La scorsa settimana, il Presidente e CEO di JPMorgan Jamie Dimon ha messo in guardia dai crescenti rischi di recessione e ha messo in guardia gli investitori da un probabile "uragano".

In tempi economici stabili, le carte sono una delle attività più redditizie per le banche, e gli analisti dicono che una ripresa continua dei prestiti con le carte porterebbe sollievo alle banche.

Quando la spesa dei consumatori è crollata durante la pandemia, Citigroup ha segnato un punto basso, poiché il 2020 si è chiuso con un calo del 13% dei ricavi trimestrali delle carte a marchio Citi negli Stati Uniti rispetto all'anno precedente.

Ora i saldi complessivi delle carte di credito e dei prestiti simili presso le banche statunitensi sono aumentati del 15%, al 25 maggio, rispetto all'anno precedente, e sono tornati vicino ai livelli pre-pandemia, secondo i dati della Federal Reserve. Ancora meglio per le banche, i titolari di carte di credito ora permettono a un numero maggiore di questi saldi di ruotare e di incorrere in spese per interessi, invece di pagarli mensilmente.

Sebbene l'entità dei saldi revolving sia raramente divulgata dalle banche, è fondamentale perché gli interessi dei conti revolving generano entrate molto maggiori rispetto alle commissioni di transazione dei commercianti, alcune delle quali sono condivise con le reti di carte, come Visa e Mastercard.

"La parte più redditizia del business delle carte di credito è rappresentata dai saldi revolving dei consumatori e dal loro rimborso nel tempo", ha dichiarato l'analista Jason Goldberg di Barclays.

Presso JPMorgan, i saldi revolving sono aumentati dell'8% rispetto al minimo storico, ha dichiarato Marianne Lake, co-responsabile della banca Chase per i consumatori, durante una conferenza per gli investitori a maggio.

Durante il blocco della pandemia, i consumatori hanno ridotto le spese per le carte di credito e hanno ridotto i saldi come mai prima d'ora, grazie ai pagamenti di stimolo e alla liquidità derivante dal rifinanziamento dei mutui.

La quota di conti di carte attive con saldi revolving è aumentata negli ultimi due trimestri, raggiungendo il 52,6% dopo essere crollata al 51,3% durante la pandemia. Questi saldi si sono generalmente attestati intorno al 60% nei sette anni precedenti al COVID-19, dopo aver raggiunto il 70% durante la crisi finanziaria del 2008, secondo i dati dell'American Bankers Association.

'MITO POPOLARE'

Le banche affermano che i titolari di carte di credito stanno pagando i loro debiti un po' più lentamente, con conseguente aumento dei saldi fruttiferi. Discover Financial Services, ad esempio, ha dichiarato che i tassi di pagamento sono ancora significativamente più alti rispetto a prima della pandemia, ma che si sono stabilizzati e persino leggermente attenuati nel primo trimestre.

Con il venir meno delle misure di blocco, l'anno scorso le banche hanno intensificato il marketing delle carte e hanno alleggerito gli standard di credito, che erano stati resi più rigidi prima della pandemia.

Le carte di credito emesse trimestralmente sono aumentate del 39% nel quarto trimestre del 2021 rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 21,5 milioni, il valore più alto mai registrato e il 14% in più rispetto a prima della pandemia, secondo l'agenzia di rating TransUnion.

Chase, il più grande emittente di carte di credito negli Stati Uniti, ha trovato le prove per dissipare le preoccupazioni degli investitori secondo cui i consumatori avrebbero rinunciato alle carte di credito, ha detto Lake di JPMorgan.

"Le generazioni più giovani", ha detto Lake, "contrariamente al mito popolare, non sono avverse al credito o alle carte di credito". I membri delle generazioni Millennial e Gen-Z tra i clienti Chase effettuano il 60% delle loro spese con le carte di credito. E con l'avanzare dell'età, stanno chiedendo più prestiti, ha detto.

Ora alcuni investitori temono che le banche ottengano troppo da una cosa buona, avendo promosso le carte di credito, proprio quando il rischio di recessione aumenta con l'inasprimento della politica della Federal Reserve.

Le banche dicono di aver imparato dalla crisi finanziaria che sapere a chi prestare quanto è importante per i profitti, piuttosto che cercare di anticipare le recessioni.

Sebbene i tassi di morosità delle carte siano aumentati negli ultimi tre trimestri, sono ancora al di sotto dei livelli pre-pandemia, secondo i dati di TransUnion. I tassi di charge-off per i prestiti con carta di credito in sofferenza presso le banche sono aumentati nel primo trimestre all'1,82% dall'1,57%, secondo i dati della Federal Reserve. Si tratta della metà di quello che era prima della pandemia e abbastanza basso da permettere alle banche di guadagnare.

Per il momento, la disoccupazione, uno dei principali fattori di perdita sulle carte di credito, è bassa e i salari sono in aumento, ha osservato Goldberg di Barclays.

"Nel breve termine", ha detto Goldberg, "dovrebbe essere un'attività abbastanza redditizia. Ma le banche devono essere attente alla prossima crisi finanziaria".