Le azioni asiatiche sono scivolate lunedì nel conto alla rovescia per i dati sui prezzi degli Stati Uniti, sui quali gli investitori puntano per mostrare una rinnovata moderazione dell'inflazione, mentre i mercati erano in allerta per l'intervento giapponese, dato che il dollaro ha testato la barriera dei 160 yen.

Anche la geopolitica si è fatta sentire, con il primo dibattito presidenziale degli Stati Uniti giovedì e il primo turno di voto delle elezioni francesi nel fine settimana.

L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,8%, dopo aver toccato un massimo di due anni la scorsa settimana. Anche le azioni sudcoreane sono scese dello 0,8%.

I futures dell'S&P 500 e del Nasdaq sono stati entrambi in bilico. Le azioni di Boeing potrebbero subire pressioni dopo che la Reuters ha riferito che i procuratori statunitensi stanno raccomandando di presentare accuse penali contro il costruttore di aerei.

I futures dell'EUROSTOXX 50 sono diminuiti dello 0,1%, mentre i futures del FTSE hanno perso lo 0,3%.

Il Nikkei giapponese è salito dello 0,7%, con il continuo declino dello yen che ha messo sotto pressione la Banca del Giappone per un inasprimento della politica, nonostante i dati interni non siano molto chiari.

I verbali dell'ultima riunione politica della banca centrale, pubblicati lunedì, hanno mostrato che si è discusso molto sulla riduzione degli acquisti di obbligazioni e sull'aumento dei tassi.

Il principale funzionario valutario del Giappone è uscito presto per esprimere la sua disapprovazione per l'ultimo calo dello yen, che ha visto il dollaro arrivare fino a 159,94.

Il dollaro è stato scambiato appena un po' più morbido a 159,74, puntando al picco di 160,245 di fine aprile, quando si ritiene che il Giappone abbia iniziato a spendere circa 60 miliardi di dollari per acquistare lo yen.

La domanda di carry trade, ovvero di prendere in prestito yen a tassi bassi per acquistare valute con rendimenti più elevati, ha visto anche il dollaro australiano e quello neozelandese raggiungere i picchi di 17 anni rispetto allo yen.

ANALIZZARE IL PCE

Persino l'euro ha testato i recenti massimi a 170,87 yen, nonostante sia stato gravato da una serie di sondaggi manifatturieri (PMI) poco incoraggianti che l'hanno lasciato bloccato a 1,0692 dollari.

"Il calo del PMI flash di giugno dell'area euro solleva qualche preoccupazione che il rimbalzo nascente sia stato interrotto", hanno scritto gli analisti di JPMorgan in una nota.

"La rapidità del calo è notevole sullo sfondo delle elezioni francesi, che sono state citate esplicitamente dalle aziende come motivo della frenata".

Il partito francese di estrema destra National Rally (RN) e i suoi alleati erano in testa al primo turno delle elezioni del Paese con il 35,5% dei voti, secondo un sondaggio pubblicato domenica.

Le indagini manifatturiere degli Stati Uniti, invece, hanno mostrato un'attività ai massimi da 26 mesi a giugno, anche se le pressioni sui prezzi si sono notevolmente attenuate.

Quest'ultimo cambiamento ha stimolato l'appetito per l'indice dei prezzi delle spese per i consumi personali (PCE) previsto per venerdì. Si prevede che la crescita annuale dell'indice core favorito dalla Federal Reserve rallenti al 2,6% a maggio, il valore più basso da oltre tre anni.

"Si noti che sono necessari risultati bassi del deflatore PCE per evitare che il tasso a/a aumenti nel corso di quest'anno, data la serie di stampe basse nella seconda metà del 2023", hanno avvertito gli analisti di NAB.

"La Fed ne è ben consapevole, dato che il punto mediano per la fine del 2024 era del 2,8% per il PCE, invariato rispetto al livello attuale e che implica risultati medi mensili dello 0,18%".

Un risultato basso probabilmente rafforzerebbe le scommesse del mercato su un taglio dei tassi della Fed già a settembre, che i futures attualmente quotano come una prospettiva del 65%.

Questa settimana sono previsti almeno cinque oratori della Fed, tra cui la Presidente della Fed di San Francisco Mary Daly e i Governatori della Fed Lisa Cook e Michelle Bowman.

Nei mercati delle materie prime, l'oro ha sentito il peso di un dollaro fermo a 2.324 dollari l'oncia.

Anche i prezzi del petrolio sono diminuiti un po' dopo l'aumento di circa il 3% della scorsa settimana.

Il Brent è sceso di 7 centesimi a 85,17 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha perso anch'esso 7 centesimi a 80,66 dollari al barile.