Piano Industriale 2021-2025
15 gennaio 2021
Agenda
Il Gruppo Acsm Agam
Mission e Linee di sviluppo
Financial & KPI
Dettagli per Business Unit
2
Il Gruppo
I territori di riferimento
Il Gruppo Acsm Agam è frutto della
partnership tra solide realtà fortemente radicate nei rispettivi territori, Nord della
Lombardia e Veneto/Friuli, e supportato dal partner industriale a2a.
Principali azionisti al 31 dicembre 2020
Il Piano Industriale 2021-2025, pur
nell'attuale difficile contesto della pandemia,
prosegue il sentiero fondato sulle stesse linee guida dei precedenti Piani, concentrandosi sullo
sviluppo sostenibile sui territori di riferimento.
3
Modello Organizzativo di Business
Articolazione in Business Unit e attività gestite.
BU RETI | BU AMBIENTE | BU ENERGIA E |
TECNOLOGIA SMART | ||
BU VENDITA
Reti Elettriche | Igiene Urbana |
Reti Gas | Termo- |
valorizzatore | |
Reti Idriche |
CORPORATE
Il Gruppo oltre a garantire tutti i servizi corporate gestisce inoltre alcune Farmacie
Teleriscaldamento e Cogenerazione
Efficienza energetica
Illuminazione
Pubblica e Smart
City
Generazione da
rinnovabili
Varie
Vendita Gas
Vendita EE
4
Agenda
Il Gruppo Acsm Agam
Mission e Linee di sviluppo
Financial & KPI
Dettagli per Business Unit
5
La Mission del Gruppo e le linee strategiche
La Mission del Gruppo è crescere rispettando i principi di sostenibilità ambientale, economica e sociale, garantendo e valorizzando il profondo legame con i territori
Il Piano 2021-2025 del Gruppo continua ad essere fondato sulle seguenti linee strategiche, finalizzate allo sviluppo di un modello di Business sostenibile dal punto di vista ambientale ed economico, con particolare riferimento ai modelli di «Economia Circolare»
SOSTENIBILITA'
E TRASPARENZA
INNOVAZIONE E
DIGITALIZZAZIONE
INTEGRAZIONEE
SINERGIE
FOCUS SUL CLIENTE
VALORIZZAZIONE
RISORSE UMANE
VALORIZZAZIONE
TERRITORI DI
RIFERIMENTO
6
Innovazione sostenibile & Green sui Territori
Crescita dei territori di riferimento con l'obiettivo di sviluppare tecnologie green e smart,
innovative e a ridotto impatto ambientale, sostenendo investimenti carbon free finalizzati al
raggiungimento degli obiettivi green prefissati
Teleriscaldamento e
Cogenerazione alto rendimento
Nuovi progetti con utilizzo di energia termica da
termovalorizzatore e fonti rinnovabili con
valorizzazione cascami termici
Rinnovamento infrastrutturale
Miglioramento status infrastrutture,
anche tramite digitalizzazione
(smart metering)
Illuminazione Pubblica Efficiente
Conversione a led dei sistemi di illuminazione
pubblica ed efficientamento reti edifici
Nuova capacità di generazione da
fonti rinnovabili
Produzione di garanzie di origine sufficienti a coprire l'offerta
green di energia elettrica a clienti finali
Nuovi impianti Fotovoltaici,
Potenziamento delle centrali idroelettriche
Efficienza energetica
Riqualificazione ed efficientamento energetico edifici, Superbonus 110%, Microcogenerazione, gestione calore
Mobilità sostenibile e transizione a Idrogeno
Installazione colonnine veicoli elettrici, nuovi impianti
distribuzione carburanti con ricariche elettriche e
predisposti per idrogeno
Risparmio misurabile in termini di | Ca. 350 k ton di emissioni CO2 evitate |
riduzione emissioni CO2 | |
in arco piano | |
7 | |
Innovazione & SMART sui Territori
Opportunità di realizzare e fornire servizi a valore aggiunto per le comunità caratterizzati da
innovazione tecnologica, anche in partnership con a2a
MONZA: Progetto rete LoraWan (radiofrequenza)- sottoscritto Protocollo con Brianzacque per siti, Avviato tavolo con Comune per installazione GateWay su asset comunali per copertura 100% della città. Attivazione servizi Smart meetering gas e idrico con Brianzacque, Building, Parking, Security, Mobility
(installate 20 colonnine ricariche auto)
S MART ENERGY
Smart metering, micro generazione, monitoraggio perdite acquedotti,
LECCO: Proposta di Protocollo d'Intesa per installazione Rete LoraWan (radiofrequenza) prodromica per Progetti Smart in ambito Building, Parking, Security, Mobility (installate 26 colonnine per le ricariche auto e 4 per e-bike) e
Project Financing Smart Parking. In 15 Comuni nella
Provincia già in corso di realizzazione infrastruttura LoraWan.
