Acsm Agam S p A : Piano Industriale 2021 - 2025

Piano Industriale 2021-2025

15 gennaio 2021

Agenda

Il Gruppo Acsm Agam

Mission e Linee di sviluppo

Financial & KPI

Dettagli per Business Unit

2

Il Gruppo

I territori di riferimento

Il Gruppo Acsm Agam è frutto della

partnership tra solide realtà fortemente radicate nei rispettivi territori, Nord della

Lombardia e Veneto/Friuli, e supportato dal partner industriale a2a.

Principali azionisti al 31 dicembre 2020

Il Piano Industriale 2021-2025, pur

nell'attuale difficile contesto della pandemia,

prosegue il sentiero fondato sulle stesse linee guida dei precedenti Piani, concentrandosi sullo

sviluppo sostenibile sui territori di riferimento.

3

Modello Organizzativo di Business

Articolazione in Business Unit e attività gestite.

BU RETI	BU AMBIENTE	BU ENERGIA E
TECNOLOGIA SMART

BU VENDITA

Reti Elettriche	Igiene Urbana
Reti Gas	Termo-
valorizzatore
Reti Idriche

CORPORATE

Il Gruppo oltre a garantire tutti i servizi corporate gestisce inoltre alcune Farmacie

Teleriscaldamento e Cogenerazione

Efficienza energetica

Illuminazione

Pubblica e Smart

City

Generazione da

rinnovabili

Varie

Vendita Gas

Vendita EE

4

Agenda

Il Gruppo Acsm Agam

Mission e Linee di sviluppo

Financial & KPI

Dettagli per Business Unit

5

La Mission del Gruppo e le linee strategiche

La Mission del Gruppo è crescere rispettando i principi di sostenibilità ambientale, economica e sociale, garantendo e valorizzando il profondo legame con i territori

Il Piano 2021-2025 del Gruppo continua ad essere fondato sulle seguenti linee strategiche, finalizzate allo sviluppo di un modello di Business sostenibile dal punto di vista ambientale ed economico, con particolare riferimento ai modelli di «Economia Circolare»

SOSTENIBILITA'

E TRASPARENZA

INNOVAZIONE E

DIGITALIZZAZIONE

INTEGRAZIONEE

SINERGIE

FOCUS SUL CLIENTE

VALORIZZAZIONE

RISORSE UMANE

VALORIZZAZIONE

TERRITORI DI

RIFERIMENTO

6

Innovazione sostenibile & Green sui Territori

Crescita dei territori di riferimento con l'obiettivo di sviluppare tecnologie green e smart,

innovative e a ridotto impatto ambientale, sostenendo investimenti carbon free finalizzati al

raggiungimento degli obiettivi green prefissati

Teleriscaldamento e

Cogenerazione alto rendimento

Nuovi progetti con utilizzo di energia termica da

termovalorizzatore e fonti rinnovabili con

valorizzazione cascami termici

Rinnovamento infrastrutturale

Miglioramento status infrastrutture,

anche tramite digitalizzazione

(smart metering)

Illuminazione Pubblica Efficiente

Conversione a led dei sistemi di illuminazione

pubblica ed efficientamento reti edifici

Nuova capacità di generazione da

fonti rinnovabili

Produzione di garanzie di origine sufficienti a coprire l'offerta

green di energia elettrica a clienti finali

Nuovi impianti Fotovoltaici,

Potenziamento delle centrali idroelettriche

Efficienza energetica

Riqualificazione ed efficientamento energetico edifici, Superbonus 110%, Microcogenerazione, gestione calore

Mobilità sostenibile e transizione a Idrogeno

Installazione colonnine veicoli elettrici, nuovi impianti

distribuzione carburanti con ricariche elettriche e

predisposti per idrogeno

Risparmio misurabile in termini di	Ca. 350 k ton di emissioni CO2 evitate
riduzione emissioni CO2
in arco piano
7

