La sessione di venerdì è stata una giornata di compensazione mensile e trimestrale (terzo venerdì di un mese di fine trimestre). Cominciamo dagli Stati Uniti. Gli investitori hanno chiaramente colto l'occasione per prendere profitto sulla scommessa più congestionata del mondo: comprare qualsiasi cosa sia lontanamente legata all'intelligenza artificiale. Le vittime principali sono state il settore dei semiconduttori, con Nvidia e Broadcom a fare da pungolo. Anche Apple, che di recente ha faticato a rientrare nel gioco dell'intelligenza artificiale, è stata vittima dei venti contrari. In totale, questi tre titoli hanno perso tra il 2 e il 4,4% durante la settimana.

Tuttavia, ci sono state due eccezioni degne di nota. Microsoft ha registrato un rialzo dell'1,6% nel corso della settimana, segno che, in caso di dubbi, i finanziatori continuano a ritenere che il gruppo di Redmond rappresenti il meglio dei due mondi: forza silenziosa combinata con l'intelligenza artificiale. Microsoft ha riconquistato lo scettro di maggiore capitalizzazione di mercato al mondo dopo la battaglia settimanale con Apple e Nvidia. E a proposito di pesi massimi, Amazon si sta avvicinando al traguardo dei 2.000 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, anno su anno, dopo aver recuperato il 3% nella settimana, la migliore performance tra i 30 maggiori titoli statunitensi. Il titolo è stato sensibile allo sviluppo della narrativa sui grandi volumi di elaborazione dei dati indotti dall'intelligenza artificiale. Le server farm di AWS, la filiale più redditizia di Amazon, fanno rientrare il gruppo nella categoria dei venditori di picche e picchi del settore, ossia di coloro che guadagnano all'inizio di una corsa all'oro, indipendentemente dal successo dei motori di ricerca (dell'IA, in questo caso).

Alla fine, tuttavia, l'S&P 500 ha registrato il terzo guadagno settimanale consecutivo, grazie ai consumi discrezionali e all'energia piuttosto che all'intelligenza artificiale.

In Europa, gli indici hanno registrato un nuovo rimbalzo. La penultima settimana è stata rovente dopo l'annuncio di elezioni parlamentari anticipate in Francia. Il CAC40 ha perso oltre il 6%. La scorsa settimana ha recuperato l'1,7%. Si tratta di un rimbalzo, ma di entità minima, e la situazione di fondo non è cambiata. Gli investitori hanno aumentato il premio per il rischio sul mercato francese, in un contesto di timori politici. Una maggioranza di estrema destra o di estrema sinistra, o nessuna maggioranza, è vista come un fattore destabilizzante dalla comunità economica. Lo spread tra i titoli di Stato tedeschi e francesi è salito a 80 punti, da meno di 50 punti prima della crisi. Ciò significa che la Francia deve offrire un premio maggiore rispetto al passato per convincere gli investitori ad acquistare il suo debito piuttosto che quello tedesco. A sua volta, questo ha indebolito il settore finanziario francese. In un mese, le banche con un forte focus sulla Francia, come Crédit Agricole e Société Générale, sono crollate di oltre il 15%. BNP Paribas ha resistito meglio, ma ha perso per poco la posizione di prima banca dell'eurozona a favore dello spagnolo Banco Santander. L'andamento delle banche dà un'idea di quanto gli investitori temano le prossime elezioni. Questa settimana ci sarà molto nervosismo in vista del primo turno delle elezioni parlamentari di domenica.

Non ho intenzione di fare previsioni azzardate sulle elezioni di questa settimana, o comunque molto poche. L'esperienza insegna che non ha molto senso. In ogni caso, non sono in grado di sintetizzare le reazioni esaltate prima e durante, la capacità umana di abituarsi a tutto, i pregiudizi dei media, i sondaggi ad alta frequenza e i capricci di questo tipo di elezioni. Tuttavia, il rischio principale al momento, a mio avviso, sarebbe un "momento Liz Truss" per la Francia, cioè una situazione incontrollabile che non viene dall'interno ma dall'esterno e che fa precipitare il Paese (e probabilmente la regione) in una crisi del debito. Per la cronaca, l'effimero governo Truss è durato due mesi nel Regno Unito, tra l'inizio di settembre e la fine di ottobre del 2022. L'annuncio di un bilancio non finanziato, senza consultare le istituzioni finanziarie, ha innescato una crisi senza precedenti nel mercato del debito del Regno Unito, costringendo il governo britannico a intervenire. mercato del debito, costringendo la banca centrale a intervenire e precipitando le dimissioni del Primo Ministro a meno di due mesi dal suo insediamento.