S MART TRANS PORT
Car, moto ebike sharing, colonnnine veicoli elettrici, parking, aree sosta limitata, furto bibiclette
S MART BUILDING
Trasmissione dati consumo calore,
micro clima, controllo calore,
domotica
COMO: Valutazione di servizi Smart Parking con infrastruttura di rete radiofrequenza LoraWAN; Progettazione di servizi metering in accordo con Lereti. Mobility (installate
2 colonnine ricariche auto)
S MART HEALTHCARE
Monitoraggio soggetti deboli, teleassistenza, tele-diagnostica, assistenza domiciliare
S MART S ECURITY
Monitoraggio edifici pubblici,
apertura echiusura spazi pubblici,
antincendio
VARESE: Valutazione servizi Smart con implementazione rete Lora Wan; Progettazione di servizi metering in accordo con Lereti. Comune di Jerago con Orago con rete LoraWan attiva.
SONDRIO: Presentato Project con integrazione di servizi Smart, già installati Gate Way con rete LoraWan attiva.
Possibili proposte per servizi Smart metering elettrico, gas e idrico,
Building, Parking, Security, Mobility (installate 2 colonnine e- bike)
8
Rendicontazione Sostenibile
DNF
Negli scorsi anni il Gruppo Acsm Agam ha consolidato il proprio percorso per la gestione degli obiettivi di sostenibilità con il monitoraggio di diversi KPI ed il raggiungimento di molti traguardi
DNF 2018-2019 | Innovazione | Change | Impianti | Attenzione al |
Management | ||||
territorio | ||||
Workshop di | Smart Cities | Integra | Nuova linea 2 del | Fornitori locali |
materialità | Mobilità sostenibile | Smart working | WTE | Progetto Borracce |
Piano e Policy di | Collegamento TLR | Interventi formativi | ||
Sostenibilità | con Brianzacque | su scuole | ||
Procedura di | ||||
reporting |
Il Gruppo Acsm Agam, in adesione alle nuove linee guida della CE che richiedono una maggiore trasparenza da parte delle aziende sulla gestione dei rischi e delle opportunità legate al cambiamento climatico e agli impatti sulle aziende e sulle loro attività (ERM), aderirà al questionario del Carbon Disclosure Project (CDP), un sistema riconosciuto in tutto il mondo sulle tematiche di cambiamento climatico, forestali e sicurezza idrica.
9
Trasformazione culturale & People Strategy
Il Gruppo crede nel valore strategico della capacità di gestione del cambiamento, attraverso il continuo sviluppo del business e l'evoluzione della cultura aziendale. Per questo punta sul programma INTEGRA, costruito in modo partecipato e condiviso per supportare la trasformazione culturale del Gruppo, attraverso un importante piano di formazione e di accompagnamento verso «new ways of working».
INTEGRA e le linee strategiche del BP 21-25, permeano nella People Strategy del Gruppo definendone pilastri e modello di riferimento.
