Gli acquirenti di gas naturale liquefatto sensibili al prezzo, provenienti da Cina, India e parti del Sud-Est asiatico, dopo che i prezzi sono scesi al livello più basso degli ultimi tre anni, stanno acquistando più spedizioni spot del combustibile per alimentare le industrie e generare elettricità.

La ripresa della domanda guidata dai prezzi potrebbe spingere le importazioni di GNL da parte del primo acquirente mondiale, la Cina, oltre il volume record di 78,8 milioni di tonnellate nel 2021 e aumentare anche le importazioni dell'India di circa il 10% quest'anno, hanno detto gli analisti, restringendo le forniture globali e, in ultima analisi, alzando i prezzi.

Le importazioni di GNL spot da parte degli acquirenti asiatici sono aumentate di quasi un terzo nel primo trimestre dell'anno, raggiungendo 161 carichi, secondo i dati di S&P Global Commodity Insights, quando i prezzi spot asiatici hanno raggiunto una media di 9,82 dollari per milione di unità termiche britanniche (mmBtu). Si tratta di un aumento rispetto ai 125 dello stesso periodo del 2023, quando i prezzi erano in media di 18,75 dollari/mmBtu.

La tailandese Gulf Energy Development ha dichiarato di aver ricevuto il suo primo carico di GNL a febbraio, mentre fonti del settore hanno detto che China Resources Gas, quotata a Hong Kong, riceverà il suo primo carico a marzo. Anche PetroVietnam Gas aveva richiesto due spedizioni spot da consegnare a partire da aprile, nove mesi dopo aver ricevuto il primo carico di GNL del Vietnam.

"Abbiamo visto che alcune gare d'acquisto sono arrivate più frequentemente, visti i prezzi più bassi del GNL asiatico, soprattutto da parte di acquirenti sensibili ai prezzi come India, Vietnam e Cina", ha dichiarato Ryhana Rasidi, analista di GNL presso la società di analisi dei dati Kpler. "Per quest'anno, crediamo che l'aumento della domanda spot contribuirà ad aumentare la domanda complessiva di GNL in Asia".

China Resources Gas e PetroVietnam Gas non hanno risposto alle richieste di commento.

I mercati globali del gas hanno un'offerta maggiore dopo una domanda più debole del previsto a causa di un inverno mite e di scorte elevate negli Stati Uniti, in Europa e in Giappone. I prezzi asiatici del GNL erano a 8,30 dollari/mmBtu all'inizio del mese, i livelli più bassi dall'aprile 2021, prima di vedere una leggera spinta a 8,60 dollari/mmBtu grazie agli acquisti spot.

Questo è ancora molto al di sotto del record di 70 dollari/mmBtu toccato nell'agosto del 2022 a seguito dell'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, che ha portato alcuni acquirenti asiatici sensibili al prezzo a passare ad altri combustibili come il petrolio e il gas di petrolio liquefatto.

PREZZI COMPETITIVI

Pallavi Jain Govil, funzionario senior del Ministero dell'Energia indiano, ha affermato che i prezzi spot asiatici del GNL di 11 dollari/mmBtu e inferiori sono competitivi.

"Ci siamo impegnati a raddoppiare il gas nel nostro mix energetico nei prossimi sei anni, quindi abbiamo intenzione di importare più GNL", ha dichiarato a Reuters questa settimana a margine della conferenza energetica CERAweek a Houston.

Le importazioni di GNL dell'India potrebbero aumentare di circa 2-3 milioni di tonnellate quest'anno, raggiungendo i 24-25 milioni di tonnellate, secondo gli analisti, con un aumento da parte del quarto acquirente più grande dell'Asia guidato principalmente da acquisti spot.

Il GNL veniva tradizionalmente venduto attraverso contratti a lungo termine, ma il mercato spot è diventato più attivo, rappresentando circa il 35% del commercio globale entro il 2022, rispetto al 5% del 2000, secondo gli ultimi dati dell'associazione commerciale International Group of Liquefied Natural Gas Importers.

Per alcuni importatori, il prezzo spot asiatico per la consegna di aprile è stato inferiore ai prezzi dei loro contratti a lungo termine legati al petrolio, che variano da 10-12 dollari/mmBtu, secondo un rapporto di Rystad Energy.

In Cina, ICIS prevede che gli acquisti cinesi di GNL spot saranno pari a 17 milioni di tonnellate nel 2024, con un aumento da 1 a 2 milioni di tonnellate rispetto all'anno scorso, quando i prezzi spot asiatici erano in media di 17,68 dollari/mmBtu.

L'aumento delle importazioni di GNL in Cina e in India non dovrebbe intaccare in modo significativo la domanda di carbone, in quanto la domanda complessiva di energia elettrica continua a crescere ed entrambi i Paesi continuano a privilegiare il combustibile prodotto a livello nazionale, compreso il carbone.

"In Cina, la domanda proverrà principalmente da utenti industriali e commerciali", ha dichiarato Alex Siow, analista capo per l'Asia di gas e GNL presso l'agenzia di prezzi ICIS. "Se questi attori non sono frenati dal prezzo, acquisteranno gas".