La massima corte europea ha detto giovedì che gli azionisti di Banco Popular che hanno partecipato al suo aumento di capitale nel 2016 non hanno diritto ad un risarcimento per le perdite subite dopo che la banca spagnola è stata liquidata e salvata.

Le autorità europee hanno orchestrato un salvataggio notturno di Popular nel giugno 2017, con gli azionisti e alcuni obbligazionisti che hanno subito perdite mentre veniva venduta per un euro nominale al più grande rivale spagnolo Santander.

La sentenza della Corte Europea arriva dopo che un tribunale regionale spagnolo ha cercato di chiarire se gli azionisti che avevano sottoscritto l'aumento di capitale di 2,5 miliardi di euro (2,64 miliardi di dollari) di Popular avevano diritto ad essere risarciti, sulla base di informazioni difettose contenute nel suo prospetto.

La Corte di Giustizia Europea ha basato la sua sentenza, che non può essere appellata, sulla direttiva di ristrutturazione e risoluzione dell'Unione Europea.

La risoluzione di Popular è stata attuata attraverso le cosiddette regole di bail-in, in base alle quali gli azionisti e gli obbligazionisti sono responsabili del finanziamento di futuri salvataggi bancari prima dei contribuenti.

La direttiva, ha detto la CGE, ha stabilito il principio che "gli azionisti, seguiti dai creditori, di un istituto di credito soggetto a procedure di risoluzione che dovrebbero sopportare le perdite subite in via prioritaria".

Ha anche detto che la protezione degli investitori in tutta l'UE "non può in nessun caso essere considerata prevalente rispetto all'interesse di assicurare la stabilità del sistema finanziario".

RECLAMI SUI PROSPETTI

Le autorità spagnole e dell'UE hanno salutato il caso Popular come un primo test di successo di un regime europeo più duro per trattare con i prestatori in difficoltà, dopo che era stato colpito da un assalto alla banca.

Ma gli azionisti hanno intentato cause per annullare l'acquisto di azioni nell'aumento di capitale, dicendo che il prospetto conteneva informazioni imprecise e incomplete, oltre a denunciare l'interpretazione errata e l'occultamento di informazioni rilevanti sulla posizione finanziaria di Popular.

Nel 2016 Popular ha registrato una perdita record di 3,5 miliardi di euro dopo che oneri più alti del previsto su prestiti immobiliari inaciditi hanno eroso la posizione patrimoniale della banca.

A luglio 2017, Santander ha offerto obbligazioni perpetue come parte di un'offerta commerciale per compensare alcuni clienti al dettaglio che hanno acquistato azioni e debito subordinato di Banco Popular.

Parallelamente, altri azionisti importanti e obbligazionisti junior colpiti dal salvataggio di Popular hanno intentato cause contro il Single Resolution Board (SRB) incaricato della sua liquidazione, sostenendo che la banca non era necessariamente sull'orlo del collasso.

Popular aveva un valore di borsa di circa 1,3 miliardi di euro il giorno in cui è stata salvata. Sono stati spazzati via anche circa 1,9 miliardi di euro di obbligazioni subordinate e convertibili.

Nell'ambito di un'indagine penale separata, l'Alta Corte spagnola sta indagando sul ruolo nel crollo degli ex dirigenti di Popular, che hanno negato qualsiasi atto illecito. (1 dollaro = 0,9477 euro) (Relazione di Jess Aguado; Montaggio di Andrei Khalip, Elaine Hardcastle e Alexander Smith)