I mercati scommettono che le banche centrali hanno finito di aumentare i tassi d'interesse, l'inflazione è in calo e gli utili aziendali sono solidi - e ora hanno solo un altro ostacolo da superare per completare quella che è destinata ad essere la migliore settimana del 2023.

Il rapporto sull'occupazione degli Stati Uniti di ottobre, in uscita venerdì, chiude due settimane frenetiche di decisioni delle banche centrali, aggiornamenti aziendali e una geopolitica inquietante. Essendo il primo importante indicatore della forza economica degli Stati Uniti nell'ultimo trimestre dell'anno, il rapporto sulle buste paga ha un peso notevole, nonostante le distorsioni previste legate agli scioperi.

A seguito di una lettura debole dei posti di lavoro nel settore privato all'inizio della settimana e di un aumento delle richieste settimanali di disoccupazione, si prevede che la crescita dell'occupazione sia rallentata a circa 180.000 nuove buste paga rispetto alle 336.000 di settembre.

Alla luce dell'impennata di giovedì di azioni e obbligazioni - basata in gran parte sull'ipotesi che la Federal Reserve, la Banca Centrale Europea e la Banca d'Inghilterra abbiano terminato le loro campagne di rialzo dei tassi - i segnali di un raffreddamento del mercato del lavoro potrebbero essere accolti con favore.

In anticipo rispetto alla pubblicazione, i futures dell'S&P500 hanno fatto un passo indietro rispetto ai massimi di giovedì, quando l'indice di cassa ha registrato il più grande guadagno di un giorno da aprile, aggiungendo quasi il 2%. Anche la small cap Russell 2000 ha fatto un balzo del 2,7%, registrando il maggior guadagno da giugno.

Una parte dell'esitazione è dovuta ad un aggiornamento del terzo trimestre del titolo Apple, l'azienda più preziosa d'America, il cui titolo è sceso del 3% negli scambi fuori orario prima dell'apertura di venerdì, dopo che le sue previsioni di vendita per il trimestre festivo hanno mancato le stime di Wall Street, nonostante un utile del terzo trimestre superiore alle aspettative.

E mentre la crescita degli utili annuali aggregati dell'S&P500 per il terzo trimestre sta registrando un impressionante 5%, i dati di LSEG mostrano che Wall Street ha abbassato le stime di crescita degli utili del quarto trimestre al 7,2%, rispetto all'11% di poco prima dell'inizio della stagione delle relazioni.

L'alleggerimento dei tassi d'interesse di questa settimana è comunque pervasivo, in quanto la Fed, la BCE e la BoE hanno tutte messo in pausa l'inasprimento e le preoccupazioni per la vendita del debito del Tesoro americano sono diminuite un po'.

I rendimenti del Tesoro americano a dieci anni sono scesi di quasi 30 punti base dai massimi di mercoledì per attestarsi al 4,66% - e sono in rotta per il maggior calo settimanale da marzo.

Gli indicatori di volatilità dei mercati azionari e del Tesoro statunitense sono scesi ai livelli più bassi dall'inizio del mese scorso.

Inoltre, altri numeri economici in arrivo hanno sottolineato un motivo di rinnovato ottimismo del mercato dopo alcuni mesi torridi.

Le statistiche del Dipartimento del Lavoro hanno mostrato che la produttività dei lavoratori è cresciuta più rapidamente del previsto nel terzo trimestre, mentre il costo del lavoro è diminuito, registrando il ritmo più veloce in tre anni. Se sostenuto, questo dovrebbe aiutare gli sforzi della Fed per riportare l'inflazione all'obiettivo e potrebbe anche riflettere gli investimenti nella tecnologia e nell'intelligenza artificiale.

Altrove, anche le azioni cinesi hanno finalmente trovato un'offerta dopo che un sondaggio ha mostrato che l'attività dei servizi è leggermente migliorata il mese scorso, anche se i nuovi ordini sono aumentati al ritmo più lento degli ultimi 10 mesi e l'occupazione ha ristagnato.

Anche le letture del settore dei servizi degli Stati Uniti sono previste per venerdì.

Il dollaro si è mantenuto stabile in vista della pubblicazione dei libri paga.

Con il Segretario di Stato americano Antony Blinken in Isreal per cercare una pausa nella guerra di Gaza, mentre le truppe israeliane circondano Gaza City, gli investitori probabilmente terranno d'occhio con cautela il conflitto in quella zona all'avvicinarsi del fine settimana.

E il mondo delle criptovalute potrebbe fare un respiro profondo dopo che il fondatore di FTX Sam Bankman-Fried è stato giudicato colpevole di aver rubato ai clienti della sua borsa di criptovalute, ora fallita, in una delle più grandi frodi finanziarie mai registrate. Sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di venerdì: * Rapporto sull'occupazione statunitense di ottobre, sondaggi ISM e S&P Global sul settore dei servizi statunitense di ottobre; rapporto sull'occupazione canadese di ottobre * Guadagni aziendali statunitensi: Eversource Energy, Sempra, Cardinal Health, Dominion Energy, Gartner, Church & Dwight, AMC, Liberty Media, Icahn Enterprises, Silvercrest * Intervengono il Vice Presidente della Federal Reserve per la Supervisione Michael Barr, il Presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari; interviene il capo economista della Banca d'Inghilterra Huw Pill * Il Segretario di Stato americano Antony Blinken visita Israele