Apax Partners ha tenuto i primi colloqui con potenziali consulenti e investitori per valutare la vendita dell'italiana Lutech, hanno detto due fonti a Reuters, aggiungendo che una vendita potrebbe valutare il fornitore di servizi IT a circa 1 miliardo di euro (1,1 miliardi di dollari).

Apax ha assunto il controllo di Lutech tre anni fa, quando ha acquistato una quota di maggioranza dal gruppo di buy-out statunitense One Equity Partners in un accordo che ha valutato l'azienda milanese a 500 milioni di euro, ha dichiarato una fonte a Reuters all'epoca.

Una vendita non avverrà prima del primo trimestre del 2025, hanno detto le due fonti e un'altra informata da Apax sulla questione. Tutti e tre hanno rifiutato di essere nominati in quanto le trattative sono private.

Sia Apax che Lutech hanno rifiutato di commentare.

Sebbene le fonti abbiano detto che non è stato ancora selezionato alcun consulente, una di esse ha affermato che un mandato di vendita dovrebbe essere assegnato presto e che i potenziali consulenti stanno informalmente presentando delle proposte.

Lutech è cresciuta fornendo servizi come l'intelligenza artificiale, il cloud, la cybersicurezza, l'e-commerce, il marketing digitale e le soluzioni di lavoro a distanza ad aziende in settori che vanno dalla produzione alla finanza e alla moda.

Il suo utile di base è ora superiore a 100 milioni di euro, hanno detto due delle fonti, aggiungendo che, considerando i multipli del settore tra 8 e 10 volte gli utili di base, Lutech potrebbe essere valutata circa 1 miliardo di euro.

Lutech ha acquistato l'attività italiana del gigante francese dell'IT Atos nel 2022, raggiungendo un fatturato combinato pro-forma di 487 milioni di euro e un utile core rettificato pro-forma di 66 milioni di euro, come risulta dalle slide di presentazione di Lutech all'epoca.

Mentre la domanda di servizi aziendali rimane sana, l'aumento dei salari ha eroso i margini di profitto nei servizi IT, con la crescente concorrenza che impedisce alle aziende di trasferire i costi più elevati ai clienti, hanno detto i banchieri.

Questo crea incentivi per le fusioni e le acquisizioni, in quanto le aziende possono ingrandirsi e guadagnare potere contrattuale o puntare a clienti più grandi, secondo uno studio di McKinsey, che ha affermato che le società di private equity hanno un ruolo crescente da svolgere.

Le operazioni di private equity e le uscite dagli investimenti hanno sofferto negli ultimi due anni a causa dell'aumento dei tassi di interesse.

Il gruppo di consulenza Bain & Company stima che il valore delle aziende ancora sotto la proprietà di private equity nel 2023 raggiungerà la cifra record di 3,2 trilioni di dollari a livello globale, in una sfida per i fondi che devono rimborsare gli investitori. (1 dollaro = 0,9303 euro) (Redazione Amy-Jo Crowley, Valentina Za, Elvira Pollina; Redazione Alexander Smith)