In
T
E
Gr
A
tegration
erritory
fficiency
owth
gile
Promuovere la cultura del miglioramento e del gioco di squadra per massimizzare le sinergie attraverso
l'integrazione e la cooperazione tra i poli territoriali
Sostenere e incrementare la creazione e l'attuazione di nuove idee per il miglioramento dei processi, l'innovazione e lo sviluppo sostenibile del business, mettendo a fattor comune le best practice dei poli territoriali e del partner
industriale
Rafforzare la governance organizzativa, spingere verso un'organizzazione più snella, agile ed efficiente e un modello dei ruoli costantemente aggiornato. Consolidare nuovi modi di lavorare basati su autonomia,
responsabilizzazione e benessere delle persone
Favorire lo sviluppo della leadership diffondendo una nuova cultura manageriale ed una rinnovata identità di Gruppo. Informare, formare e valutare periodicamente le performance per sviluppare le competenze trasversali, partendo dai pilastri del nuovo modello manageriale. Favorire la comunicazione interna utilizzando
canali innovativi e incrementando i momenti di condivisione e collaborazione
Costruire ed evolvere le competenze per l'era digitale, assicurando la digitalizzazione e la robotizzazione dei processi chiave, per liberare energie da investire in attività strategiche per il Gruppo
Linee strategiche
Piano 2021-2025
10
Agenda
Il Gruppo Acsm Agam
Mission e Linee di sviluppo
Financial & KPI
Dettagli per Business Unit
11
Evoluzione Financial
Nel 2025 previsti Ricavi per 510,8 M€, EBITDA per 104,5 M€, EBIT per 45,8 M€
EBITDA: da 73 M€ nel 2020 a 104,5 M€ nel 2025 (CAGR '20-'25 + 7,4%)
EBIT: da 26,9 M€ nel 2020 a 45,8 M€ nel 2025 (CAGR '20-'25 + 11,2%).
Dati in M€
CAGR 2020-2025
Ricavi +8,4%
EBITDA +7,4%
EBIT +11,2%
RN +10,1%
12
EBITDA: dettaglio per Business Unit
L'EBITDA ante partite non ricorrenti cresce per sviluppo reti teleriscaldamento e
cogenerazione, illuminazione pubblica e investimenti sui territori, sviluppo base clienti vendita energia elettrica, nuove gare di raccolta e sviluppo nel trattamento rifiuti.
Dati in M€,%
CAGR 2020-2025
EBITDA Lordo costi | +7,1% |
corporate | |
EBITDA pre partite non | +7,4% |
ricorrenti | |
Reti | +1,3% |
Energia e tecnologie | +16,7% |
Smart | |
Ambiente | +13,4% |
Vendita | +6,6% |
13
EBITDA: principali driver di sviluppo
Dati in M€
CAGR '20-25 7,4%
14
TMV avvio Linea 3 e sviluppo Igiene Urbana anche nel trattamento
Digitalizzazione e sviluppo green (offerta verde) Sviluppo clienti energia elettrica
Investimenti finalizzati al
consolidamento dei capitali investiti, efficientamento processi
Avvio nuovi progetti TLR a Como e a Lecco; Sviluppo Efficienza energetica, Illuminazione pubblica, mobilità sostenibile e investimenti smart sui territori
Piano investimenti
Piano degli Investimenti di €437M fondato sulla sostenibilità e sui servizi smart.
Per BU Energia e Tecnologie smart sviluppo del TLR con nuovi progetti sui territori, degli interventi di efficientamento energetico, della illuminazione pubblica e della mobilità elettrica e relativi servizi smart.
Per BU Ambiente sviluppo di nuovi impianti di trattamento dal 2022 e l'avvio della Linea 3 WTE
destinata al trattamento di Fanghi nel 2024. Per BU Reti profondo rinnovamento infrastrutturale con
efficientamento di reti e impianti sia idrici che gas ed energia elettrica con rinnovo parco misuratori anche
in ottica smart meter.
