Zhongzhi, con sede a Pechino, che ha un'esposizione considerevole al settore immobiliare, ha interrotto i pagamenti agli investitori in tutti i prodotti di investimento, ha dichiarato la sua direzione agli investitori in una riunione di mercoledì, come risulta dal video visto da Reuters.
I problemi finanziari di Zhongzhi sono l'ultima sfida per le autorità cinesi, che stanno lottando per contenere l'aggravarsi della crisi del settore immobiliare e per rilanciare la vacillante ripresa della seconda economia mondiale.
I gestori patrimoniali come Zhongzhi raccolgono centinaia di miliardi di dollari vendendo prodotti di investimento legati al sistema bancario ombra e ad alto rendimento attraverso unità di gestione fiduciaria e patrimoniale, e hanno forti legami con banche e altre società finanziarie.
Una serie di inadempienze nel settore bancario ombra cinese da 3.000 miliardi di dollari potrebbe avere un effetto agghiacciante su tutta l'economia, dato che molti investitori individuali e istituzionali sono esposti ai prodotti fiduciari.
Zhongzhi ha assunto una delle Big Four per condurre una revisione contabile completa dell'azienda e sta cercando investitori strategici, ha detto la direzione agli investitori durante l'incontro di mercoledì.
Il piano è di "auto-salvataggio" attraverso la ristrutturazione, con un'attenzione particolare alla riscossione del debito e alla liquidazione degli asset, ma anche il fallimento è un'opzione, hanno aggiunto, senza rivelare l'ammontare del debito da ristrutturare.
Non è stato possibile determinare se l'azienda è insolvente prima del completamento del lavoro di revisione contabile, iniziato a luglio, hanno detto i dirigenti agli investitori, secondo il video visto da Reuters.
Zhongzhi, che, secondo i media nazionali, gestisce oltre 1.000 miliardi di yuan (136,70 miliardi di dollari) in attività, non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.
L'incontro si è tenuto dopo che Zhongrong International Trust Co, una società fiduciaria leader controllata da Zhongzhi, ha mancato i pagamenti di decine di prodotti di investimento dalla fine di luglio, ha riferito mercoledì Reuters, citando delle fonti.
Gli investitori al dettaglio, preoccupati, stanno bombardando le società quotate in borsa con domande sulla loro esposizione a Zhongrong, dopo che i mancati pagamenti da parte della società fiduciaria hanno scatenato timori di contagio nel sistema finanziario del Paese.
Citigroup ha dichiarato in una nota di aspettarsi un numero maggiore di insolvenze di trust a causa della flessione del settore immobiliare in Cina, ma è improbabile che questa tendenza porti a uno scenario da "momento Lehman".
"Poiché i problemi nel settore dello sviluppo immobiliare non sono nuovi e si sono già manifestati per diversi anni, riteniamo che gli investitori si siano già preparati psicologicamente al potenziale di insolvenza".
CRISI IMMOBILIARE
Lo stress di liquidità di Zhongzhi evidenzia l'effetto a catena di una crisi del debito senza precedenti nel settore immobiliare cinese, che rappresenta circa un quarto dell'economia e che ha perso rapidamente slancio negli ultimi mesi.
Zhongzhi gestisce un impero bancario ombra, detenendo partecipazioni in cinque società di gestione patrimoniale, quattro società di gestione patrimoniale e Zhongrong International Trust, un'importante società fiduciaria che gestisce oltre 700 miliardi di yuan (95,69 miliardi di dollari) di attività.
Negli ultimi anni, il gruppo ha venduto le partecipazioni in alcune società quotate in borsa che controllava e ha ridotto le dimensioni della sua attività, che è stata sottoposta a una maggiore pressione dopo il giro di vite della Cina sul sistema bancario ombra e la flessione del mercato immobiliare.
Il mercato immobiliare cinese è passato da una crisi all'altra negli ultimi due anni, con una serie di sviluppatori leader, tra cui China Evergrande Group e Sunac China, che non hanno rispettato i loro obblighi di rimborso del debito.
Country Garden, il più grande sviluppatore privato del Paese, è diventato l'ultimo a segnalare una soffocante crisi di liquidità, in un momento in cui gli investimenti immobiliari, le vendite di case e le nuove costruzioni sono in contrazione da più di un anno.
Evergrande ha detto alla fine di mercoledì che avrebbe posticipato la data di voto e gli incontri di programma con i creditori per il suo piano di ristrutturazione del debito offshore rispettivamente al 23 e al 28 agosto, per dare ai creditori più tempo per considerare i termini.
Il ritardo arriva dopo l'accordo di questa settimana per la vendita di una partecipazione del 27,5% nella sua unità China Evergrande New Energy Vehicle Group e lo scambio di parte del debito dell'unità NEV dovuto alla società madre e all'attuale azionista di controllo in azioni.
Evergrande è il primo sviluppatore inadempiente a tenere riunioni di regime e la sua pratica di ristrutturazione, durata anni, evidenzia le sfide che i suoi colleghi devono affrontare per rimettere in sesto le loro operazioni.
(1 dollaro = 7,3155 yuan cinesi renminbi) (Servizio di Jason Xue a Shanghai, Clare Jim a Hong Kong; ulteriori informazioni dalla redazione di Shanghai; Scrittura di Sumeet Chatterjee; Redazione di Jacqueline Wong, Jamie Freed e Shri Navaratnam)
