I mercati azionari sono stati piuttosto in sordina venerdì, ma ciò non ha impedito loro di registrare un risultato settimanale positivo. Tuttavia, c'è stato un intoppo nell'ultima sessione della settimana precedente: la storia dominante che ha permesso a Wall Street di battere i record ha subito una piccola battuta d'arresto. Ultimamente gli investitori si erano sentiti a proprio agio con il peggioramento degli indicatori economici statunitensi, convinti che ciò avrebbe aiutato la banca centrale a tagliare i tassi di riferimento. Ora sanno come stanno le cose. Venerdì, i dati mensili sull'occupazione, leggermente troppo forti, hanno riacceso i dubbi e ridotto le aspettative di un taglio dei tassi a breve termine. I rendimenti obbligazionari, che riflettono abbastanza bene le aspettative del mercato, sono tornati a salire bruscamente. Sono mesi che si ripete la stessa storia, un po' come il Giorno della Marmotta, il film in cui Bill Murray si blocca il 2 febbraio e rivive sempre lo stesso giorno. La storia si ripete per quanto riguarda l'evoluzione dei tassi d'interesse statunitensi.

In effetti, il giorno della marmotta per la banca centrale statunitense è questo mercoledì. La Fed potrebbe ancora una volta girare a vuoto o affinare le sue opinioni sulle principali mosse dei tassi. Le auguriamo buona fortuna, perché avrà a disposizione tutte le statistiche divergenti pubblicate di recente, nonché i dati sull'inflazione statunitense di maggio, che saranno resi noti mercoledì e forniranno ulteriori indicazioni. Oppure no. La riunione della Fed dell'11-12 giugno sarà accompagnata dal documento trimestrale previsionale contenente il dot plot, che mostra la posizione delle aspettative dei membri del FOMC (i banchieri centrali che votano sulle modifiche dei tassi) sui tassi per l'anno in corso, i prossimi due anni e il lungo termine. Gli economisti li utilizzano per determinare se la banca centrale ha cambiato atteggiamento, ad esempio adottando un approccio dovish o hawkish. Ovviamente, gli investitori preferiscono la visione dovish, che suggerisce tassi più bassi e quindi un prezzo del denaro più basso. Il Wall Street Journal ha pubblicato un ottimo articolo sull'avversione viscerale degli americani per l'inflazione, che complica il compito della Fed.

Lasciamo per un attimo il mondo della borsa per parlare un po' di politica, ma non troppo: a ciascuno il suo. Le elezioni europee hanno prodotto un verdetto in linea con le aspettative: i cosiddetti partiti moderati hanno mantenuto la loro maggioranza mentre l'estrema destra ha guadagnato terreno, soprattutto a scapito dei Verdi e dei centristi. È in Francia che le elezioni hanno suscitato il maggior scalpore, poiché il risultato estremamente elevato ottenuto dal “Rassemblement national” ha indotto Emmanuel Macron a sciogliere l'Assemblea nazionale. Le elezioni legislative in Francia si terranno quindi a breve, con un primo turno previsto per il 30 giugno e un secondo turno il 7 luglio. In termini economici, l'euro ha perso un po' di terreno, più per lo scioglimento della Francia che per il verdetto delle urne a livello europeo. Questa mattina è scambiato a 1,07 dollari, il livello più basso da un mese a questa parte, in calo rispetto agli 1,0897 dollari della fine della scorsa settimana. Nella foga del momento, il verdetto elettorale potrebbe avere conseguenze economiche per alcuni segmenti di mercato, in particolare le energie rinnovabili e le società con alti livelli di indebitamento.

Notizie recenti:

  • Benny Gantz si è dimesso dal governo di emergenza israeliano e ha chiesto le elezioni, criticando il Primo Ministro Benjamin Netanyahu per la sua gestione della guerra contro Hamas.
  • Joe Biden ed Emmanuel Macron hanno discusso delle attuali tensioni geopolitiche, dopo le cerimonie per l'80° anniversario dello sbarco in Normandia.
  • Oltre alla Fed, venerdì all'alba è prevista la revisione della politica monetaria da parte della Bank of Japan (BoJ). È probabile che i tassi rimangano invariati, ma il mercato osserverà i segnali di una continuazione del ciclo di inasprimento timidamente delineato quest'anno, nonché i commenti sullo yen.
  • Non ci sono molte figure aziendali da sfruttare, ma gli investitori si concentreranno su quelle di Oracle, Broadcom e Adobe, che potrebbero agire come barometri dell'appetito per l'intelligenza artificiale.

