Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

L'ultimo trimestre di un terribile 2022 inizia la prossima settimana con pochi segnali di tregua per i mercati mondiali alle prese con un'inflazione alle stelle e costi di prestito alle stelle.

L'inflazione dell'Eurozona ha raggiunto il 10% per la prima volta nel mese - con un tasso da capogiro del 17% registrato nei Paesi Bassi, la quinta economia più grande del blocco.

La lettura di agosto dell'indicatore dell'inflazione preferito dalla Federal Reserve, l'indice delle spese per consumi personali (PCE), sarà pubblicata venerdì.

Nessuno di questi dati è in grado di calmare i cavalli.

Praticamente tutti i principali gruppi di asset sono stati in rosso nel terzo trimestre - con l'indice S&P500 e l'indice azionario mondiale MSCI che hanno registrato la terza perdita trimestrale consecutiva per la prima volta dal crollo bancario del 2008/2009.

Negli ultimi 35 anni, questi indici hanno registrato tre o più trimestri negativi solo in altre due occasioni: il Grande Crollo Finanziario e il crollo delle dotcom del 2000/2001. E per l'S&P500, bisogna risalire fino al 1984 per trovare un'altra striscia di perdite di questa lunghezza.

Con i mercati finanziari in crescente tensione - e le banche centrali di Giappone, Gran Bretagna e Cina che intervengono a vario titolo nei mercati valutari e obbligazionari per reprimere la crescente volatilità - gli investitori guarderanno all'ultimo trimestre per cercare qualche segnale di allentamento della stretta creditizia.

Con l'intensificarsi delle tensioni geopolitiche con la Russia, giovedì la Germania ha annunciato uno "scudo difensivo" da 200 miliardi di euro (194 miliardi di dollari) per proteggere le aziende e le famiglie dall'impatto dell'impennata dei prezzi dell'energia - più del 5% della produzione nazionale e che probabilmente richiederà un prestito supplementare significativo.

Finora, i funzionari della Federal Reserve o del Tesoro degli Stati Uniti sembrano non essere preoccupati dalle rovine oltreoceano, con i responsabili politici che sembrano intenzionati a proseguire con la lotta all'inflazione.

Alcuni attribuiscono le oscillazioni selvagge di questa settimana all'avvicinarsi della fine del trimestre.

Ma qualsiasi segnale di un cambiamento di tono della politica potrebbe cambiare il quadro per la fine dell'anno. Il Vice Presidente della Fed Lael Brainard parlerà più tardi, venerdì.

I mercati azionari e obbligazionari sono stati generalmente più tranquilli mentre il terzo trimestre si avviava alla conclusione, con i futures di Wall St che si sono attestati su un'apertura positiva e sia i rendimenti del Tesoro che il dollaro sono scesi dai massimi di questa settimana.

La sterlina malconcia ha beneficiato soprattutto della maggiore facilità del biglietto verde, con il suo rimbalzo al di sopra di $1,10 che ha registrato un guadagno di oltre il 7,5% rispetto al minimo record di $1,0382 di lunedì.

Il Primo Ministro Liz Truss e il suo Ministro delle Finanze Kwasi Kwarteng incontreranno venerdì il capo dell'osservatorio fiscale indipendente britannico, la cui analisi è stata precedentemente ignorata, nel tentativo di rassicurare i mercati dopo il caos scatenato dai tagli fiscali previsti.

Sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì: * Intervengono il Vice Presidente della Federal Reserve statunitense Lael Brainard, il Governatore del Consiglio della Fed Michelle Bowman, il Presidente della Fed di New York John Williams, il Capo della Fed di Richmond Thomas Barkin * Intervengono il membro del Consiglio della Banca Centrale Europea Isabel Schnabel e il membro del Consiglio della BCE Frank Elderson * Inflazione PCE core di agosto (f/c 4,7% vs 4,6%), indice finale di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan.