA, per rendere i compensi più competitivi a livello globale.
Questo, secondo le autorità di regolamentazione, rende più difficile per le banche tagliare i costi e assorbire le perdite in caso di crisi.
Ma ci si aspetta che molti banchieri si oppongano a scambiare la retribuzione garantita con bonus potenzialmente più elevati, che possono oscillare in modo selvaggio durante i cicli economici.
"Dubito fortemente che ci sarà un drammatico ritorno ai giorni precedenti la crisi finanziaria, con stipendi base bassi e bonus elevati", ha dichiarato a Reuters Suzanne Horne, responsabile dello studio International Employment di Paul Hastings.
"Abbiamo una crisi del costo della vita, un'inflazione elevata, un'azione sindacale da parte del settore pubblico che non si vedeva dagli anni '70... qualsiasi annuncio di cambiamenti improvvisi nella struttura dei bonus di una banca sarà probabilmente controverso".
Se la Gran Bretagna eliminasse il limite dei bonus, l'UE diventerebbe un'eccezione a livello mondiale. Paesi come Stati Uniti, Singapore, Giappone e Svizzera utilizzano altri meccanismi per scoraggiare l'assunzione di rischi eccessivi, che la Gran Bretagna continuerà ad applicare.
Questi includono la garanzia che solo una parte del bonus sia pagata in anticipo in contanti, mentre il resto è pagato in azioni bancarie che possono essere incassate solo nel corso di diversi anni, rendendo più facile il 'recupero' dei premi in caso di cattiva condotta.
CONVERSAZIONE TOSSICA
I banchieri affermano che accendere i riflettori sui bonus non è mai positivo per loro, soprattutto in un momento di ristrettezze economiche per milioni di persone. Alcune banche stanno già combattendo con i titoli dei giornali negativi per aver chiuso i conti e per non aver trasferito ai risparmiatori una parte maggiore dei tassi di interesse più elevati.
UK Finance, l'organismo di settore delle banche in Gran Bretagna, non ha risposto alla consultazione pubblica, lasciando ai singoli membri la possibilità di commentare se lo desiderano.
"Non si può immaginare un argomento di conversazione più politicamente tossico. Questa non è mai stata una richiesta del settore bancario e non vogliamo che se ne parli in un anno di elezioni", ha detto un banchiere senior di un finanziatore internazionale, alludendo alle elezioni generali del Regno Unito previste per il 2024.
In pratica, sarà difficile modificare rapidamente i compensi, dal momento che gli stipendi base più alti sono inseriti nei contratti e richiedono il consenso dei dipendenti o un cambiamento di ruolo.
"Detto questo, è possibile che questo consenso sia più che disponibile in un contesto di licenziamenti significativi nelle banche nella prima parte del 2023, insieme a crolli e fusioni bancarie", ha detto Horne.
Secondo la consultazione pubblica, l'eliminazione del tetto massimo sosterrebbe la posizione della Gran Bretagna come "luogo in cui fare affari".
Ma non è chiaro se le filiali e le succursali delle banche dell'UE in Gran Bretagna sarebbero ancora vincolate dal tetto del blocco e se l'UE potrebbe reagire, ad esempio rendendo ancora meno probabile un migliore accesso per il settore finanziario di Londra.
Simon Patterson, direttore generale di Remuneration Associates, ha affermato che il cambiamento potrebbe aiutare le aziende statunitensi desiderose di trasferire il personale da New York a Londra, ma le banche europee potrebbero evitare di apportare modifiche per evitare di creare un sistema di retribuzione a due livelli o di indurre l'UE a richiedere il trasferimento di più personale britannico nel continente.
"Non cambierà molto se le aziende spostano il personale per operare nell'UE", ha detto. "L'UE, dopo tutto, sta aumentando i requisiti che indicano che la 'presenza' non è semplicemente una facciata".
Altri hanno messo in guardia dal sopravvalutare l'importanza dei bonus nella battaglia della Gran Bretagna per far crescere il suo settore finanziario, che sta ancora soffrendo per la perdita di grandi quotazioni, come quella di Arm Holdings.
"I compensi sono un piccolo punto nel grande schema delle cose di un settore finanziario vivace. L'ecosistema più ampio conta quando si tratta di competitività", ha affermato Christian Edelmann, Managing Partner, Europa di Oliver Wyman.
