Combinate, le società sfornerebbero il 10% della produzione globale del metallo rosso, consolidando la posizione del minerario diversificato BHP come primo produttore, davanti a Codelco e Freeport-McMoRan, focalizzati sul rame.
Grazie alla sua alta conduttività e all'estrema resistenza alla corrosione, il metallo è utilizzato in tutto, dalle automobili, alle reti elettriche, all'edilizia.
"La transizione energetica è appena iniziata e se l'elettricità è la linfa vitale di questa rivoluzione, il rame ne è la vena e l'arteria", ha dichiarato Peter Arkell, presidente della Global Mining Association of China (GMAC).
"Non c'è modo che le miniere esistenti possano soddisfare la domanda prevista, quindi le principali società minerarie riconoscono che il rame deve essere una parte fondamentale del loro portafoglio", ha detto a Reuters.
Il consumo globale di rame raffinato è cresciuto del 6,7% nel 2023, raggiungendo 27,63 milioni di tonnellate metriche, secondo i dati del World Bureau of Metal Statistics.
La domanda globale di rame raffinato aumenterà ad un tasso di crescita annuale composto del 2,3% da oggi al 2028, secondo la società di ricerca sulle materie prime CRU, con sede a Londra.
Questa robusta prospettiva di domanda è accompagnata da un'offerta inaspettatamente limitata di concentrato di rame quest'anno, alimentata dalla chiusura a dicembre della massiccia miniera Cobre Panama di First Quantum Minerals.
Sempre a dicembre, Anglo American ha tagliato le sue previsioni di produzione di rame fino a 210.000 tonnellate per il 2024 e fino a 180.000 tonnellate per il 2025, citando i gradi più bassi e la durezza del minerale nella miniera di Los Bronces in Cile, spingendo gli analisti a rivedere le loro previsioni di equilibrio del mercato.
La CRU prevede una carenza di 194.000 tonnellate per il concentrato di rame globale e una carenza di 149.000 tonnellate per il rame raffinato quest'anno, e gli analisti hanno detto di aspettarsi che il deficit del concentrato aumenti nei prossimi tre anni.
Goldman Sachs è ancora più ottimista: gli analisti della banca d'investimento hanno previsto una carenza di 428.000 tonnellate di rame raffinato nel 2024, in una nota di giovedì che prevedeva anche che i prezzi avrebbero raggiunto i 12.000 dollari per tonnellata nel prossimo anno.
Si tratterebbe di un ulteriore aumento del 23% rispetto ai livelli attuali del London Metal Exchange (LME), dove il prezzo si è impennato grazie ai forti fondamentali del mercato a lungo termine e al trading speculativo.
Il contratto di riferimento del rame a tre mesi dell'LME ha toccato un massimo di due anni di 9.988 dollari per tonnellata lunedì, con un aumento del 15% quest'anno, mentre il contratto più scambiato sullo Shanghai Futures Exchange ha raggiunto il record di 81.050 yuan (11.184,25 dollari) per tonnellata lunedì, con un aumento del 18% da un anno all'altro.
ALTRI AFFARI?
Craig Lang, analista di CRU, ha detto che alcuni minatori stanno lottando per mantenere i livelli di produzione con l'invecchiamento delle miniere, il che li incoraggerebbe ad acquisire altre attività. Anche le fonderie probabilmente acquisteranno partecipazioni nelle miniere per assicurarsi l'offtake, ha aggiunto.
In una dichiarazione di giovedì, BHP ha affermato che l'acquisto di Anglo le offrirebbe opzioni di crescita del rame a valore aggiunto.
"BHP ha parlato a lungo di ottenere più rame", ha detto Hayden Bairstow, responsabile della ricerca del broker australiano Argonaut. "Anglo ha in programma di arrivare a un milione di tonnellate all'anno nei prossimi 10 anni".
Anche i minatori e le fonderie in Cina, il primo produttore di rame raffinato al mondo e il più grande importatore di materie prime, sono alla ricerca di attività minerarie per garantire l'approvvigionamento.
La cinese Zijin Mining, che ha prodotto più di 1 milione di tonnellate di rame estratto nel 2023, posizionandosi al sesto posto a livello globale, l'anno scorso si è unita alla sudafricana Sibanye Stillwater nel tentativo di acquistare la Mopani Copper Mines dello Zambia, ma ha perso contro un'unità della International Holdings Company degli Emirati Arabi Uniti.
Il gruppo cinese CMOC ha dichiarato a febbraio che potrebbe acquistare altre attività nella Repubblica Democratica del Congo, ricca di rame e cobalto, e vede un ulteriore potenziale di crescita in Sud America e in Indonesia.
China Copper, di proprietà della compagnia statale Aluminum Corp of China (Chalco), ha dichiarato a marzo di essere alla ricerca di legami a livello globale per acquisire attività.
Arkell di GMAC ha affermato che la pianificazione e gli investimenti a lungo termine necessari per l'estrazione mineraria significano che i produttori devono sia esplorare che acquistare.
"Mentre le principali società minerarie cercano il prossimo giacimento significativo, devono guardare alle acquisizioni per rimanere un produttore importante che soddisfi la domanda a breve termine", ha detto.
(1 dollaro = 7,2468 yuan)
