Il volume delle opzioni sull'indice di volatilità Cboe, che sono tipicamente utilizzate per proteggersi dalle oscillazioni del mercato azionario, si è attestato a 1,2 milioni di contratti alle 14.20 di venerdì, raggiungendo il livello più alto in circa tre settimane.
L'indice, conosciuto come "l'indicatore della paura di Wall Street", si è attestato a 12,51 venerdì, appena sopra il minimo di quattro anni di 11,81 toccato a fine dicembre, dopo un rally bruciante di fine anno che ha contribuito a far salire l'S&P 500 a un guadagno del 24% nel 2023.
Con l'S&P 500 a meno dell'1% dal record di chiusura di gennaio 2022, alcuni trader sembravano approfittare del prezzo relativamente basso dei contratti di opzioni difensive per acquistare coperture di portafoglio.
La più grande operazione sul VIX di venerdì è stato un acquisto di 16,8 milioni di dollari di 250.000 opzioni call che avrebbero beneficiato di un aumento dell'indice di volatilità al di sopra di 17 entro la metà di febbraio.
"Penso che sia uno dei maggiori acquisti di call VIX che abbiamo visto da un po' di tempo a questa parte", ha detto Chris Murphy, co-responsabile della strategia dei derivati presso Susquehanna Financial Group. È più probabile che l'operazione sia un gioco difensivo che sfrutta i livelli di volatilità relativamente interessanti per aggiungere protezione al portafoglio, piuttosto che una vera e propria scommessa su un calo del mercato azionario, ha detto Murphy. "Probabilmente si tratta di un grande fondo che potrebbe anche essere molto lungo, dicendo che questa è la copertura più interessante per noi in questo momento", ha detto. La forza dell'attività di copertura di venerdì era in contrasto con un livello generalmente anemico di trading difensivo nelle ultime settimane.
Anche altri contratti call VIX di febbraio, con prezzi d'esercizio compresi tra 15 e 19, hanno visto un'intensa attività di trading.
