Il finanziatore statale di infrastrutture emetterà obbligazioni a cinque e dieci anni per raccogliere 300 milioni di dollari - 500 milioni di dollari per finanziare progetti di infrastrutture verdi, ha detto Ajoy Choudhury.

L'azienda ha assunto DBS Bank, Mizuho, MUFG e SMBC Nikko come joint lead manager per l'emissione proposta.

Una fonte bancaria straniera incaricata dall'azienda ha confermato i dettagli dell'emissione. Non ha voluto essere nominato in quanto non autorizzato a parlare con i media.

REC deve ancora definire i dettagli dell'emissione, ha detto Choudhury, aggiungendo che la società sta guardando al mercato dello yen perché i tassi sono elevati nel mercato obbligazionario in dollari e includono una ritenuta fiscale del 20%, che è scoraggiante.

"Il tasso di interesse nel mercato dello yen è molto basso e la corrispondente imposta alla fonte sarà bassa", ha detto.

La ritenuta alla fonte è una forma di imposta che si applica agli interessi guadagnati dagli investitori stranieri che investono in strumenti di debito indiani denominati in rupie.

La raccolta di fondi delle aziende indiane tramite obbligazioni in dollari ha toccato un minimo di 14 anni nel 2023.

Il costo completamente coperto dell'emissione proposta dovrebbe aggirarsi intorno al 6%-6,5%, ha detto Choudhury, che è inferiore al costo medio nazionale del prestito del 7,20%, a fine settembre.

I rendimenti obbligazionari e i tassi dei prestiti a termine in India si attestano attualmente al 7,70%-7,80% per i titoli a 10 anni.

L'azienda ha attinto al mercato dei prestiti a termine denominati in yen e ha preso in prestito quasi 700 milioni di dollari tra aprile e dicembre 2023. Il suo portafoglio totale di prestiti denominati in yen è di circa 1,2 miliardi di dollari.

"Ci stiamo concentrando maggiormente sull'offshore, in particolare sullo yen, poiché è il più economico", ha detto Choudhury.

A novembre, REC ha rivisto il suo limite di prestito totale per l'anno finanziario in corso, portandolo a 1.500 miliardi di rupie dai precedenti 1.200 miliardi di rupie, a causa dell'aumento del fabbisogno di finanziamento dovuto alla ripresa delle erogazioni.

Del totale dei prestiti, il 40% è costituito da obbligazioni societarie nazionali, il 30% da prestiti commerciali esterni, il 20% da prestiti bancari a termine e il restante da obbligazioni di guadagno di capitale 54EC.

L'ultima volta che REC ha attinto al mercato obbligazionario in dollari è stato nell'aprile 2023, quando ha raccolto 750 milioni di dollari tramite green notes con scadenza a cinque anni.

"Si prevede che i rendimenti del Tesoro americano scenderanno nei prossimi giorni e se dovessero scendere, potremmo valutare l'emissione di obbligazioni in dollari a giugno-luglio", ha aggiunto Choudhury.