C'è stata anche azione nelle materie prime: l'oro ha raggiunto un altro record, il petrolio un picco di cinque mesi e il rame un top di 13 mesi, contribuendo a sollevare le azioni delle società di materiali di base e di energia.
Alcuni di questi guadagni sono dovuti alle interruzioni delle forniture e alle tensioni geopolitiche, ma riflettono anche l'ottimismo sulla crescita globale, data la ripresa delle recenti indagini di fabbrica (PMI), in particolare in Cina. "Il costante miglioramento delle indagini manifatturiere nel corso dell'ultimo trimestre indica un ampio miglioramento dello slancio nei prossimi mesi", scrivono gli analisti di JPMorgan in una nota. "Il PMI della produzione manifatturiera globale si è spostato ulteriormente in territorio espansivo a marzo, riflettendo risultati ampiamente positivi nelle principali economie", hanno aggiunto. "La fiducia delle imprese globali è in ripresa".
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, ha guadagnato lo 0,4%, anche se una festività in Cina ha reso le condizioni di trading più scarse.
Il Nikkei di Tokyo è rimbalzato dell'1,5% grazie al calo dello yen, con i settori materiali, industriali ed energetici in testa.
I futures dell'EUROSTOXX 50 e del FTSE sono rimasti invariati nei primi scambi. I futures dell'S&P 500 sono saliti dello 0,2% e quelli del Nasdaq dello 0,3%.
Il sentimento è stato favorito dalla riaffermazione da parte del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell che i tassi statunitensi sono ancora in procinto di essere tagliati quest'anno, anche se la tempistica dipende dai dati.
La tesi dell'allentamento è stata sostenuta da un sondaggio del settore dei servizi statunitense che ha mostrato che il suo indice dei prezzi pagati è sceso al minimo da marzo 2020, compensando un preoccupante aumento nel sondaggio del settore manifatturiero pubblicato all'inizio della settimana.
Questo ha superato anche un rapporto ADP sorprendentemente forte, che ha mostrato che i posti di lavoro nel settore privato sono aumentati di 184.000 unità.
Sebbene questa serie abbia una scarsa correlazione con il rapporto ufficiale sulle buste paga previsto per venerdì, è stata abbastanza forte da indurre Goldman Sachs a rivedere al rialzo le sue previsioni sulle buste paga di 25.000 unità, portandole a 240.000 unità.
Tale risultato supererebbe la previsione mediana di 200.000 e potrebbe portare i mercati a valutare nuovamente la possibilità di un taglio dei tassi a giugno.
PREVISIONE DI UN MINOR NUMERO DI TAGLI
I futures sui Fed fund hanno già abbassato la probabilità di una mossa a giugno al 62% dal 74% di un mese fa.
Tuttavia, il cambiamento più importante è stato nella velocità e nella distanza con cui si prevede che i tassi scenderanno, con circa 73 punti base prezzati per quest'anno rispetto agli oltre 140 punti base di gennaio.
Gli investitori hanno anche eliminato 100 punti base di allentamento dal 2025, per cui i tassi sono ora visti terminare il prossimo anno intorno al 4% anziché al 3%.
Questo cambiamento epocale ha lasciato i Treasury sott'acqua, con i rendimenti a 10 anni che hanno toccato un massimo di quattro mesi del 4,429% mercoledì, prima di allentarsi un po' al 4,356%.
L'aumento dei rendimenti è stato generalmente di supporto al dollaro, anche se ha perso un po' di terreno in seguito al sondaggio sui servizi degli Stati Uniti di mercoledì.
L'euro si è attestato a 1,0840 dollari, dopo aver guadagnato lo 0,6% nella notte, mentre l'indice del dollaro si è attestato a 104,21, dopo essere sceso dello 0,5% nella sessione precedente.
Mentre il rischio di un intervento giapponese ha mantenuto il dollaro a 151,60 yen e al di sotto della barriera di 152,00, le altre valute non sono state così inibite e lo yen è sceso bruscamente altrove.
L'euro era in rialzo a 164,34 yen, dopo essere salito dello 0,7% mercoledì per recuperare quattro giorni di perdite, e il dollaro canadese ha raggiunto un massimo di 16 anni a 112,31 yen.
L'oro ha prolungato la sua corsa scintillante per raggiungere un nuovo record a 2.302 dollari l'oncia. Il metallo è salito del 12% dall'inizio di febbraio, spinto in parte dagli acquisti dei fondi momentum e dei consulenti di trading sulle materie prime (CTA).
Anche i prezzi del petrolio sono stati in crescita, in quanto gli attacchi dell'Ucraina alle raffinerie russe hanno tagliato le forniture di carburante e tra le preoccupazioni che la guerra tra Israele e Hamas a Gaza possa estendersi all'Iran, interrompendo forse le forniture dal Medio Oriente.
Una riunione dei principali ministri dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC) e dei suoi alleati, tra cui la Russia, ha mantenuto invariata la politica di approvvigionamento di petrolio mercoledì e ha fatto pressione su alcuni Paesi per aumentare il rispetto dei tagli alla produzione.
Il Brent ha aggiunto altri 30 centesimi a 89,65 dollari al barile giovedì, mentre il greggio statunitense è salito di 30 centesimi a 85,73 dollari al barile.
