Paine Schwartz Food Chain Fund VI, un fondo gestito da Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll's, Inc. e British Columbia Investment Management Corporation ha fatto una proposta indicativa non richiesta, confidenziale e non vincolante per l'acquisizione della partecipazione residua dell'85,16% in Costa Group Holdings Limited (ASX:CGC) per 1,4 miliardi di dollari australiani il 31 maggio 2023. Il prezzo dell'offerta è di AUD 3,50 in contanti per azione. La proposta è soggetta a una serie di condizioni, tra cui il completamento soddisfacente della due diligence, l'esecuzione di un accordo vincolante per l'attuazione dello schema e l'approvazione del Comitato per gli investimenti di PSP. PSP ha ricevuto l'approvazione del Foreign Investment Review Board australiano, ma tale approvazione potrebbe dover essere rinnovata dopo la definizione dei co-investitori. Al 14 agosto 2023, la due diligence è in corso. A condizione che vengano soddisfatte le condizioni, l'attuazione dello Schema è prevista per il primo trimestre del 2024. Il 22 settembre 2023, Costa Group Holdings annuncia oggi di aver stipulato un Accordo di attuazione dello Schema con un consorzio guidato da Paine Schwartz Partners, LLC per l'acquisizione di tutte le azioni emesse di Costa. A condizione che vengano soddisfatte le condizioni, l'attuazione dello Schema dovrebbe avvenire nel primo trimestre del 2024. Il Consiglio di Amministrazione di Costa ritiene all'unanimità che l'Operazione sia nel migliore interesse degli azionisti di Costa e raccomanda agli azionisti di Costa di votare a favore dell'Operazione, in assenza di una proposta superiore e a condizione che un esperto indipendente concluda che l'Operazione sia nel migliore interesse degli azionisti di Costa. Costa dovrà versare a Bidco una commissione di 14,9 milioni di dollari australiani se l'Operazione è stata conclusa. Ciascun Amministratore di Costa intende votare tutte le azioni Costa che detiene o controlla a favore dell'Operazione, a condizione che vengano rispettate le stesse qualifiche. La transazione è l'attuazione dell'esperto indipendente che emette una relazione dell'esperto indipendente?L'operazione prevede l'attuazione della relazione dell'esperto indipendente, l'approvazione del Foreign Investment Review Board per l'acquisizione da parte del Consorzio di tutte le azioni di Costa, considerando che PSP ha già ricevuto l'approvazione per l'acquisizione di un massimo del 100% delle azioni di Costa, l'approvazione da parte dell'Amministrazione Statale Cinese per la Regolamentazione del Mercato, del Consiglio Marocchino per la Concorrenza e della Commissione Europea, l'approvazione degli azionisti di Costa da parte delle maggioranze richieste e della Corte Federale d'Australia, nessun Effetto Avverso Materiale per Costa, inclusa una riduzione del patrimonio netto consolidato o dell'EBITDA-S annuale consolidato oltre le soglie specificate, nessun Evento Prescritto da Costa e alcune altre condizioni consuete. Al 22 dicembre 2023, la Commissione Europea ha approvato l'acquisizione. Al 30 gennaio 2024, le maggioranze richieste degli Azionisti Costa hanno votato a favore della proposta di acquisizione da parte di Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll's, Inc e British Columbia Investment Management Corporation. Lo Schema rimane soggetto all'approvazione del Tribunale nell'udienza prevista il 7 febbraio 2024 ("Seconda Udienza del Tribunale") e ad altre condizioni consuete. Al 7 febbraio 2024, la Transazione è stata approvata dalla Corte Federale d'Australia. Il completamento della transazione è previsto per il 26 febbraio 2024.

UBS Securities Australia è stata nominata consulente finanziario e King & Wood Mallesons consulente legale di Costa Group. J.P. Morgan ha agito come consulente finanziario esclusivo di Driscoll's, Inc come membro del consorzio che ha acquisito Costa Group Holdings. Philippa Stone, Ryan Leslie e Melita Cottrell di Herbert Smith Freehills hanno agito come consulenti legali di Costa Group Holdings Limited (ASX:CGC). BCLP, con l'assistenza di Piper Alderman, ha agito per Driscoll's. Allens (affiliato a Linklaters LLP) e Kirkland & Ellis agiscono per PSP. Herbert Smith Freehills agisce per British Columbia Investment Management Corporation. Link Market Services Limited come registro delle azioni di Costa, Costa ha nominato Kroll come Esperto Indipendente per valutare i meriti dello Schema e KPMG come Commercialista di Costa.

Paine Schwartz Food Chain Fund VI, un fondo gestito da Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll's, Inc. e British Columbia Investment Management Corporation, ha completato l'acquisizione della partecipazione residua dell'85,16% in Costa Group Holdings Limited (ASX:CGC) il 26 febbraio 2024. Come annunciato in precedenza, la negoziazione delle Azioni Costa sull'ASX è stata sospesa a partire dalla chiusura delle contrattazioni dell'8 febbraio 2024. Costa intende inoltre richiedere la sua rimozione dal listino ufficiale dell'ASX con effetto dalla chiusura delle contrattazioni di domani, 27 febbraio 2024.