Dati in M€
2021-2025
€437M
15
Capex: Principali Progetti
BU RETI | BU AMBIENTE | ||
▪ | Investimenti | ▪ | WTE: realizzazione |
finalizzati al | della nuova Linea 3 | ||
consolidamento dei | |||
capitali investiti ai fini | ▪ | Igiene urbana: | |
tariffari e della presenza | rinnovamento parco | ||
nei territori di | automezzi per nuove | ||
riferimento, con | gare e investimenti in | ||
mantenimento delle | nuovi impianti di | ||
concessioni nelle reti | trattamento | ||
gas, elettriche e | |||
idriche | |||
▪ | Sviluppo investimenti | CORPORATE | |
finalizzati all' | |||
efficienza, alla | |||
ottimizzazione dei | ▪ | Investimenti ICT a | |
processi e alla | |||
supporto della | |||
digitalizzazione (es. | |||
digitalizzazione | |||
smart metering) | |||
totale processi | |||
▪ | Valorizzazione Sedi | ||
sui territori |
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BU ENERGIA E
TECNOLOGIA SMART
- Cogenerazione e TLR: nuovi progetti a Como e a Lecco e sviluppo a Monza e Varese
- Efficienza energetica: avvio Palaghiaccio Varese e altri progetti con sviluppo superbonus 110%; sviluppo impianti di microcogenerazione e gestione calore
- Mobilità elettrica: nuove colonnine (Monza, Lecco e altri progetti) e nuovi distributori allfuel (compresi EE e metanauto già predisposti in ottica idrogeno)
- Illuminazione pubblica: proseguimento sviluppo
BU VENDITA
- Sviluppo sui territori e su web su più canali: teleselling, agenzie, call center, store, con azioni di marketing
- Digitalizzazione (bollette on line) e investimenti per il rafforzamento ed ampliamento dei punti di contatto con gli utenti, con ampliamento dei servizi VAS (value added services)
Composizione EBITDA e Capex vista regolazione
EBITDA BU Operative | Piano Investimenti 2021-2025 | |
42,1% | 38,7% | 44,5% | 49,0% |
9,5% 15,9%
18,4%
16,8%
48,5% 45,3%
37,1% 34,2%
2020 FORE | 2021 BDG | BP 2023 | BP 2025 |
17
PFN e principali ratios
Dati in M€
Crescita della PFN
da 146 M€ nel 2020 a 284 M€ nel 2025
Mantenimento del consueto solido equilibrio
finanziario/patrimoniale con:
- Rapporto PFN/EBITDA inferiore a 3x
- Leverage (PFN/PN) non superiore a 0,5
Dati in M€
18
Crescita della PFN in relazione all'importante piano
investimenti (437M€),
concentrato su concessioni di lungo termine in contesto di gara e soggetto a regolazione e del pay out.
Forte attenzione al ritorno
dell'investimento per gli azionisti:
- pay out medio in arco piano pari a circa l'80%.
Principali Ratios
ROE, % | 5,2% | ||
4,4% | |||
3,4% | 3,2% | ||
2020 FORE | 2021 BDG | BP 2023 | BP 2025 |
Calcolato sul valore medio ponderato del titolo Acsm Agam nel 2020 pari a € 2,32
19
Agenda
Il Gruppo Acsm Agam
Mission e Linee di sviluppo
Financial & KPI
Dettagli per Business Unit
20
BU Ambiente
Highlights 1/2
Capex M€
▪ | WTE: pieno regime Linea 2 post |
revamping e realizzazione nuova | |
Linea 3 (smaltimento fanghi) con | |
incremento delle capacità di | |
smaltimento e di produzione | |
Iniziative | energia elettrica e termica. |
Previste | Igiene urbana: partecipazione |
▪ | |
a nuove gare con obiettivo | |
Dati in M€, 2021-2025 | +130.000 abitanti serviti, a |
prescindere esito del contenzioso | |
sulla concessione di Varese | |
▪ | Nuovi Impianti di Trattamento |
21
BU Ambiente
Highlights 2/2
Key Financial M€ | Highlights | |
+6,4M € (CAGR 13,4%) | |||||
• Consolidamento del Modello di | |||||
Business sostenibile, con | |||||
+3,9M € (CAGR 28,1%) | particolare riferimento ai | ||||
modelli di «Economia | |||||
Circolare» | |||||
• | Sviluppo capacità di | ||||
termovalorizzazione con | |||||
Obiettivi | realizzo terza linea TMV | ||||