Innovazione & SMART sui Territori

Opportunità di realizzare e fornire servizi a valore aggiunto per le comunità caratterizzati da

innovazione tecnologica, anche in partnership con a2a

MONZA: Progetto rete LoraWan (radiofrequenza)- sottoscritto Protocollo con Brianzacque per siti, Avviato tavolo con Comune per installazione GateWay su asset comunali per copertura 100% della città. Attivazione servizi Smart meetering gas e idrico con Brianzacque, Building, Parking, Security, Mobility

(installate 20 colonnine ricariche auto)

S MART ENERGY

Smart metering, micro generazione, monitoraggio perdite acquedotti,

LECCO: Proposta di Protocollo d'Intesa per installazione Rete LoraWan (radiofrequenza) prodromica per Progetti Smart in ambito Building, Parking, Security, Mobility (installate 26 colonnine per le ricariche auto e 4 per e-bike) e

Project Financing Smart Parking. In 15 Comuni nella

Provincia già in corso di realizzazione infrastruttura LoraWan.

S MART TRANS PORT

Car, moto ebike sharing, colonnnine veicoli elettrici, parking, aree sosta limitata, furto bibiclette

S MART BUILDING

Trasmissione dati consumo calore,

micro clima, controllo calore,

domotica

COMO: Valutazione di servizi Smart Parking con infrastruttura di rete radiofrequenza LoraWAN; Progettazione di servizi metering in accordo con Lereti. Mobility (installate

2 colonnine ricariche auto)

S MART HEALTHCARE

Monitoraggio soggetti deboli, teleassistenza, tele-diagnostica, assistenza domiciliare

S MART S ECURITY

Monitoraggio edifici pubblici,

apertura echiusura spazi pubblici,

antincendio

VARESE: Valutazione servizi Smart con implementazione rete Lora Wan; Progettazione di servizi metering in accordo con Lereti. Comune di Jerago con Orago con rete LoraWan attiva.

SONDRIO: Presentato Project con integrazione di servizi Smart, già installati Gate Way con rete LoraWan attiva.

Possibili proposte per servizi Smart metering elettrico, gas e idrico,

Building, Parking, Security, Mobility (installate 2 colonnine e- bike)

8

Rendicontazione Sostenibile

DNF

Negli scorsi anni il Gruppo Acsm Agam ha consolidato il proprio percorso per la gestione degli obiettivi di sostenibilità con il monitoraggio di diversi KPI ed il raggiungimento di molti traguardi

DNF 2018-2019	Innovazione	Change	Impianti	Attenzione al
Management
			territorio
Workshop di	Smart Cities	Integra	Nuova linea 2 del	Fornitori locali
materialità	Mobilità sostenibile	Smart working	WTE	Progetto Borracce
Piano e Policy di			Collegamento TLR	Interventi formativi
Sostenibilità			con Brianzacque	su scuole
Procedura di
reporting

Il Gruppo Acsm Agam, in adesione alle nuove linee guida della CE che richiedono una maggiore trasparenza da parte delle aziende sulla gestione dei rischi e delle opportunità legate al cambiamento climatico e agli impatti sulle aziende e sulle loro attività (ERM), aderirà al questionario del Carbon Disclosure Project (CDP), un sistema riconosciuto in tutto il mondo sulle tematiche di cambiamento climatico, forestali e sicurezza idrica.

9

Trasformazione culturale & People Strategy

Il Gruppo crede nel valore strategico della capacità di gestione del cambiamento, attraverso il continuo sviluppo del business e l'evoluzione della cultura aziendale. Per questo punta sul programma INTEGRA, costruito in modo partecipato e condiviso per supportare la trasformazione culturale del Gruppo, attraverso un importante piano di formazione e di accompagnamento verso «new ways of working».

INTEGRA e le linee strategiche del BP 21-25, permeano nella People Strategy del Gruppo definendone pilastri e modello di riferimento.

