I prezzi del petrolio sono saliti grazie alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e alle interruzioni della produzione di petrolio negli Stati Uniti, che hanno messo in ombra le preoccupazioni per la lenta domanda cinese.
Il dollaro si è diretto verso il secondo guadagno settimanale di fila, aiutato da un'economia statunitense resiliente e dalla cautela sul momento in cui la Federal Reserve statunitense inizierà a tagliare i tassi. Il ripensamento delle scommesse sul taglio dei tassi ha lasciato l'oro sulla strada della peggiore settimana degli ultimi sei anni.
I mercati sperano di ottenere maggiori indizi sulla tempistica di un eventuale allentamento dei costi di prestito quando la Presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde parlerà al World Economic Forum di Davos, in mattinata.
L'indice azionario MSCI All Country è salito dello 0,3%, mentre il rally dei titoli dei semiconduttori, innescato dalla previsione di una forte crescita da parte di TSMC di Taiwan, ha contribuito a spingere l'indice S&P 500 di Wall Street a chiudere vicino ai massimi storici di giovedì.
L'indice MSCI, tuttavia, è in calo dell'1,4% questo mese, dopo un salto di quasi il 20% nel 2023.
I mercati stavano valutando una probabilità del 57% di un taglio dei tassi statunitensi a marzo, in calo rispetto al 75% di una settimana fa.
Mike Hewson, capo stratega di mercato presso CMC Markets, ha affermato che i mercati si aspettano che la Fed inizi a tagliare i tassi a marzo, a meno che non si verifichi una massiccia escalation di eventi in Medio Oriente o un altro grande evento economico.
"Il caso economico per i tagli dei tassi non è cambiato, penso solo che arriveranno nel secondo trimestre, forse la BCE un po' prima", ha detto Hewson.
"Siamo ancora in una fase di range trading e credo che continueremo a farlo, anche se in modo piuttosto altalenante, fino a quando non avremo una sorta di chiarezza sulla tempistica del primo taglio dei tassi", ha aggiunto Hewson.
In Europa, l'indice STOXX di 600 aziende è salito dello 0,3%, anche se rimane in calo dell'1,8% per il mese.
Patrick Spencer, vice presidente del settore azionario di RW Baird, ha affermato che il trend deflazionistico sta continuando grazie alla Cina, contribuendo a rafforzare il caso di un taglio dei tassi, mentre la stagione degli utili societari in corso sta aiutando il sentimento.
"La Cina sta esportando deflazione e l'offerta di denaro sta diminuendo. Ritengo che la Fed si muoverà, forse non con un numero di tagli dei tassi così elevato come ci aspettiamo, per cui potrebbe esserci una continua delusione", ha detto Spencer.
"I numeri dei guadagni, come sempre, saranno leggermente migliori del previsto e penso che molto probabilmente salveranno il mercato e non si assisterà a un calo drammatico", ha aggiunto Spencer.
I futures degli indici azionari statunitensi erano più solidi.
LE FICHES SONO IN RIALZO
Le azioni asiatiche sono rimbalzate venerdì, sostenute da un rally dei produttori di chip globali, mentre lo yen era destinato a chiudere la settimana con forti perdite.
In Asia, l'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha registrato un rally dell'1,17% venerdì, ma è ancora in calo del 2,7% per la settimana.
TSMC ha registrato un'impennata del 6,5% dopo che il gigante della produzione di chip ha previsto una crescita dei ricavi nel 2024 di oltre il 20%. Le sue azioni statunitensi sono salite di quasi il 10% nella notte, alimentando un ampio rally tecnologico a Wall Street.
Il Nikkei giapponese è salito dell'1,4%, appena un po' al di sotto del massimo di 34 anni toccato mercoledì. I dati hanno mostrato che l'inflazione al consumo core del Giappone è rallentata per il secondo mese consecutivo a dicembre, aumentando le speculazioni sul fatto che la BOJ non ha fretta di inasprire la sua politica monetaria ultra-allentata.
Lo yen ha perso lo 0,04% a 148,105 per dollaro, dopo essere sceso di quasi il 2,5% nella settimana al livello più basso dall'inizio di dicembre.
Le azioni cinesi sono scivolate di nuovo dopo aver rimbalzato dai minimi di cinque anni il giorno prima, grazie ai segnali di sostegno da parte dello Stato.
L'indice del dollaro statunitense, che misura il biglietto verde rispetto ad un paniere di valute principali, è salito dello 0,058% e ha guadagnato circa lo 0,9% questa settimana.
I Treasury sono rimasti per lo più fermi in Asia, ma sono destinati a subire pesanti perdite settimanali. Il rendimento a 10 anni è salito di 2 punti base al 4,1456%, con un aumento di 21 punti base nella settimana, mentre il rendimento a due anni si è mantenuto al 4,3527%, con un aumento di circa 20 punti base nella settimana.
I futures del greggio statunitense sono saliti dello 0,1% a 74,19 dollari al barile e quelli del Brent a 79,17 dollari, in leggero aumento nella giornata.
L'oro spot è sceso dello 0,3% a 2.029 dollari l'oncia.