Strategici | • | Rafforzamento nel business | |||
KPI Operativi | dell'Igiene Urbana, a | ||||
prescindere da esito della | |||||
Igiene Urbana | WTE | concessione di Varese | |||
Posizionamento | # Abitanti Serviti (k) | # Rifiuti Smaltiti (kton) | • | Sviluppo del parco | |
196 | 87 | impiantistico anche in ambito | |||
attuale | |||||
+65,2% | +75,9% | impianti trattamento | |||
Posizionamento | 324 | 153 | |||
2025 | |||||
22
BU Energia e Tecnologie Smart Highlights 1/2
23
Capex M€
Iniziative
Previste
Dati in M€, 2021-2025
Vari include Impianti distribuzione multifuel e Parcheggi
- Cogenerazione e TLR sviluppo utenze a Monza e avvio progetto a Como per rinnovo concessione con sviluppo in città e avvio nuovo progetto TLR a Lecco
- Efficienza energetica: sviluppo segmento privati e gare di gestione calore, nuove iniziative relative a efficientamento energetico edifici; sviluppo microcogenerazione
- Illuminazione pubblica: sviluppo sino a circa 120k p.l. a fine piano
- Generazione da fonti rinnovabili: revamping e potenziamento impianti idroelettrici (revamping centrale S. Pietro in Sovera e sviluppo secondo salto)
- Mobilità elettrica: sviluppo installa- zione colonnine (Monza, Lecco e altri Comuni)
- Altro: nuovi impianti distribu- zione multi fuel con metanauto e ricariche elettriche già predisposti per successivo passaggio a idrogeno
BU Energia e Tecnologie Smart
Highlights 2/2
Key Financial M€ | Highlights | ||||||||
+13 M€ (CAGR 16,7%) | • | Focus su tecnologie innovative e | |||||||
+6,1 M€ (CAGR 42,3%) | |||||||||
a ridotto impatto ambientale | |||||||||
• Sviluppo del Teleriscaldamento; | |||||||||
sviluppo attività riqualificazione | |||||||||
Obiettivi | ed efficienza energetica (Super | ||||||||
Strategici | bonus 110%); sviluppo | ||||||||
microcogenerazione, mobilità | |||||||||
elettrica, crescita | |||||||||
nell'illuminazione pubblica e | |||||||||
nei servizi smart cittadini | |||||||||
KPI Operativi | |||||||||
Illuminazione | Mobilità | Micro | ||||||
Pubblica | Elettrica | cogenerazione | ||||||
# Punti | # En Termica | |||||||
# Colonnine di | ||||||||
Posizionamento | ||||||||
attuale | luce (k) | ricarica | (GWht) | |||||
37 | 66 | 16 | ||||||
+218% | Start | Start | ||||||
up | up | |||||||
Posizionamento | ||||||||
2025 | 117 | 293 | 75 | |||||
24
TLR e COGE | Generazione | ||||
da rinnovabili | |||||
# En Elettrica | |||||
# En. Termica | |||||
venduta (GWht) | prodotta (Gwhe) | ||||
214 | 21 | ||||
+39,7% | |||||
299 | 7 | ||||
Flessione | conseguente alla decorrenza |
del contratto di affitto per 2 delle 4 centrali idroelettriche dal 01.04.2020
BU Reti | |||||||
Highlights 1/2 | |||||||
Capex M€ | ▪ | Distribuzione Gas: ipotesi di | |||||
continuità di gestione, con | |||||||
slittamento gare ATEM gas oltre | |||||||
arco piano, incremento | |||||||
investimenti a sostegno del VRT | |||||||
per compensare riduzioni per | |||||||
effetto regolazione, investimenti per | |||||||
efficientamento e razionalizza- | |||||||
zione processi operativi nei vari Poli | |||||||
Iniziative | territoriali | ||||||
Previste | |||||||
Dati in M€, 2021-2025 | RAB EE 2020 15M€ | ▪ | Idrico: uscita della concessione di | ||||
Cernobbio, continuità per altre | |||||||
RAB GAS 2020 218M€ | concessioni con investimenti a | ||||||
sostegno della redditività. | |||||||
▪ | Distribuzione energia elettrica: | ||||||
continuità di gestione con | |||||||
ottimizzazione piano investimenti | |||||||
25
BU Reti
Highlights 2/2
Key Financial M€ | Highlights | |
+2,1 M€ (CAGR 1,3%)
+1,7 M€ (CAGR 2%)
• Reti Gas: mantenimento
della presenza nei territori di
riferimento con ipotesi di gare ATEM oltre arco piano