In

T

E

Gr

A

tegration

erritory

fficiency

owth

gile

Promuovere la cultura del miglioramento e del gioco di squadra per massimizzare le sinergie attraverso

l'integrazione e la cooperazione tra i poli territoriali

Sostenere e incrementare la creazione e l'attuazione di nuove idee per il miglioramento dei processi, l'innovazione e lo sviluppo sostenibile del business, mettendo a fattor comune le best practice dei poli territoriali e del partner

industriale

Rafforzare la governance organizzativa, spingere verso un'organizzazione più snella, agile ed efficiente e un modello dei ruoli costantemente aggiornato. Consolidare nuovi modi di lavorare basati su autonomia,

responsabilizzazione e benessere delle persone

Favorire lo sviluppo della leadership diffondendo una nuova cultura manageriale ed una rinnovata identità di Gruppo. Informare, formare e valutare periodicamente le performance per sviluppare le competenze trasversali, partendo dai pilastri del nuovo modello manageriale. Favorire la comunicazione interna utilizzando

canali innovativi e incrementando i momenti di condivisione e collaborazione

Costruire ed evolvere le competenze per l'era digitale, assicurando la digitalizzazione e la robotizzazione dei processi chiave, per liberare energie da investire in attività strategiche per il Gruppo

Linee strategiche

Piano 2021-2025

10

Agenda

Il Gruppo Acsm Agam

Mission e Linee di sviluppo

Financial & KPI

Dettagli per Business Unit

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Evoluzione Financial

Nel 2025 previsti Ricavi per 510,8 M€, EBITDA per 104,5 M€, EBIT per 45,8 M€

EBITDA: da 73 M€ nel 2020 a 104,5 M€ nel 2025 (CAGR '20-'25 + 7,4%)

EBIT: da 26,9 M€ nel 2020 a 45,8 M€ nel 2025 (CAGR '20-'25 + 11,2%).

Dati in M€

CAGR 2020-2025

Ricavi +8,4%

EBITDA +7,4%

EBIT +11,2%

RN +10,1%

12

EBITDA: dettaglio per Business Unit

L'EBITDA ante partite non ricorrenti cresce per sviluppo reti teleriscaldamento e

cogenerazione, illuminazione pubblica e investimenti sui territori, sviluppo base clienti vendita energia elettrica, nuove gare di raccolta e sviluppo nel trattamento rifiuti.

Dati in M€,%

CAGR 2020-2025

EBITDA Lordo costi	+7,1%
corporate
EBITDA pre partite non	+7,4%
ricorrenti
Reti	+1,3%
Energia e tecnologie	+16,7%
Smart
Ambiente	+13,4%
Vendita	+6,6%

13

EBITDA: principali driver di sviluppo

Dati in M€

CAGR '20-25 7,4%

14

TMV avvio Linea 3 e sviluppo Igiene Urbana anche nel trattamento

Digitalizzazione e sviluppo green (offerta verde) Sviluppo clienti energia elettrica

Investimenti finalizzati al

consolidamento dei capitali investiti, efficientamento processi

Avvio nuovi progetti TLR a Como e a Lecco; Sviluppo Efficienza energetica, Illuminazione pubblica, mobilità sostenibile e investimenti smart sui territori

Piano investimenti

Piano degli Investimenti di €437M fondato sulla sostenibilità e sui servizi smart.

Per BU Energia e Tecnologie smart sviluppo del TLR con nuovi progetti sui territori, degli interventi di efficientamento energetico, della illuminazione pubblica e della mobilità elettrica e relativi servizi smart.

Per BU Ambiente sviluppo di nuovi impianti di trattamento dal 2022 e l'avvio della Linea 3 WTE

destinata al trattamento di Fanghi nel 2024. Per BU Reti profondo rinnovamento infrastrutturale con

efficientamento di reti e impianti sia idrici che gas ed energia elettrica con rinnovo parco misuratori anche

in ottica smart meter.

