Le sei grandi banche, che controllano la maggior parte del mercato del Paese, hanno dovuto prepararsi alle incertezze macroeconomiche e costruire riserve, assicurando al contempo di avere capitale sufficiente per soddisfare i nuovi requisiti normativi in caso di incertezze.
"Ci aspettiamo un altro trimestre impegnativo per il gruppo", ha detto Mike Rizvanovic, analista di KBW, aggiungendo che prevede un rallentamento della crescita dei prestiti, un aumento delle spese e un incremento degli accantonamenti per le perdite di credito.
Le azioni delle cinque principali banche - Royal Bank of Canada, TD Bank, Bank of Montreal, Bank of Nova Scotia e CIBC - hanno perso tra il 2% e l'8% quest'anno. La National Bank ha guadagnato circa il 9%, mentre il più ampio indice della Borsa di Toronto è salito del 2,2%.
La Banca del Canada ha aumentato i tassi di interesse dieci volte dal marzo 2022, l'ultima volta a giugno dopo una breve pausa a marzo. Se da un lato i rialzi dei tassi contribuiscono a migliorare i margini di guadagno delle banche che prestano contanti, dall'altro i tassi hanno un impatto sui mutui e sui costi dei prestiti.
Queste dinamiche, tra l'altro, hanno costretto gli analisti di Bay Street ad abbassare le loro stime, ma hanno in gran parte mantenuto il loro rating per riflettere la reputazione delle banche come beni rifugio, grazie alla loro forte posizione di capitale e ai livelli di riserva.
Royal Bank of Canada e TD Bank daranno il via ai risultati del terzo trimestre giovedì.
L'analista di RBC Darko Mihelic ha previsto un calo dei ricavi del 9% nel terzo trimestre rispetto a un anno fa per le attività di mercato dei capitali delle grandi banche canadesi. Prevede inoltre che il totale degli accantonamenti per perdite su crediti aumenterà di circa l'8% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo i 2,3 miliardi di dollari.
Tra le cinque grandi banche, gli analisti si aspettano che TD sia meglio posizionata in termini di capitale, depositi e scala, grazie all'acquisizione di Cowen e alla sua grande presenza negli Stati Uniti.
Gli investitori osserveranno anche eventuali aggiornamenti sul piano di turnaround di Bank of Nova Scotia per le sue attività internazionali.
Sul radar degli investitori ci sono anche possibili aggiornamenti sull'acquisizione di HSBC Canada da parte di RBC. Il settore cercherà anche indizi sugli acquirenti interessati alla Laurentian Bank, che ha dichiarato che sta rivedendo la sua attività.
Alcune banche si sono concentrate sul taglio dei costi attraverso la riduzione degli organici, facendo al contempo grandi investimenti in tecnologia. Gli investitori osserveranno se questi sforzi di riduzione dei costi stanno dando i loro frutti, dopo che le banche hanno riconosciuto di aver assunto troppo personale durante la pandemia.
"Sebbene le nostre stime per il terzo trimestre siano in calo... ci sono alcuni segnali che indicano che le attività dei mercati dei capitali potrebbero riprendersi (nel quarto trimestre del 2024), e pensiamo ancora che il reddito netto da interessi possa stabilizzarsi e aumentare in modo modesto nei prossimi trimestri", ha detto Mihelic di RBC.
