Le ultime operazioni dei gestori star

Ogni trimestre, le star del mercato azionario statunitense pubblicano i loro ultimi movimenti di portafoglio. Questo articolo si basa sui moduli 13F pubblicati ogni trimestre sul sito web della SEC (Securities and Exchange Commission). Le relazioni trimestrali elencano gli asset gestiti da questi investitori o holding quotate in Borsa che controllano più di 100 milioni di dollari di asset e che detengono posizioni cosiddette "lunghe" negli Stati Uniti. Il modulo 13F riguarda Registered Investment Advisers (RIA), banche, compagnie di assicurazione, hedge fund, società fiduciarie, fondi pensione e fondi comuni. Il rapporto viene pubblicato entro 45 giorni dalla fine del trimestre di riferimento. Questo modulo comprende solo le posizioni statunitensi o estere quotate negli Stati Uniti. Ecco un'analisi degli ultimi movimenti del primo trimestre 2024 di investitori leggendari come Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman, Mohnish Pabrai e François Rochon.

Warren Buffett (Berkshire Hathaway) ha nuovamente ridotto la sua posizione lunga in Apple. Il titolo occupa ancora il primo posto nel suo portafoglio quotato negli Stati Uniti, ma ora pesa "solo" il 40%, rispetto a più del 50% al suo apice. L'Oracolo di Omaha ha anche ridotto nuovamente la sua posizione in Paramount (-88%). Ha aumentato la posizione in Chubb Limited (+28%), portandola al 2% del suo portafoglio, e le azioni quotate della galassia Liberty Sirius.

Terry Smith (Fundsmith) ha ridotto di qualche punto percentuale la maggior parte delle sue posizioni. Ha aperto due nuove posizioni in Texas Instruments e Choice Hotels. Ha aumentato Mettler-Toledo, Fortinet, Apple, Paycom Software, Oddity Tech, Zoetis, Mastercard e McDonald's.

Daniel Loeb (Third Point) ha aumentato del +20% la sua seconda posizione in portafoglio (Amazon) e Meta Platforms del +6%, mentre ha ridotto Microsoft e Bath & Body Works. Ha aperto nuove posizioni in Alphabet (5,8% del portafoglio), S&P Global, Advance Auto Parts, Marvell Technology, Goldman Sachs, Cinemark Holdings e Gartner.

Chuck Akre (Akre Capital Management) ha ridotto le sue prime 8 posizioni e ha venduto quasi tutte le sue partecipazioni in Brookfield Asset Management e Dollar Tree. Ha aperto due nuove posizioni in Uber Technologies e CCC Intelligent Solutions.

David Tepper (Appaloosa Management) sembra avere una forte convinzione nelle aziende cinesi. Alibaba è diventata la sua posizione numero uno e rappresenta il 12,1% del suo portafoglio. Ha rafforzato Baidu, JD.com e PDD Holdings, altre tre aziende cinesi, oltre a un ETF iShares China Large Cap. David Tepper ha inoltre acquistato azioni di Adobe dopo il recente calo del titolo e ha rafforzato Oracle.

Howard Marks (Oaktree Capital Management) ha rafforzato Vale (+22%), società brasiliana e uno dei maggiori gruppi metallurgici e minerari del mondo, e ha avviato posizioni in Indivior, Eagle Bulk Shipping, Baidu, Li Auto, Braskem, Banco Macro, Yum China e Joyy. Ha inoltre ridotto le posizioni in Runway Growth Finance, ICICI Bank, Alvotech e NMI Holdings.

Pat Dorsey (Dorsey Asset Management) ha ridotto tutte le sue partecipazioni tranne due (in particolare Meta Platforms, dopo una bella corsa al rialzo). Una prima partecipazione in Semrush Holdings e una nuova posizione in AutoZone (8,5% del portafoglio).

Seth Klarman (Baupost Group) rimane convinto su Liberty Global (21% del suo portafoglio). Ha rafforzato Clarivate (+20%) e Herbalife (+33%) e ha acquistato Eagle Materials, Wesco International, GDS Holdings, Fortrea Holdings e Soundhound Ai. Ha inoltre ridotto le sue partecipazioni in Fidelity National, Viasat, CRH, Liberty SiriusXM, Jacobs Solutions e Warner Bros.

Bill Ackman (Pershing Square Capital Management) è stato molto passivo nel primo trimestre. Ha solamente ridotto del 10% la sua prima posizione in Chipotle Mexican Grill (20% del suo portafoglio USA).

Mohnish Pabrai (Pabrai Investments) detiene ancora 4 titoli nel suo portafoglio lungo statunitense molto concentrato. Alpha Metallurgical Resources è al primo posto con una ponderazione del 62% (in crescita del 2,5% nel trimestre), seguita da Consol Energy (14,2%), Warrior Met Coal (13,2%) e Arch Resources (10,4%).

Nel primo trimestre del 2024 François Rochon (Giverny Capital) ha avviato una nuova posizione in Booking Holdings (1,67%), ha quadruplicato la posizione in Bank OZK, ha rafforzato Starbuck e ha dimezzato Fortune Brands Innovations. Ha inoltre aperto piccole posizioni in Airbnb e Grayscale Bitcoin Trust.