* L'IPC principale degli Stati Uniti è aumentato a dicembre.

* Le richieste di disoccupazione negli Stati Uniti scendono nell'ultima settimana

* Gli investitori riducono leggermente la quantità di allentamento per il 2024

* La curva dei rendimenti degli Stati Uniti si restringe di nuovo inversione

* L'asta dei titoli trentennali statunitensi mostra risultati contrastanti

* I funzionari della Fed hanno un tono leggermente falco nei commenti

NEW YORK, 11 gennaio (Reuters) -

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono scesi giovedì nelle contrattazioni volatili, guidati dai cali sulla parte breve della curva, mentre l'inflazione al consumo più alta del previsto a dicembre non ha attenuato le aspettative di un taglio anticipato dei tassi da parte della Federal Reserve.

I rendimenti statunitensi hanno toccato i massimi di sessione dopo i dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI), ma da allora hanno oscillato tra guadagni e perdite. Il rendimento di riferimento a 10 anni è sceso di 4,9 punti base (bps) al 3,980%.

"Abbiamo superato il picco di sensibilità del mercato alla stampa dell'inflazione, come abbiamo visto oggi. La Fed vuole fare qualcosa", ha dichiarato Olumide Owolabi, responsabile dei tassi USA presso Neuberger Berman.

"La chiave ora è la tempistica, anche se in realtà non ci concentriamo troppo su questo aspetto. Ci aspettiamo che i tassi rimbalzino all'interno di un range ristretto, mentre gli investitori discutono sulla tempistica dell'allentamento della Fed".

I dati statunitensi hanno mostrato che l'IPC principale è aumentato del 3,4% a dicembre su base annua, contro la previsione di consenso di un aumento del 3,2%. Su base mensile, il CPI è avanzato dello 0,3% rispetto alle aspettative di un guadagno dello 0,2%.

L'IPC core, esclusi gli alimenti e l'energia, è aumentato del 3,9% su base annua, rispetto alle previsioni di un aumento del 3,8%.

In seguito ai dati sull'inflazione, i futures sui tassi statunitensi hanno valutato una probabilità del 71% di un taglio dei tassi a marzo, in aumento rispetto al 68% della fine di mercoledì, secondo l'app di probabilità sui tassi di LSEG. Ma per il 2024, la convinzione di cinque tagli è diminuita. I trader scommettono su quattro-cinque riduzioni dei tassi di 25 punti base ciascuna quest'anno, che porterebbero il tasso dei fed funds di fine anno al 3,8%.

"Anche se il tasso annuale core è sceso... l'aumento del tasso principale... non convincerà la Fed che le pressioni inflazionistiche stanno definitivamente rallentando", ha detto Stuart Cole, capo economista di Equiti Capital a Londra.

Gli investitori guarderanno ai dati sui prezzi alla produzione degli Stati Uniti, in uscita venerdì, un rapporto che sarà esaminato per vedere se il calo del petrolio ha avuto un impatto.

In un rapporto separato di giovedì, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione statali sono scese di 1.000 unità a 202.000, dati destagionalizzati, nella settimana terminata il 6 gennaio. Gli economisti avevano previsto 210.000 richieste per l'ultima settimana.

Le richieste di disoccupazione rimangono nella parte bassa dell'intervallo 194.000-265.000 che prevaleva nel 2023.

Sempre giovedì, il Tesoro degli Stati Uniti ha venduto 21 miliardi di dollari in obbligazioni trentennali con risultati contrastanti. L'offerta ha avuto un buon prezzo, raccogliendo un rendimento elevato del 4,229%, inferiore al tasso previsto alla scadenza dell'offerta, suggerendo che gli investitori non hanno realmente richiesto un premio per assorbire l'obbligazione.

Il rapporto tra offerta e copertura, una misura della domanda, è stato di 2,37, con offerte di 49,7 miliardi di dollari. Il rapporto di copertura è stato inferiore al 2,43 del mese scorso, ma superiore al 2,24 di novembre. Gli offerenti indiretti, che includono le banche centrali straniere, hanno preso il 67,8% dell'offerta, rispetto al 68,5% del mese scorso.

Dopo l'asta, i rendimenti trentennali statunitensi sono scesi di 1,4 punti base al 4,187%.

Nella parte più corta della curva, i rendimenti a due anni degli Stati Uniti sono scesi di 11,1 punti base al 4,259%, in linea con il maggior calo giornaliero da metà dicembre.

Una metrica della curva dei rendimenti degli Stati Uniti molto apprezzata, che mostra lo spread dei rendimenti tra i titoli a due e a 10 anni, si è inasprita o ha ridotto la sua inversione a meno 28,5 punti base giovedì. Una curva dei rendimenti invertita di solito predice una recessione in arrivo.

Gli analisti hanno definito il movimento della curva dei rendimenti un bull steepener, in cui i tassi di interesse a breve termine hanno registrato cali più netti rispetto a quelli a più lunga scadenza. Ciò riflette le aspettative che la Fed inizierà presto a tagliare i tassi.

I funzionari della Fed che hanno parlato giovedì, tuttavia, si sono schierati dalla parte del falco dopo il rapporto CPI.

La Presidente della Fed di Cleveland, Loretta Mester, ha dichiarato in un'intervista a Bloomberg TV che la banca centrale statunitense

ha bisogno di ulteriori prove

prima di tagliare i tassi, osservando che una mossa a marzo sarebbe troppo presto.

In commenti separati, il Presidente della Fed di Richmond Thomas Barkin ha citato i progressi che la Fed ha visto nell'inflazione quest'anno, con alcune misure vicine all'obiettivo del 2% negli ultimi sei mesi, "si avrebbe una rassicurazione ancora maggiore...

se avesse una base più ampia

" e includesse un ritmo più lento di aumento dei prezzi dei servizi e dei costi abitativi. (Servizio di Gertrude Chavez-Dreyfuss; Servizio aggiuntivo di Siddarth S. a Bengalaru; Redazione di Andrew Cawthorne, Nick Zieminski e Diane Craft)