Gli sviluppatori alberghieri, le società di private equity e gli appaltatori generali hanno dichiarato a Reuters che lo stress finanziario delle banche regionali - i maggiori finanziatori degli hotel e di altri mercati immobiliari commerciali - ha costretto gli sviluppatori a rinviare i progetti o a trovare altri modi creativi per raccogliere capitali.

La situazione del settore alberghiero evidenzia l'impatto sull'economia americana più ampia della crisi bancaria regionale, che ha portato al fallimento di tre istituti di credito statunitensi di medie dimensioni e ha provocato una fuga di depositi verso banche più grandi.

Dopo il fallimento della Silicon Valley Bank a marzo, lo sviluppatore californiano Shopoff Realty Investments ha messo in pausa la costruzione di Dream Las Vegas, un hotel di 21 piani e un casinò resort, e ha dichiarato che l'azienda stava cercando di assicurarsi altri finanziamenti.

Da marzo, 59 dei 98 progetti alberghieri totali negli Stati Uniti che sono stati avviati o erano in fase di pre-costruzione quest'anno sono stati messi in pausa, secondo i dati non riportati in precedenza e condivisi con Reuters da Build Central Inc, una società di ricerca e analisi su abbonamento utilizzata da alcuni grandi marchi alberghieri per valutare le opportunità di mercato in base alla posizione.

"Le banche regionali che erano attive per noi 9-12 mesi fa, oggi non si presentano per finanziarci gli hotel", ha detto Joseph Delli Santi, Chief Investment Officer di MCR Hotels, il terzo più grande proprietario-operatore statunitense di marchi alberghieri, tra cui Hilton.

Nell'ultimo anno, l'accesso ai prestiti e l'aumento dei costi di costruzione hanno ritardato i progetti in Florida, Texas e California, ha dichiarato James Hansen, vicepresidente esecutivo dello sviluppo aziendale dello sviluppatore e operatore alberghiero Hotel Equities, aggiungendo che le turbolenze bancarie regionali hanno allungato i tempi di attesa per l'approvazione dei prestiti edilizi.

Anche gli amministratori delegati delle principali società alberghiere, Hilton Worldwide Holdings Inc. e Marriott International, hanno accennato al problema - avvertendo di una riduzione degli sviluppi alberghieri quando il credito diventerà più costoso e meno disponibile, nelle loro ultime telefonate di presentazione dei risultati.

Gli analisti sostengono che il rallentamento dello sviluppo alberghiero limiterà anche i profitti di produttori di spicco come Caterpillar Inc, i cui clienti del settore immobiliare commerciale rappresentano circa il 75% delle vendite nel settore edile. I clienti stanno riducendo gli acquisti di attrezzature, scoraggiati dagli alti tassi di interesse per il finanziamento o il leasing dei macchinari.

Nelle settimane successive al crollo della Silicon Valley Bank, della Signature Bank e della First Republic Bank, molti istituti di credito regionali hanno iniziato a prendere in considerazione la possibilità di ridurre la loro esposizione al settore immobiliare commerciale, inasprendo gli standard di prestito e concedendo meno prestiti.

Con l'inasprimento dei criteri di prestito, gli albergatori più piccoli che non avevano relazioni di prestito esistenti hanno iniziato a incontrare ostacoli, ha dichiarato Andy Ingraham, sviluppatore alberghiero e presidente dell'Associazione Nazionale dei Proprietari, Operatori e Sviluppatori di Hotel Neri.

Ingraham ha detto che lui e altri membri stanno lottando per ottenere finanziamenti per vari progetti.

In alcuni casi, le società di private equity sono intervenute per colmare le lacune di finanziamento per i prestiti di costruzione, ma a costi più elevati, ha dichiarato Evens Charles, amministratore delegato di Frontier Development and Hospitality Group, uno sviluppatore di Washington D.C. il cui portafoglio comprende 10 hotel.

"Sento parlare di tassi d'interesse del 9-10% e questo viene da un ambiente del 4% di due anni e mezzo fa", ha detto.

'SEDERSI IN DISPARTE'

Le banche di piccole e medie dimensioni, compresi gli istituti di credito con meno di 250 miliardi di dollari di attività, detengono circa 2.300 miliardi di dollari di prestiti immobiliari commerciali per strutture come uffici, hotel e magazzini, l'equivalente dell'80% delle loro passività totali.

Le banche regionali sovraesposte stanno ora scaricando i prestiti immobiliari commerciali a sconto. Il prestatore regionale in difficoltà PacWest Bancorp ha annunciato a maggio che avrebbe venduto 2,6 miliardi di dollari di prestiti immobiliari per costruzioni.

Le banche hanno iniziato a ridurre i loro portafogli di prestiti alberghieri nel primo trimestre del 2023, secondo un'analisi di S&P Global Market Intelligence. Sulla base dei dati disponibili provenienti dai depositi normativi, lo studio ha mostrato che 14 delle 24 banche che detenevano più di 125 milioni di dollari in prestiti in essere a hotel e motel hanno registrato una diminuzione nel trimestre.

Western Alliance è stata l'anomalia. La banca con sede in Arizona ha aumentato le sue partecipazioni in prestiti alberghieri nel primo trimestre del 14% rispetto al trimestre precedente. Western Alliance non ha risposto alla richiesta di commento.

I tassi di interesse elevati e i costi gonfiati delle materie prime a causa degli arretrati della catena di fornitura stavano già danneggiando gli sviluppatori di hotel anche prima della crisi bancaria regionale, ha dichiarato Mitchell Hochberg, presidente di Lightstone Group, un investitore e sviluppatore immobiliare privato con sede a New York, con un portafoglio di proprietà alberghiere da 3 miliardi di dollari.

L'azienda sta frenando i nuovi progetti.

"È sempre più difficile trovare un buon accordo per un hotel", ha detto. "Molti sviluppatori preferiscono rimanere in disparte fino a quando le tariffe non scenderanno, piuttosto che essere gravati dai costi in eccesso".