L'indice azionario mondiale MSCI < .MIWD00000PUS>, che tiene traccia delle azioni di 49 Paesi, è salito dello 0,5% ai massimi da metà settembre, a seguito di un inizio positivo in Europa e di un rally in Asia, favorito da un rapporto di stimolo in Cina.
L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,8% dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione britannica si è raffreddata più del previsto nel mese di ottobre, colpendo la sterlina e rafforzando le scommesse che la Banca d'Inghilterra taglierà i tassi di interesse entro la metà del prossimo anno.
"Questo è un chiaro segnale che gli aumenti aggressivi dei tassi d'interesse della Banca stanno dando i loro frutti, anche se lentamente e a spese di un'attività economica sottotono", ha dichiarato Jeremy Batstone-Carr, stratega di Raymond James.
"Con l'impatto ritardato dei tassi di interesse ancora da percepire, è probabile che l'attività economica rimanga debole nei mesi a venire, portando a un allentamento incrementale delle pressioni sui prezzi", ha aggiunto.
L'indice dei prezzi al consumo britannico è aumentato del 4,6% nei 12 mesi fino ad ottobre, rallentando rispetto all'aumento del 6,7% di settembre, secondo l'Office for National Statistics.
Martedì, i dati hanno mostrato che i prezzi al consumo degli Stati Uniti sono rimasti fermi ad ottobre, contro le aspettative di un aumento dello 0,1%. Anche il CPI core, pari allo 0,2%, è risultato inferiore alle previsioni dello 0,3%.
"Credo che il numero dell'IPC abbia spinto l'ultima persona a coprire i propri short", ha detto al telefono da Tokyo Naka Matsuzawa, capo stratega macro di Nomura.
Vede un processo "più complicato", in cui l'esuberanza del mercato azionario alla fine si scontra con le aspettative del mercato obbligazionario, secondo cui un rallentamento economico spingerà a tagliare i tassi.
IL DOLLARO VACILLA
Martedì, il Nasdaq ha fatto un balzo del 2,4% e l'indice a piccola capitalizzazione Russell 2000 ha fatto un balzo del 5%, anche se i guadagni erano destinati a perdere slancio con i futures statunitensi in rialzo dello 0,3% circa.
Il dollaro ha avuto un sussulto dopo il crollo di martedì a seguito della stampa dell'inflazione statunitense più morbida. L'indice del dollaro, che misura la valuta rispetto ad un paniere di pari, si è attestato a 104,2, non lontano dal minimo di due mesi di martedì, 103,98.
I futures sui tassi d'interesse hanno oscillato per prezzare un taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve statunitense già a maggio, con una probabilità del 30% che possa avvenire ancora prima, a marzo.
Dopo il calo di 19 punti base (bps) di martedì, il più grande in un solo giorno da marzo, i rendimenti del Tesoro a 10 anni sono scesi di un altro punto base per stabilizzarsi intorno al 4,43%. I rendimenti delle obbligazioni tedesche decennali sono scesi di 2 punti base.
Le vendite al dettaglio degli Stati Uniti, previste per le 1330 GMT, e l'atteso incontro mattutino tra il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden e il suo omologo cinese Xi Jinping a San Francisco sono stati i prossimi temi al centro dell'attenzione dei mercati finanziari.
La sterlina è scivolata dello 0,3% a $1,246, poiché la stampa più fredda dell'inflazione ha aiutato la valuta britannica a invertire parte dell'impennata di martedì contro un dollaro in calo. Questo ha aiutato le azioni di Londra a sovraperformare, con un aumento dell'1,1%. L'euro è sceso dello 0,1% a 1,086 dollari.
SOSTEGNO ALLA CINA
A rallegrare i mercati sono stati i forti dati sulla produzione industriale e sulle vendite al dettaglio in Cina e un rapporto di Bloomberg News secondo cui la Cina intende fornire 1.000 miliardi di yuan (137 miliardi di dollari) di finanziamenti a basso costo per stimolare il mercato immobiliare.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha guadagnato il 2,7%, toccando il massimo da metà settembre. L'Hang Seng è salito di quasi il 4% a Hong Kong, mentre gli sviluppatori immobiliari della Cina continentale sono saliti di oltre il 5%.
Le vendite al dettaglio in Cina sono aumentate del 7,6% in ottobre, anche se questo dato potrebbe essere stato influenzato dalla festività della Settimana d'Oro all'inizio del mese. L'immobiliare rimane in una fase di stallo, con un calo degli investimenti nel periodo gennaio-ottobre del 9,3% rispetto all'anno precedente.
"È chiaro che Pechino è diventata più proattiva nelle ultime settimane per aiutare a sostenere la ripresa", hanno detto gli economisti di HSBC in una nota ai clienti. "Con le incertezze in corso evidenziate dal settore immobiliare, pensiamo che Pechino continuerà a intensificare il sostegno attraverso strumenti sia fiscali che monetari".
I dati forti della Cina hanno fatto salire i prezzi delle materie prime. Il minerale di ferro è salito ai massimi di due anni e mezzo, con un ultimo rialzo dello 0,9%, mentre il rame è salito ai massimi di tre settimane a Shanghai. MET/L]
I futures del greggio Brent si sono stabilizzati a 82,46 dollari al barile.