Dati in M€

2021-2025

€437M

15

Capex: Principali Progetti

	BU RETI		BU AMBIENTE
▪	Investimenti	▪	WTE: realizzazione
	finalizzati al		della nuova Linea 3
	consolidamento dei
	capitali investiti ai fini	▪	Igiene urbana:
	tariffari e della presenza		rinnovamento parco
	nei territori di		automezzi per nuove
	riferimento, con		gare e investimenti in
	mantenimento delle		nuovi impianti di
	concessioni nelle reti		trattamento
	gas, elettriche e
	idriche
▪	Sviluppo investimenti		CORPORATE
	finalizzati all'
	efficienza, alla
	ottimizzazione dei	▪	Investimenti ICT a
	processi e alla
		supporto della
	digitalizzazione (es.
		digitalizzazione
	smart metering)
		totale processi
		▪	Valorizzazione Sedi
			sui territori

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BU ENERGIA E

TECNOLOGIA SMART

• Cogenerazione e TLR: nuovi progetti a Como e a Lecco e sviluppo a Monza e Varese
• Efficienza energetica: avvio Palaghiaccio Varese e altri progetti con sviluppo superbonus 110%; sviluppo impianti di microcogenerazione e gestione calore
• Mobilità elettrica: nuove colonnine (Monza, Lecco e altri progetti) e nuovi distributori allfuel (compresi EE e metanauto già predisposti in ottica idrogeno)
• Illuminazione pubblica: proseguimento sviluppo

BU VENDITA

• Sviluppo sui territori e su web su più canali: teleselling, agenzie, call center, store, con azioni di marketing
• Digitalizzazione (bollette on line) e investimenti per il rafforzamento ed ampliamento dei punti di contatto con gli utenti, con ampliamento dei servizi VAS (value added services)

Composizione EBITDA e Capex vista regolazione

EBITDA BU Operative		Piano Investimenti 2021-2025

42,1%	38,7%	44,5%	49,0%

9,5% 15,9%

18,4%

16,8%

48,5% 45,3%

37,1% 34,2%

2020 FORE

2021 BDG

BP 2023

BP 2025

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PFN e principali ratios

Dati in M€

Crescita della PFN

da 146 M€ nel 2020 a 284 M€ nel 2025

Mantenimento del consueto solido equilibrio

finanziario/patrimoniale con:

• Rapporto PFN/EBITDA inferiore a 3x
• Leverage (PFN/PN) non superiore a 0,5

Dati in M€

18

Crescita della PFN in relazione all'importante piano

investimenti (437M€),

concentrato su concessioni di lungo termine in contesto di gara e soggetto a regolazione e del pay out.

Forte attenzione al ritorno

dell'investimento per gli azionisti:

• pay out medio in arco piano pari a circa l'80%.

Principali Ratios

ROE, %			5,2%
		4,4%
3,4%	3,2%
2020 FORE	2021 BDG	BP 2023	BP 2025

Calcolato sul valore medio ponderato del titolo Acsm Agam nel 2020 pari a € 2,32

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Agenda

Il Gruppo Acsm Agam

Mission e Linee di sviluppo

Financial & KPI

Dettagli per Business Unit

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BU Ambiente

Highlights 1/2

Capex M€

▪	WTE: pieno regime Linea 2 post
	revamping e realizzazione nuova
	Linea 3 (smaltimento fanghi) con
	incremento delle capacità di
	smaltimento e di produzione
Iniziative	energia elettrica e termica.
Previste	Igiene urbana: partecipazione
▪
	a nuove gare con obiettivo
Dati in M€, 2021-2025	+130.000 abitanti serviti, a
	prescindere esito del contenzioso
	sulla concessione di Varese
▪	Nuovi Impianti di Trattamento