Nell'area Asia-Pacifico, l'inizio della settimana è stato troncato dalla chiusura dei mercati per festività in Cina continentale, Hong Kong, Taiwan e Australia. Tuttavia, Tokyo ha approfittato della festività per recuperare l'1%, mentre Seul ha perso lo 0,5%. L'India, nel frattempo, è vicina all'equilibrio. Gli indicatori anticipatori europei sono piuttosto ribassisti, ma la Francia mostra una tendenza al rosso molto più pronunciata.

I punti salienti dell'economia di oggi

Oggi non ci sono indicatori importanti. Consulta l'agenda completa qui.

L'euro scende a 1,077 dollari USA. L'oro si stabilizza dopo essere sceso a 2.296 dollari USA. I prezzi del petrolio si riprendono lentamente, con il Brent del Mare del Nord a 79,87 USD al barile e il greggio leggero statunitense WTI a 75,58 USD. Il rendimento del debito statunitense a 10 anni è salito al 4,45%. Il Bitcoin viene scambiato intorno a USD 69,959.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Banca Monte Dei Paschi Di Siena S.p.a. : Mediobanca mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo aumentato da 4,10 a 5,10 EUR.
  • Banca Popolare Di Sondrio S.p.a : Mediobanca mantiene la raccomandazione di sottopeformance con un obiettivo di prezzo aumentato da 5,60 a 6,40 EUR.
  • Banco Bpm S.p.a. : Mediobanca mantiene la raccomandazione di sotto la media con un obiettivo di prezzo aumentato da 5,30 a 6 EUR.
  • Bper Banca S.p.a. : Mediobanca declassa da sotto la media a neutrale con un obiettivo di prezzo alzato da 3,70 a 4,90 EUR.
  • Credito Emiliano S.p.a. : Mediobanca conferma il rating neutrale con un obiettivo di prezzo aumentato da 9,20 a 9,90 EUR.
  • Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. : BNP Paribas Exane conferma il rating di sovraperformance con un obiettivo di prezzo aumentato da 39 a 47 EUR. BNP Paribas Exane mantiene la raccomandazione di sovraperformare con un obiettivo di prezzo aumentato da 39 a 47 EUR. Equita SIM mantiene la raccomandazione Buy con un obiettivo di prezzo elevato da 31 a 42 EUR.
  • Finecobank S.p.a. : Berenberg conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 16,50 a 17 EUR.
  • Gvs S.p.a. : Goldman Sachs mantiene la raccomandazione di vendita con un obiettivo di prezzo aumentato da 5 a 6,50 EUR.
  • Mfe-Mediaforeurope N.v. : Equita SIM mantiene la raccomandazione di mantenere e alza il prezzo obiettivo da 3,30 a 4,10 EUR.
  • Moncler S.p.a. : AlphaValue/Baader Europe avvia una raccomandazione di riduzione con un prezzo obiettivo di 65,30 EUR.
  • Ovs S.p.a. : Stifel conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 3,10 a 3,40 EUR.
  • Saes Getters S.p.a. : Equita SIM conferma il suo rating di mantenere con un prezzo obiettivo aumentato da 27,50 a 28 EUR.
  • Saras S.p.a. : Mediobanca conferma il rating neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 1,90 a 1,75 EUR.
  • Stellantis N.v. : AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione di Acquisto con un obiettivo di prezzo aumentato da 23,20 a 27 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)

