Gli acquisti di titoli azionari nazionali da parte delle aziende statunitensi attraverso ulteriori riacquisti di azioni e acquisizioni aziendali raggiungeranno un massimo di 625 miliardi di dollari quest'anno, circa quanto i fondi comuni e le case pensionistiche scaricheranno, ha dichiarato Goldman Sachs.

"Un'impennata dei riacquisti di azioni e una crescita continua delle fusioni e acquisizioni (M&A) in contanti saranno i principali motori della domanda di azioni aziendali", ha dichiarato Cormac Conners, stratega azionario statunitense di Goldman, in una nota del 21 marzo.

All'inizio di questo mese, la banca di Wall Street ha dichiarato di aspettarsi che i riacquisti di azioni da parte delle società dell'S&P 500 saliranno del 13% a 925 miliardi di dollari quest'anno, per poi superare i 1.000 miliardi di dollari l'anno prossimo.

Goldman ha avvertito che le emissioni azionarie di quest'anno compenseranno una parte degli acquisti.

Tuttavia, secondo le sue stime, una compensazione molto più grande avverrà attraverso la vendita di azioni da parte dei fondi comuni e dei fondi pensione, rispettivamente per 300 e 325 miliardi di dollari, su base netta.

I deflussi nei fondi comuni di investimento si verificheranno quando gli investitori si orienteranno verso i fondi indicizzati passivi e i fondi negoziati in borsa (ETF), rispetto a quelli gestiti attivamente, mentre i fondi pensione ruoteranno il capitale verso attività a basso rischio come le obbligazioni, ha detto Conners.

Inoltre, le elezioni presidenziali di novembre, secondo il broker, porteranno gli investitori stranieri a scaricare 50 miliardi di dollari di azioni statunitensi quest'anno, in netto contrasto con l'anno scorso, quando hanno acquistato azioni per 179 miliardi di dollari.

"Gli Stati Uniti sono il rifugio sicuro globale... Tuttavia, è probabile che l'incertezza interna aumenti in concomitanza con le elezioni presidenziali di quest'anno", ha affermato Conners.

Oltre alle aziende, le famiglie statunitensi saranno l'altro gruppo di acquirenti netti di azioni nazionali - per un valore di 100 miliardi di dollari - quest'anno, invertendo la rotta rispetto ai venditori netti del 2023, secondo il brokeraggio.

Il record di 3,8 trilioni di dollari che le famiglie possiedono in attività del mercato monetario significa che dispongono di ampi fondi, ha detto Conners, ma ha avvertito che il continuo fascino del credito e le elevate allocazioni azionarie potrebbero agire da freno. (Relazioni di Roshan Abraham e Siddarth S a Bengaluru; Redazione di Janane Venkatraman e Savio D'Souza)