21

BU Ambiente

Highlights 2/2

Key Financial M€		Highlights

	+6,4M € (CAGR 13,4%)
				• Consolidamento del Modello di
					Business sostenibile, con
	+3,9M € (CAGR 28,1%)				particolare riferimento ai
					modelli di «Economia
					Circolare»
				•	Sviluppo capacità di
					termovalorizzazione con
			Obiettivi		realizzo terza linea TMV
			Strategici	•	Rafforzamento nel business
	KPI Operativi				dell'Igiene Urbana, a
					prescindere da esito della
	Igiene Urbana	WTE			concessione di Varese
Posizionamento	# Abitanti Serviti (k)	# Rifiuti Smaltiti (kton)		•	Sviluppo del parco
196	87			impiantistico anche in ambito
attuale
	+65,2%	+75,9%			impianti trattamento
Posizionamento	324	153
2025

22

BU Energia e Tecnologie Smart Highlights 1/2

23

Capex M€

Iniziative

Previste

Dati in M€, 2021-2025

Vari include Impianti distribuzione multifuel e Parcheggi

• Cogenerazione e TLR sviluppo utenze a Monza e avvio progetto a Como per rinnovo concessione con sviluppo in città e avvio nuovo progetto TLR a Lecco
• Efficienza energetica: sviluppo segmento privati e gare di gestione calore, nuove iniziative relative a efficientamento energetico edifici; sviluppo microcogenerazione
• Illuminazione pubblica: sviluppo sino a circa 120k p.l. a fine piano
• Generazione da fonti rinnovabili: revamping e potenziamento impianti idroelettrici (revamping centrale S. Pietro in Sovera e sviluppo secondo salto)
• Mobilità elettrica: sviluppo installa- zione colonnine (Monza, Lecco e altri Comuni)
• Altro: nuovi impianti distribu- zione multi fuel con metanauto e ricariche elettriche già predisposti per successivo passaggio a idrogeno

BU Energia e Tecnologie Smart

Highlights 2/2

Key Financial M€					Highlights
	+13 M€ (CAGR 16,7%)					•	Focus su tecnologie innovative e
	+6,1 M€ (CAGR 42,3%)
						a ridotto impatto ambientale
								• Sviluppo del Teleriscaldamento;
									sviluppo attività riqualificazione
						Obiettivi			ed efficienza energetica (Super
						Strategici			bonus 110%); sviluppo
									microcogenerazione, mobilità
									elettrica, crescita
									nell'illuminazione pubblica e
									nei servizi smart cittadini
			KPI Operativi

			Illuminazione			Mobilità		Micro
			Pubblica			Elettrica		cogenerazione
			# Punti				# En Termica
			# Colonnine di
Posizionamento
attuale			luce (k)		ricarica		(GWht)
		37		66	16
		+218%		Start		Start
			up		up
Posizionamento
2025		117		293	75

24

	TLR e COGE			Generazione
			da rinnovabili
				# En Elettrica
# En. Termica
venduta (GWht)	prodotta (Gwhe)
214		21
+39,7%
299		7
	Flessione	conseguente alla decorrenza

del contratto di affitto per 2 delle 4 centrali idroelettriche dal 01.04.2020

							BU Reti
							Highlights 1/2
		Capex M€				▪	Distribuzione Gas: ipotesi di
							continuità di gestione, con
							slittamento gare ATEM gas oltre
							arco piano, incremento
							investimenti a sostegno del VRT
							per compensare riduzioni per
							effetto regolazione, investimenti per
							efficientamento e razionalizza-
							zione processi operativi nei vari Poli
					Iniziative		territoriali
					Previste
Dati in M€, 2021-2025		RAB EE 2020 15M€		▪	Idrico: uscita della concessione di
					Cernobbio, continuità per altre
			RAB GAS 2020 218M€			concessioni con investimenti a
							sostegno della redditività.
						▪	Distribuzione energia elettrica:
							continuità di gestione con
							ottimizzazione piano investimenti

25

BU Reti

Highlights 2/2

Key Financial M€		Highlights

+2,1 M€ (CAGR 1,3%)

+1,7 M€ (CAGR 2%)

