Tutte e quattro le principali strategie di hedge fund hanno chiuso il mese in rialzo, con gli hedge fund azionari che hanno guadagnato di più, con un aumento del 4,24%, in un nuovo inizio per una categoria che ha registrato perdite importanti nel 2022.
L'anno scorso, gli hedge fund hanno registrato la peggiore performance dal 2018, trascinati al ribasso soprattutto dalle azioni, in quanto i gestori di portafoglio hanno faticato a piazzare scommesse in mezzo alle turbolenze del mercato.
"Gli hedge fund azionari hanno guidato i guadagni delle strategie nel mese, in quanto gli investitori si sono posizionati per un miglioramento del contesto del mercato azionario nel 2023, compresa una moderazione degli aumenti dei tassi di interesse e un rallentamento dell'inflazione generazionale", ha dichiarato HFR in una presentazione.
Tuttavia, i principali indici di Wall Street hanno superato di gran lunga gli hedge fund. A gennaio, il Nasdaq è salito del 10,7%, nel suo miglior gennaio dal 2011, mentre l'S&P 500 è avanzato del 6,18%.
I dati del prime brokerage di Goldman Sachs hanno mostrato che il mese scorso gli hedge fund hanno abbandonato in modo massiccio le loro scommesse contro i titoli azionari, che sono diventati troppo costosi nel corso del rally. La copertura dei titoli short ha raggiunto il ritmo più veloce dal 2015, superando la velocità vista durante la frenesia dei titoli meme.
Le scommesse ribassiste degli hedge fund hanno impedito loro di registrare rendimenti più elevati a gennaio.
Le strategie event-driven, che scommettono principalmente sulla conclusione o sul fallimento di operazioni e su situazioni di attivismo, sono aumentate del 3,55% il mese scorso.
Gli hedge fund sul valore relativo, che negoziano le disparità di prezzo, sono aumentati dell'1,95%, mentre gli hedge fund macro hanno guadagnato lo 0,26%, trascinati soprattutto dalle strategie algoritmiche e sulle materie prime.
