Rayliant Global Advisors e Sumitomo Mitsui DS Asset Management (SMDAM) hanno lanciato giovedì il primo fondo negoziato in borsa (ETF) a gestione attiva che si concentra specificamente sulle azioni giapponesi a piccola e media capitalizzazione, hanno dichiarato le società.

L'indice del mercato azionario giapponese Nikkei ha finalmente superato i record del 1989 a febbraio e ha continuato a stabilire una serie di nuovi massimi per tutto il mese di marzo.

La sua ascesa ha scatenato una rinascita dell'interesse per gli ETF incentrati sul Giappone, che hanno raccolto più di 10 miliardi di dollari da gennaio 2023, secondo i dati di State Street Global Advisors. Ma tutti, tranne uno, il Matthews Japan Active ETF, sono stati fondi indicizzati passivi, ha detto Bryan Armour, analista ETF di Morningstar.

A differenza dell'ETF Matthews, le cui partecipazioni includono nomi famosi come Hitachi Ltd e Mitsubishi Corp , l'ETF Rayliant SMDAM Japan Equity, appena lanciato, si rivolgerà a società con una capitalizzazione di mercato compresa tra 2 e 5 miliardi di dollari.

"Queste società di piccola e media capitalizzazione, che spesso non hanno un profilo molto conosciuto al di fuori del Giappone, sono molto più imprenditoriali e molto più simili al tipo di aziende in crescita" con cui gli investitori statunitensi hanno familiarità, ha dichiarato Jason Hsu, fondatore e chief investment officer di Rayliant.

Gli esempi vanno da Sanrio Co, che possiede il marchio 'Hello Kitty', a Maruwa Co, un produttore di componenti ceramici specialistici per l'elettronica di fascia alta, ha detto Hsu.

Sebbene anche le azioni più piccole del Giappone siano salite quest'anno, non hanno tenuto il passo con le aziende più grandi incluse nel Nikkei. In termini di yen, mentre il Nikkei ha guadagnato il 17,9% finora nel 2024, l'Indice MSCI Japan Small-Cap e l'Indice Standard & Poor's Japan Mid-Cap sono saliti dell'11,75% e dell'8,8% in termini di yen, secondo i dati di Rayliant.

Rayliant fornirà a SMDAM una visione macro del mercato e analisi quantitative dei singoli titoli azionari giapponesi. SMDAM combinerà il tutto con la ricerca fondamentale per costruire un portafoglio ETF di 30-50 azioni individuali. Il fondo negozierà sulla Borsa di New York e applicherà una commissione di 72 punti base. (Relazioni di Suzanne McGee; Redazione di Stephen Coates)