Amalgamated Financial Corp. (NasdaqGM:AMAL) ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Amalgamated Investments Company (AIC) da Robert M. Wrobel e altri per circa 98,1 milioni di dollari il 21 settembre 2021. Secondo l'accordo, Amalgamated Financial acquisirà tutte le azioni ordinarie di AIC per un prezzo di acquisto di base di 97 milioni di dollari e un ulteriore earnout contingente di fino a 1,1 milioni di dollari assumendo misure di performance specifiche, in una transazione interamente in contanti. Il prezzo di acquisto può essere diminuito per i cambiamenti nel patrimonio netto tangibile di AIC tra l'esecuzione dell'accordo di fusione e il momento effettivo della fusione. Al completamento, AIC si fonderà con e in Amalgamated Financial con Amalgamated Financial che continua come la società superstite, post che Amalgamated Bank di Chicago (ABOC), una filiale interamente posseduta di AIC, si fonderà con e in Amalgamated Bank, una filiale interamente posseduta di Amalgamated Financial Corp. con Amalgamated Bank che continua come la società superstite. Amalgamated Financial Corp ha annunciato la valutazione della sua offerta pubblica di $85 milioni importo principale aggregato delle sue 3.250% Fixed-to-Floating Rate Subordinated Notes dovute 2031, i proventi saranno usati per finanziare l'acquisizione di Amalgamated Investments Company. L'accordo di fusione prevede anche alcuni diritti di risoluzione sia per Amalgamated Financial che per AIC. In caso di risoluzione, AIC pagherà ad Amalgamated Financial la somma di 4 milioni di dollari. Amalgamated Financial Corp. stima che i ricavati netti dall'offerta, dopo avere dedotto lo sconto di sottoscrizione e le spese d'offerta stimate, saranno circa $83.360.600. Amalgamated Financial Corp intende usare i ricavati netti dell'offerta per gli scopi corporativi generali, compreso per il finanziamento del corrispettivo di contanti da pagare nell'acquisizione di Amalgamated Financial Corp’s di Amalgamated Investments Company e per i bisogni correnti del capitale circolante. Il presidente e amministratore delegato di AMAL, Priscilla Sims Brown, guiderà la società combinata, e l'attuale presidente e amministratore delegato di ABOC, Robert M. Wrobel, e il suo presidente, James T. Landenberger, serviranno come consulenti transitori alla società combinata fino al 31 dicembre 2022. Alcuni membri del consiglio attuale di ABOC si uniranno ad un nuovo comitato consultivo che sarà istituito dopo la chiusura, riunendo la forte leadership di entrambe le banche; leader del lavoro locali e nazionali esperti. Il consiglio di amministrazione di AMAL rimarrà intatto. Il commercio della banca superstite dopo la fusione continuerà ad essere quello di una banca e di una società di fiducia registrate dallo stato di New York e sarà condotto alla relativa sede principale, che sarà situata a 275 7th Avenue, New York, New York ed ai rami legalmente stabiliti. La transazione è conforme alle condizioni usuali di chiusura, compreso il ricevimento delle approvazioni normative richieste compreso tutti i periodi di attesa richiesti dalla legge saranno scaduti, l'approvazione dagli azionisti di AIC, alla data di chiusura, i supporti di non più di dieci per cento delle parti emesse ed in circolazione delle azioni ordinarie di AIC avranno intrapreso le azioni richieste sotto l'IBCA per qualificare le loro azioni ordinarie di AIC come azioni del dissenziente, gli accordi di consulenza saranno stati eseguiti da ciascuno di ciascuno di Robert M. Wrobel e James T. Landenberger, tutti gli accordi relativi all'impiego tra AIC e/o AIC Bank, da un lato, e ciascuno di Robert M. Wrobel e James T. Landenberger, dall'altro, saranno stati risolti, Amalgamated Financial pagherà il corrispettivo della fusione come previsto dal presente accordo, l'esecuzione del contratto di sostegno e altri. I Consigli di Amministrazione di Amalgamated Financial e AIC hanno approvato all'unanimità la transazione. Il Consiglio di Amministrazione di AIC ha raccomandato agli azionisti di approvare questo accordo. La chiusura della transazione dovrebbe avvenire entro la fine dell'anno 2021. Valore contabile tangibile per azione di diluizione earn back di meno di tre anni. Significativo miglioramento delle metriche finanziarie di AMAL accretive al ROAA e al ROATCE. La transazione dovrebbe essere 16.8% accretive a 2022 guadagni per azione e 17.5% accretive a 2023 guadagni per azione (completamente phased-in risparmi sui costi). James Harasimowicz e Matthew Dinneen di Keefe, Bruyette & Woods, un'azienda di Stifel, servita da consulente finanziario e Neil Grayson e Brittany McIntosh, Neil Grayson, Maurice Holloway, Ann Murray, John Jennings, Gary Brown, Brennan Ryan e Allie Nagy di Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP servito da consulenti legali alla Banca Amalgamata. Piper Sandler & Co. è servito da consulente finanziario e ha fornito il parere di correttezza e Timothy Sullivan di Hinshaw & Culbertson LLP è servito da consulente legale alla Banca Amalgamata di Chicago. Amalgamated Financial Corp. (NasdaqGM:AMAL) ha annullato l'acquisizione di Amalgamated Investments Company (AIC) da Robert M. Wrobel e altri il 25 febbraio 2022. Amalgamated ha ritirato la sua domanda di approvazione normativa per acquisire Amalgamated Bank of Chicago a causa dell'incapacità di ottenere tale approvazione. Di conseguenza, AMAL non sta più procedendo con la transazione. Allo stesso tempo, il consiglio di amministrazione di AMAL ha approvato un aumento dell'autorizzazione al riacquisto di azioni ordinarie della banca per un importo complessivo fino a 40 milioni di dollari.