• Reti Gas: mantenimento

della presenza nei territori di

riferimento con ipotesi di gare ATEM oltre arco piano

Obbiettivi

Strategici • Reti idriche: mantenimen- to delle concessioni idriche

KPI Operativi

sino a naturale scadenza

		Reti Gas		Reti EE		Reti Idriche		•	Reti EE: mantenimento
	Posizionamento	# PdR (k)	# PoD (k)		# Utenze (k)
	attuale				della presenza sui territori
	313		26	81
		+0,7%	-	+2%
	Posizionamento
	2025	316		26	83

26

Key Financial M€

+ 10,4 M€ (CAGR 6,6%)

+7,2 M€ (CAGR 6,1%)

BU Vendita

Highlights

Highlights

KPI Operativi

			Vendita Gas
	Vendita EE
	# Clienti (k)	# Clienti (k)
Posizionamento	85		247
attuale
	+125%	-0,8%
Posizionamento	191		245
2025

27

Obiettivi

Strategici

Iniziative

Previste

• Smart & Green: Digitalizzazione e sviluppo green per il rafforzamento ed ampliamento dei punti di contatto con gli utenti per incrementare la customer base, con ampliamento dei servizi VAS (value added services)
• Crescita dei clienti energia elettrica e fidelizzazione della customer base
• Sviluppo sul territorio su più canali: in particolare risorse interne dedicate alla vendita, sportelli, teleselling, agenzie, call center, integrato con azioni di marketing (programmi di loyalty, azioni di churn prevention e mitigation)
• Potenziamento dell'attività di winback
• Iniziative di digitalizzazione per incrementare le bollette on line e sviluppo green (es. offerta verde)
• Completo passaggio al libero mercato con offerte dedicate e rinegoziazione contratti clienti

Scenario Macroeconomico

Energetico

KPI	UdM	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Inflazione	%	0,0%	0,5%	1,1%	1,1%	1,2%	1,2%
Pfor	c€/mc	11,6	14,7	15,5	18,8	19,5	19,7
PUN BL	€/MWh	38,3	49,1	51,9	59,5	62,8	63,7
PUN PL	€/MWh	43,8	55,2	58,1	66,1	69,0	69,8
Certificati Bianchi	€/TEE	262,5	262,7	260,0	258,0	256,0	254,0
CO2	€/Tonn	24,6	27,0	29,5	30,2	33,8	35,4

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Disclaimer

Questo documento è stato predisposto al solo fine di presentare il Business Plan elaborato dal Gruppo Acsm Agam.

Questo documento non rappresenta un'offerta o un invito ad acquistare azioni, né deve essere considerato in qualsiasi modo un impegno.

Le informazioni in esso contenute non sono state certificate da organismi indipendenti.

Le informazioni contenute includono indicazioni prospettiche basate su aspettative e convinzioni del Gruppo Acsm Agam. Queste informazioni sono basate sulle attuali stime, proiezioni e progetti, pertanto non si deve farne indebito affidamento.

Le indicazioni prospettiche implicano rischi e incertezze. Si avverte che diversi fattori potrebbero comportare uno scostamento dei risultati consuntivi rispetto alle indicazioni prospettiche contenute in questo documento. Tali fattori comprendono (in modo non esaustivo): cambiamenti nello scenario macroeconomico, nel quadro normativo, modifiche dei prezzi di alcune commodities, incluso energia

elettrica e gas, partecipazione a contesti di gara nei business regolati da concessioni con particolare riferimento alla Distribuzione Gas e nell'andamento generale del core business. Oltre a tale fattori anche eventuali effetti Covid posso incidere sulle previsioni espresse nel Piano Industriale e dipendono dalle ipotesi sottostanti circa la gravità, le modalità e la velocità dell'evoluzione della pandemia nel nostro Paese e a livello mondiale.

1. Consiglio di Amministrazione si riserva di comunicare eventuali aggiornamenti nel corso dell'esercizio 2021.

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