Obbiettivi
Strategici • Reti idriche: mantenimen- to delle concessioni idriche
KPI Operativi
sino a naturale scadenza
Reti Gas | Reti EE | Reti Idriche | • | Reti EE: mantenimento | |||||
Posizionamento | # PdR (k) | # PoD (k) | # Utenze (k) | ||||||
attuale | della presenza sui territori | ||||||||
313 | 26 | 81 | |||||||
+0,7% | - | +2% | |||||||
Posizionamento | |||||||||
2025 | 316 | 26 | 83 | ||||||
26
Key Financial M€
+ 10,4 M€ (CAGR 6,6%)
+7,2 M€ (CAGR 6,1%)
BU Vendita
Highlights
Highlights
KPI Operativi
Vendita Gas | |||
Vendita EE | |||
# Clienti (k) | # Clienti (k) | ||
Posizionamento | 85 | 247 | |
attuale | |||
+125% | -0,8% | ||
Posizionamento | 191 | 245 | |
2025 | |||
27
Obiettivi
Strategici
Iniziative
Previste
- Smart & Green: Digitalizzazione e sviluppo green per il rafforzamento ed ampliamento dei punti di contatto con gli utenti per incrementare la customer base, con ampliamento dei servizi VAS (value added services)
- Crescita dei clienti energia elettrica e fidelizzazione della customer base
- Sviluppo sul territorio su più canali: in particolare risorse interne dedicate alla vendita, sportelli, teleselling, agenzie, call center, integrato con azioni di marketing (programmi di loyalty, azioni di churn prevention e mitigation)
- Potenziamento dell'attività di winback
- Iniziative di digitalizzazione per incrementare le bollette on line e sviluppo green (es. offerta verde)
- Completo passaggio al libero mercato con offerte dedicate e rinegoziazione contratti clienti
Scenario Macroeconomico
Energetico
KPI | UdM | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
Inflazione | % | 0,0% | 0,5% | 1,1% | 1,1% | 1,2% | 1,2% |
Pfor | c€/mc | 11,6 | 14,7 | 15,5 | 18,8 | 19,5 | 19,7 |
PUN BL | €/MWh | 38,3 | 49,1 | 51,9 | 59,5 | 62,8 | 63,7 |
PUN PL | €/MWh | 43,8 | 55,2 | 58,1 | 66,1 | 69,0 | 69,8 |
Certificati Bianchi | €/TEE | 262,5 | 262,7 | 260,0 | 258,0 | 256,0 | 254,0 |
CO2 | €/Tonn | 24,6 | 27,0 | 29,5 | 30,2 | 33,8 | 35,4 |
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Disclaimer
Questo documento è stato predisposto al solo fine di presentare il Business Plan elaborato dal Gruppo Acsm Agam.
Questo documento non rappresenta un'offerta o un invito ad acquistare azioni, né deve essere considerato in qualsiasi modo un impegno.
Le informazioni in esso contenute non sono state certificate da organismi indipendenti.
Le informazioni contenute includono indicazioni prospettiche basate su aspettative e convinzioni del Gruppo Acsm Agam. Queste informazioni sono basate sulle attuali stime, proiezioni e progetti, pertanto non si deve farne indebito affidamento.
Le indicazioni prospettiche implicano rischi e incertezze. Si avverte che diversi fattori potrebbero comportare uno scostamento dei risultati consuntivi rispetto alle indicazioni prospettiche contenute in questo documento. Tali fattori comprendono (in modo non esaustivo): cambiamenti nello scenario macroeconomico, nel quadro normativo, modifiche dei prezzi di alcune commodities, incluso energia
elettrica e gas, partecipazione a contesti di gara nei business regolati da concessioni con particolare riferimento alla Distribuzione Gas e nell'andamento generale del core business. Oltre a tale fattori anche eventuali effetti Covid posso incidere sulle previsioni espresse nel Piano Industriale e dipendono dalle ipotesi sottostanti circa la gravità, le modalità e la velocità dell'evoluzione della pandemia nel nostro Paese e a livello mondiale.
- Consiglio di Amministrazione si riserva di comunicare eventuali aggiornamenti nel corso dell'esercizio 2021.
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