  • MONCLER : Prospettive nuvolose a breve termine (Alpha Value).
  • STELLANTIS : aggiornamento dell'obiettivo del 16,7% (Alpha Value).
  • Poste Italiane Spa ha fatto sapere venerdì di aver acquistato, tra il 3 e il 7 giugno, 931.370 azioni al prezzo medio di EUR12,8251 circa per un controvalore complessivo di EUR11,9 milioni.
  • Il produttore di cavi Prysmian ha dichiarato di aver approvato l'avvio di un programma di riacquisto di azioni proprie per un valore massimo di 375 milioni di euro (405,00 milioni di dollari).
  • Terna Spa ha fatto sapere venerdì di aver rinnovato il proprio programma di emissioni obbligazionarie denominato "Euro Medium Term Note Programme". Con l'occasione, l'importo massimo sottoscrivibile è stato incrementato a EUR12,00 miliardi.
  • Banca Mediolanum Spa ha comunicato venerdì l'acquisto di 611.000 azioni proprie, avvenuto tra il 3 e il 7 giugno. Le azioni sono state rilevate al prezzo medio di EUR10,7587 per un controvalore complessivo di EUR6,6 milioni.

Nel mondo

Annunci maggiori (e minori)

Dall'Europa

  • Smurfit Kappa cancellerà la sua quotazione secondaria su Euronext Dublin in Irlanda come parte della sua fusione con l'azienda statunitense di imballaggi ondulati WestRock, mantenendo invece New York e Londra.
  • Ashtead Group sta valutando di spostare la sua quotazione dal Regno Unito agli Stati Uniti, come riporta il Telegraph.
  • Volvo Car (Geely) sta spostando la produzione di veicoli elettrici in Belgio per evitare le tariffe cinesi, secondo il Times.
  • Cineworld sta valutando di vendere alcune delle sue attività nel Regno Unito, secondo Sky News.
  • Prysmian approva un riacquisto di azioni da 350 milioni di euro.
  • Dormakaba vende le sue attività sub-sahariane.
  • Chrysler (Stellantis) sta richiamando più di 211.000 veicoli a causa di un difetto del software, secondo l'NHTSA. Inoltre, Stellantis sta estendendo preventivamente il richiamo degli airbag ad altri modelli.
  • IlCrédit Agricole ha venduto la sua partecipazione residua del 15% nel Crédit du Maroc.
  • Thales fornirà all'Ucraina un secondo sistema di difesa aerea.
  • LVMH nomina Cécile Cabanis come vice direttore finanziario, succedendo a Jean-Jacques Guiony.
  • ABB chiede di essere cancellata dalla Borsa degli Stati Uniti.
  • Barry Callebaut emette 700 milioni di euro in obbligazioni.
  • Roche annuncia dati positivi per Evrysdi nell'atrofia muscolare spinale.
  • BioArctic annuncia l'accettazione da parte della FDA degli Stati Uniti della sua richiesta di licenza biologica per Leqembi, una dose di mantenimento per via endovenosa.
  • Principali pubblicazioni del giorno niente...

Dalle Americhe

  • Secondo Bloomberg, Walgreens ha abbandonato il progetto di rendere pubblica Boots.
  • CrowdStrike, KKR e GoDaddy si uniscono all'indice di riferimento S&P 500. Robert Half, Comerica e Illumina lasciano l'indice.
  • Microsoft svela le console Xbox completamente digitali e il titolo "Doom" al Games Showcase.
  • Apple annuncerà novità alla sua Worldwide Developers Conference, che inizia oggi.
  • Il fondo sovrano della Norvegia voterà contro il pagamento di 56 miliardi di dollari di Tesla a Elon Musk. Tesla non lancerà un Modello Y rinnovato quest'anno, secondo Elon Musk.
  • Elliott acquisisce una partecipazione di quasi 2 miliardi di dollari in Southwest Airlines, secondo il WSJ.
  • Visa e MasterCard affrontano nuove cause legali nel Regno Unito sulle commissioni per i commercianti.
  • Principali pubblicazioni del giorno niente...

Dall'Asia-Pacifico e altrove

  • Sharp guadagna il 4% dopo che SoftBank ha dichiarato di voler costruire un centro dati AI su larga scala utilizzando la fabbrica del produttore di apparecchiature elettriche e di telecomunicazioni.
  • Principali pubblicazioni del giorno niente...

Il resto del calendario globale delle pubblicazioni qui.

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