BBVA La banca spagnola ha dichiarato di voler raccogliere tra 750 milioni di euro (810,08 milioni di dollari) e 1 miliardo di euro con questa emissione.
Secondo un memo del lead manager visionato da Reuters, l'emissione aveva già ricevuto ordini per un valore di oltre 3 miliardi di euro.
Il mercato delle obbligazioni Additional Tier 1 (AT1), che gli istituti di credito possono utilizzare per aumentare le riserve di capitale Tier 1, è stato congelato in seguito ai fallimenti bancari statunitensi e al salvataggio di Credit Suisse, che ha cancellato le sue obbligazioni AT1 da 17 miliardi di dollari.
Separatamente, anche Bank of Cyprus ha iniziato a vendere martedì un AT1 da 220 milioni di euro, secondo un memo del lead manager visto anche da Reuters. Il debito - che ha attirato oltre 2,2 miliardi di euro di ordini da parte degli investitori - pagherà una cedola dell'11,875%, ha aggiunto la nota.
Nel frattempo, BBVA ha detto martedì che la sua obbligazione AT1 ha una finestra di rimborso al 21 dicembre 2028. Il suo tasso di interesse è guidato nell'area dell'8,75%.
Il finanziatore spagnolo ha detto che la nuova emissione fornirà flessibilità per soddisfare le opzioni di rimborso delle precedenti emissioni AT1, la prima delle quali è un CoCo da 1 miliardo di euro con una cedola del 5,875% che può essere rimborsato il 24 settembre.
ING ha dichiarato in una nota di martedì che la nuova emissione di BBVA renderà "molto probabile" che l'obbligazione del 5,875% del creditore spagnolo venga richiamata a settembre.
Il prezzo dell'obbligazione al 5,875% è salito di oltre un centesimo sull'euro martedì.
BBVA ha rifiutato di commentare se richiamerà il CoCo da 1 miliardo di euro a settembre.
ING ha anche detto che se l'AT1 esistente non sarà rimborsato a settembre, la sua cedola sarà reimpostata a +5,66% rispetto al tasso swap a cinque anni, non lontano dai livelli in cui è guidato l'interesse della nuova obbligazione.
Le banche di solito vendono queste obbligazioni perpetue - note come AT1 - con cinque anni di tempo prima che scatti l'opzione di rimborso.
Il CoCo di BBVA è stato sottoscritto da Barclays, BBVA, Bank of America, Citi, Goldman Sachs e Natixis, ha detto il finanziatore, in quella che sarebbe la prima obbligazione perpetua emessa da BBVA dal luglio 2020.
L'emissione fa parte del piano di finanziamento del gruppo per quest'anno, in quanto si tratta della quinta emissione di debito nel 2023.
(1 dollaro = 0,9258 euro) (Redazione Jesús Aguado, Chiara Elisei e Yoruk Bahceli; Redazione Louise Heavens e Ed Osmond)