Questa settimana, gli investitori hanno dato per scontata la pubblicazione dei dati sull'inflazione PCE di maggio negli Stati Uniti, prevista per venerdì pomeriggio. Si tratta di un passo importante per rafforzare l'attuale convinzione che la Fed potrebbe iniziare a tagliare i tassi a settembre. La settimana vedrà anche l'uscita di diverse società fuori dal comune: Prosus, Fedex, Micron e Nike.

In Asia-Pacifico, questa mattina continuano le speculazioni su un possibile intervento della Banca del Giappone a sostegno dello yen. Ciò non ha impedito a Tokyo di guadagnare lo 0,7% dopo un risultato settimanale negativo. La Cina rimane arroccata sulle plusvalenze del 2024, perdendo lo 0,2% sul continente e l'1% a Hong Kong. L'indice MSCI China ha ceduto il 6,7% in un mese, ma conserva un guadagno del 6% dal 1° gennaio. A Seoul (-0,9%) e Taiwan (-1,8%), l'umore è stato smorzato da un calo dei titoli legati all'intelligenza artificiale. L'Australia (-0,8%) non è più in crescita. Solo l'India resiste (-0,1%). Gli indicatori anticipatori europei sono ribassisti.

Tuttavia, il FTSE MIB ha iniziato la giornata in rialzo dell'1% a 33641. Il CAC40 è in rialzo dello 0,25%, l'IBEX35 dello 0,6%, il Bel20 dell'1,2% con ArgenX. Lo SMI rimane stabile a 12.015 punti.

Los datos económicos más destacados de hoy

Alle 10:00, verrà pubblicato l'indicatore di fiducia delle imprese Ifo in Germania per il mese di giugno. Consulti l'agenda completa qui.

L'euro scende a 1,069 dollari. L'oro perde terreno a 2.325 dollari per oncia . I prezzi del petrolio sono rimbalzati dopo il calo del fine settimana, con il greggio Brent del Mare del Nord a 84,28 dollari al barile e il greggio leggero WTI degli Stati Uniti a 80,54 dollari. Il rendimento del debito decennale statunitense è stabile al 4,25%. Il Bitcoin è scambiato a 62.300 dollari USA.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Brunello Cucinelli S.p.a.: Citigroup mantiene la raccomandazione di sovraperformare con un obiettivo di prezzo ridotto da 110 a 107 EUR. Kepler Cheuvreux degrada da ridurre a mantenere con prezzo obiettivo ridotto da 100 EUR a 94 EUR.
  • Fincantieri S.p.a.: Banca Akros (ESN) conferma il suo rating neutrale e riduce l'obiettivo di prezzo da 6 a 4,40 EUR.
  • Iren Spa : Equita SIM conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 2,50 a 2,60 EUR.
  • Moncler S.p.a.: Equita SIM conferma la raccomandazione di acquisto e riduce l'obiettivo di prezzo da 73,50 a 72 EUR. Intermonte conferma la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 67,30 a 64 EUR. Kepler Cheuvreux conferma il rating di conservare con un prezzo obiettivo ridotto da 70 a 63 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)

  • Fincantieri ha firmato con Viking contratti per due navi da crociera. Lo fa sapere la società in una nota in cui definisce "grande" l'importo del contratto precisando che si tratta di una somma compresa tra 500 milioni di euro e un miliardo.
  • Buzzi ha comunicato lunedì di aver acquistato 183.907 azioni ordinarie proprie tra il 17 e il 21 giugno. Le azioni sono state rilevate al prezzo medio unitario di EUR37,8126, per un controvalore complessivo di EUR7,0 milioni.
  • Maire Tecnimont ha fatto sapere lunedì che NextChem, attraverso la sua controllata MyRechemical, leader nel segmento Waste-to-Chemical, ha firmato un contratto di licenza con DG Fuels Louisiana, LCC in relazione alla sua tecnologia proprietaria di gassificazione NX Circular.
  • Tenaris SA ha comunicato l'acquisto di 4,7 milioni di azioni avvenuto tra il 17 e il 21 giugno. Le azioni sono state rilevate al prezzo medio di EUR14,4860 per un controvalore complessivo di EUR67,8 milioni.
  • Ferrari ha dichiarato venerdì che il suo impianto di e-building appena inaugurato produrrà auto con motore a combustione interna, ibride e il primo modello elettrico dell'azienda, aumentando la sua flessibilità produttiva.
  • Palingeo ha fatto sapere venerdì di aver sottoscritto un nuovo contratto con la società Appalti Lavori e Costruzioni Spa, per l'esecuzione di opere specialistiche di fondazione nell'ambito del progetto di realizzazione del raccordo autostradale tra l'autostrada A4 e la Val Trompia.
  • La più alta corte italiana deciderà se il Paese è il posto giusto per decidere su un caso giudiziario senza precedenti contro il gruppo energetico Eni, intentato da due gruppi ambientalisti, hanno detto venerdì i gruppi.
  • ERG  ha dichiarato venerdì che il suo consiglio di amministrazione ha rinnovato il programma di titoli a medio termine in euro della società. Oltre al rinnovo, il consiglio di amministrazione della società italiana di energia rinnovabile prevede di emettere entro la fine dell'anno un green bond nell'ambito del programma per un valore massimo di 500 milioni di euro.

