Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali di Mike Dolan

I mercati mondiali si sono rintanati in vista delle importanti decisioni delle banche centrali della settimana, a disagio per i segnali di inflazione inviati dall'aumento dei prezzi del petrolio e diffidando dell'eccessiva esuberanza sulla vicinanza del picco dei tassi di interesse.

Anche se i sondaggi e le previsioni economiche in arrivo fanno acqua da tutte le parti sulle prospettive di crescita, il greggio continua a salire fino ai livelli più alti dell'anno, avvicinandosi ai 100 dollari al barile per la prima volta dall'estate del 2022.

La spinta del greggio è più legata all'offerta che alla domanda e la maggior parte delle dita puntano ai più recenti tagli alla produzione da parte di Arabia Saudita e Russia. Ma anche la produzione statunitense è in calo e la U.S. Energy Information Administration ha dichiarato che la produzione delle principali regioni statunitensi produttrici di scisto è in procinto di scendere per il terzo mese consecutivo a ottobre, ai minimi da maggio.

I tassi d'inflazione principali stanno già risalendo a causa del rimbalzo dei prezzi dell'energia e i prezzi alla pompa della benzina negli Stati Uniti sono saliti la scorsa settimana a 3,88 dollari al gallone, il valore più alto dall'ottobre 2022.

Tutto ciò non è di facile lettura per i responsabili politici della Federal Reserve che inizieranno la loro riunione di due giorni martedì. Sebbene pochi si aspettino un altro rialzo dei tassi questa settimana, tutti gli occhi saranno puntati sul fatto che le proiezioni della Fed mantengano la loro opinione secondo cui un altro rialzo di un quarto di punto al 5,5-5,75% quest'anno è ancora in programma.

Nel frattempo, i mercati dei futures stanno alzando le scommesse sui tassi della Fed fino al 2024, con i tassi impliciti per la metà dell'anno e per la fine dell'anno che hanno raggiunto i massimi del ciclo e i tassi fino a settembre che ora sono tutti vicini al 5% o superiori, mentre il mantra della Fed 'più alto per più tempo' si fa strada.

I rischi di questo scenario per i mercati obbligazionari sovrani statunitensi e globali potrebbero non essere ancora pienamente apprezzati e potrebbe prospettarsi un periodo prolungato di imprevedibilità, ha avvertito lunedì la Banca dei Regolamenti Internazionali. "I modelli di business, le strategie di trading, che si basavano su questo presupposto (che i tassi scendessero rapidamente) sono particolarmente vulnerabili alle condizioni attuali", ha detto l'economista della BRI Claudio Borio.

La tensione nei Treasury, dove i rendimenti di riferimento a 10 anni hanno toccato di nuovo brevemente i massimi di 16 anni lunedì, è stata evidenziata dai dati sulle partecipazioni estere, che hanno mostrato che la scorta di titoli del Tesoro della Cina è scesa ai minimi di 14 anni a luglio, anche se gli investitori giapponesi e altri hanno aumentato la loro esposizione.

Un'asta di obbligazioni a 20 anni sarà osservata con attenzione più tardi martedì, così come i numeri degli avviamenti immobiliari di agosto, dopo un altro calo del sentimento dei costruttori nell'ultimo sondaggio NAHB.

Con lo sciopero dei lavoratori dell'auto negli Stati Uniti che si trascina e la possibile chiusura del governo, la visibilità per i politici e gli investitori rimane bassa.

L'Organizzazione per lo Sviluppo Economico ha comunque sottolineato gli aspetti positivi e ha aggiornato le previsioni di crescita degli Stati Uniti sia per quest'anno che per il prossimo - alzando anche la visione globale per il 2023, pur citando il rallentamento della Cina come freno nel 2024.

Le tensioni politiche e il rallentamento dell'economia stanno intaccando la fiducia delle aziende statunitensi che operano in Cina, con il numero di aziende ottimiste sulle loro prospettive a cinque anni che è sceso a un minimo storico, secondo un sondaggio della Camera di Commercio Americana a Shanghai.

I mercati azionari di tutto il mondo sono stati misti o positivi e i futures statunitensi sono saliti di una frazione prima dell'apertura di Wall St.

In Europa, le prospettive aziendali hanno continuato a dipingere un quadro misto a seconda del settore.

Le azioni Kingfisher sono scese del 5% dopo che il rivenditore europeo di articoli per la casa ha tagliato le sue previsioni di profitto annuale. Ma il gruppo turistico TUI è salito del 4% dopo aver confermato le sue previsioni per l'intero anno, grazie alle forti prenotazioni per l'estate e la prossima stagione invernale.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì:

* Inizio dell'edilizia abitativa negli Stati Uniti ad agosto, permessi di costruzione, inflazione dei prezzi al consumo in Canada ad agosto

* La Federal Reserve degli Stati Uniti inizia una riunione di due giorni, la decisione è prevista per giovedì.

* L'OCSE pubblica le ultime prospettive economiche globali.

* Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta obbligazioni a 20 anni.

* Il Ministro delle Finanze turco Mehmet Simsek incontra gli investitori presso il quartier generale di Goldman Sachs a New York.

* Guadagni aziendali statunitensi: Autozone