L'indice paneuropeo STOXX 600 ha perso lo 0,8% toccando il minimo di una settimana, mentre sia il FTSE 100 di Londra che le azioni di Stoccolma sono scese di oltre l'1%.
I rendimenti obbligazionari in tutta Europa sono balzati, con i gilt britannici che hanno registrato un'impennata dopo che i dati hanno mostrato che i salari di base in Gran Bretagna hanno raggiunto un nuovo tasso di crescita record.
Il settore immobiliare, spesso considerato un proxy delle obbligazioni, è scivolato dell'1,6%, guidando i cali settoriali.
"Il rischio è di vedere un'inflazione appiccicosa sulla scia di questa crescita salariale", ha dichiarato Andreas Bruckne, stratega azionario europeo presso Bank of America Merrill Lynch.
Un rapporto separato ha mostrato che il ritmo dell'inflazione in Svezia si è mantenuto stabile al 9,3% nel mese di luglio, ancora troppo alto per la banca centrale, che probabilmente aumenterà nuovamente il suo tasso di politica nella prossima riunione di settembre.
Il rendimento delle obbligazioni tedesche a 10 anni ha toccato un massimo di cinque mesi.
I minatori esposti in Cina sono scesi per la quarta sessione consecutiva, con un calo dell'1,3% dopo che i dati della seconda economia mondiale hanno mostrato che le vendite al dettaglio, la produzione industriale e gli investimenti sono cresciuti ad un ritmo più lento del previsto.
Anche se la banca centrale cinese ha tagliato i tassi chiave martedì, gli analisti affermano che è necessario un maggiore sostegno per rivitalizzare la crescita.
"Il sentimento negativo sulla Cina (si sta) manifestando perché l'Europa per sua natura è un'economia aperta e il suo orientamento alle esportazioni è verso la Cina", ha detto Bruckne.
I pesi massimi del lusso LVMH, Hermes e Kering, che hanno una forte esposizione alla Cina, sono scivolati tra lo 0,9% e l'1,4%.
HSBC, la banca più grande d'Europa che opera anche in Cina, è scesa dell'1,7%, pesando sullo STOXX 600.
Danone SA è scesa dell'1,3% dopo che Bernstein ha declassato il titolo del più grande produttore di yogurt al mondo a "underperform" da "market perform".
Il benchmark STOXX 600 si è allontanato dai massimi di un anno toccati a luglio, pressato dalle elevate preoccupazioni per l'economia cinese e dai forti movimenti dei rendimenti obbligazionari.
La britannica Marks & Spencer ha fatto un balzo del 7,6%, salendo in cima allo STOXX 600 dopo che il rivenditore ha alzato le sue prospettive di profitto. L'indice più ampio della vendita al dettaglio è stato l'unico settore a fare eccezione, guadagnando lo 0,1%.
Pandora ha guadagnato lo 0,4% dopo che il produttore di gioielli danese ha alzato le sue previsioni di guadagno per l'intero anno, dopo aver registrato vendite del secondo trimestre superiori alle previsioni degli analisti.
Un sondaggio dell'istituto di ricerca economica ZEW ha mostrato che il morale degli investitori tedeschi è migliorato inaspettatamente ad agosto. (Relazioni di Shashwat Chauhan a Bengaluru; Editing di Sonia Cheema e Eileen Soreng)
