Gli investitori attendono diversi eventi questa settimana, tra cui la riunione della Banca Centrale Europea e il rilascio dei dati sul PIL degli Stati Uniti e dell'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve.
Inoltre, il rischio che la guerra di Israele contro il gruppo islamista Hamas si trasformi in un conflitto regionale più ampio tiene i mercati in tensione, dal momento che gli attacchi aerei israeliani hanno colpito Gaza all'inizio di lunedì e gli Stati Uniti hanno inviato altre risorse militari nella regione.
Anche i Treasury statunitensi sono in primo piano nella mente degli investitori, con rendimenti a 10 anni intorno al 4,982%, dopo che la scorsa settimana il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha affermato che la forza dell'economia statunitense e i mercati del lavoro caldi potrebbero giustificare condizioni finanziarie più rigide.
L'indice del dollaro è salito di una frazione a 106,23, con l'euro in calo dello 0,1% a 1,0586 dollari e la sterlina piatta a 1,21620 dollari.
Anche se non è salito di pari passo con i rendimenti, il dollaro è stato sostenuto dal costante aumento dei rendimenti nella parte lunga della curva dei Treasury statunitensi, guidato dall'aumento dei premi a termine sulle aspettative di una crescita più forte e di uno slittamento fiscale.
Da metà luglio, l'indice del dollaro ponderato per il commercio è salito del 6,7%, ma questo mese è rimasto pressoché stabile.
"Sulla carta, dovrebbe essere una buona settimana per il dollaro. Il PIL degli Stati Uniti dovrebbe superare il 4% e la misura preferita della Fed per l'inflazione dovrebbe essere ancora molto forte", ha dichiarato Chris Turner, responsabile globale dei mercati di ING.
"In Europa, le PMI e l'indagine sui prestiti bancari della BCE dovrebbero mostrare un'economia impantanata nella stagnazione, se non nella recessione".
Lo yen giapponese è stato scambiato per l'ultima volta a 149,9 per dollaro, dopo aver ceduto brevemente all'inizio di lunedì a 150,14, un livello visto per l'ultima volta il 3 ottobre, quando i trader avevano sospettato che la Banca del Giappone (BOJ) fosse intervenuta per riportarlo sul lato più forte di 150.
I dati del mercato monetario della Banca del Giappone hanno poi suggerito che l'improvviso rafforzamento dello yen non era probabilmente il prodotto di un intervento ufficiale giapponese.
Masafumi Yamamoto, capo stratega valutario presso Mizuho Securities a Tokyo, ha detto che sembrava che una parte degli investitori scommettesse che la BOJ avrebbe difeso il livello di 150, mentre altri vedevano l'aumento dei rendimenti statunitensi come un motivo per continuare a spingere il dollaro verso l'alto.
"Potenzialmente ci sono due campi che si combattono intorno a 150, quindi è per questo che il dollaro-yen non si muove da qui", ha detto Yamamoto.
Sebbene vi siano alcune speculazioni sul fatto che la BOJ potrebbe ancora una volta modificare la banda di oscillazione della curva dei rendimenti in occasione della revisione della politica programmata la prossima settimana, la BOJ ha anche dimostrato di non voler lasciare che i rendimenti nazionali aumentino bruscamente, ha detto.
La recente impennata dei tassi d'interesse globali sta aumentando la pressione sulla BOJ affinché modifichi la sua posizione di controllo dei rendimenti obbligazionari la prossima settimana, con un aumento dell'attuale limite di rendimento fissato solo tre mesi fa, come possibilità discussa da Reuters lunedì.
Il rendimento del JGB di riferimento era allo 0,86%, il livello più alto da luglio 2013. I rendimenti sono scesi venerdì dopo che la BOJ ha annunciato ulteriori prestiti per incoraggiare le istituzioni finanziarie ad acquistare JGB.
La BCE si riunisce giovedì e un sondaggio di Reuters mostra che, pur avendo finito di aumentare i tassi, non inizierà ad allentare la pressione almeno fino a luglio 2024. La BCE ha aumentato i suoi tassi di interesse chiave di 25 punti base a settembre.
Turner di ING ha detto che: "non sono tutte cattive notizie per l'euro".
Venerdì, S&P ha aggiornato il rating della Grecia a investment grade, la prima delle tre grandi agenzie di rating a farlo dallo scoppio della crisi del debito del Paese nel 2010.