In tutto il mondo

Grandi (e piccoli) annunci

Dall'Europa

  • Pechino e Bruxelles negozieranno sulle divergenze relative ai veicoli elettrici.
  • L'utile netto core di Prosus per l'intero anno sale dell'84%.
  • La società di e-commerce britannica THG ha deciso di vendere il suo portafoglio di siti web di beni di lusso al Frasers Group di Mike Ashley.
  • Julius Bär ed EFG starebbero ancora discutendo sulla possibilità di sposarsi.
  • ABN Amro starebbe cercando di acquisire l'unità di gestione patrimoniale tedesca di HSBC.
  • Prudential Plc riacquisterà 2 miliardi di dollari di azioni proprie.
  • Wegovy di Novo Nordisk induce una maggiore perdita di peso nelle donne rispetto agli uomini con la stessa malattia cardiaca, secondo uno studio.
  • L'investitore attivista Engine Capital ha acquisito una partecipazione in C&C Group, secondo quanto riportato da Bloomberg.
  • Hugo Boss vuole produrre di più in Europa.
  • Thales ha sviluppato un'arma anti-drone a basso costo che potrebbe essere lanciata il prossimo anno, secondo il FT.
  • Safran è in trattative esclusive per acquisire Preligens.
  • Airbnb potrebbe lasciare Barcellona prima della fine del 2028, dopo che le autorità municipali hanno dichiarato venerdì che non rinnoveranno le licenze di oltre 10.000 affitti turistici.
  • La vendita dell'attività di assicurazione prestiti di AXA è complicata, secondo Les Echos.
  • Orange intende vendere la sua partecipazione del 40% in Mauritius Telecom.
  • Holcim acquista un'azienda di riciclaggio a conduzione familiare in Svizzera.
  • Identiv avvia un procedimento legale "multiplo" contro Tageos.
  • La FDA approva il farmaco Piasky di Roche.
  • Il produttore di motori Deutz intende entrare nel settore delle armi.
  • BioSenic firma il finanziamento diluitivo ABO.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Prosus...

Dalle Americhe

  • Apple non lancerà funzioni AI in Europa quest'anno a causa delle normative digitali. Separatamente, Apple e Meta hanno discusso una partnership di AI, secondo il WSJ.
  • United Parcel Service vende la sua unità Coyote Logistics a RXO per 1 miliardo di dollari.
  • Zepbound, il farmaco per la perdita di peso di Eli Lilly, tratta l'apnea del sonno nel 52% dei pazienti.
  • Secondo Reuters, ByteDance sta collaborando con Broadcom per sviluppare un chip AI avanzato.
  • Amazon raggiunge i 25.000 dipendenti fissi in Spagna ed entra nella top ten dei datori di lavoro.
  • Un funzionario del Dipartimento di Giustizia afferma che non è stata ancora presa una decisione sull'opportunità di fare causa a Boeing.
  • Le azioni di Qualcomm sono scese dopo le indiscrezioni secondo cui un computer portatile alimentato da Snapdragon è risultato incompatibile con alcuni software.
  • Capital One e Walmart raggiungono un accordo sulla partnership per le carte di credito.
  • KKR acquisisce il gruppo europeo di intrattenimento dal vivo Superstruct.
  • NeuroSense Therapeutics riceve un avviso di delisting dal Nasdaq.
  • Singular Genomics Systems effettuerà un raggruppamento di azioni 1 a 30.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Enerpac...

Dal resto del mondo

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