Blackstone Inc ha detto giovedì che i suoi guadagni distribuibili del primo trimestre sono balzati del 63% perché una forte performance delle sue attività immobiliari e di credito ha compensato una debole performance della sua unità di hedge funds.

Il più grande gestore mondiale di asset alternativi ha visto gli utili distribuibili, che rappresentano il contante usato per pagare i dividendi agli azionisti, salire a 1,9 miliardi di dollari da 1,2 miliardi di dollari dell'anno precedente.

Questo ha portato a utili distribuibili per azione di 1,55 dollari, che hanno superato la stima media di 1,06 dollari per azione degli analisti compilata da Refinitiv.

Blackstone ha detto di aver cambiato il modo in cui contabilizza le entrate di performance legate alle commissioni nella sua attività di real estate income trust, registrando tali guadagni trimestralmente invece che annualmente. Questo ha contribuito ad aumentare i suoi guadagni complessivi oltre quanto si aspettavano gli analisti.

"Questo avrà probabilmente l'effetto di rendere i guadagni trimestrali a pagamento in corso un po' più alti, ma anche un po' più volatili", hanno scritto gli analisti di Oppenheimer in una nota agli investitori giovedì.

Blackstone ha tenuto presente per anni la prospettiva di un aumento dell'inflazione e di tassi d'interesse più alti, il che ha informato la sua decisione di concentrare i suoi investimenti in beni durevoli come magazzini, alloggi in affitto, software aziendali e infrastrutture digitali ed energetiche, ha detto il presidente Jonathan Gray durante una chiamata di giovedì per i guadagni degli analisti.

"Siamo stati consapevoli della prospettiva di un aumento dei tassi d'interesse e di una normalizzazione dei multipli di mercato per diversi anni. Questo ha informato i nostri investimenti e abbiamo concentrato il nostro dispiegamento verso gli hard asset nei business dove le entrate potrebbero crescere più velocemente delle pressioni inflazionistiche", ha detto Gray.

Le azioni di Blackstone erano in calo del 3,5% a 116,21 dollari per azione nel trading della tarda mattinata, in linea con altre società di private equity quotate. L'indice azionario di riferimento S&P 500 e l'indice Dow Jones Industrial Average erano entrambi scambiati più alti.

BATTUTA DI UTILI

Per quanto riguarda la performance trimestrale dei fondi, Blackstone ha detto che i suoi fondi opportunistici immobiliari e core plus si sono apprezzati rispettivamente del 10,3% e del 7,9%. I fondi di credito privato hanno guadagnato l'1,7% mentre il suo portafoglio di private equity è salito del 2,8%. Questo si confronta con un calo di quasi il 5% per l'indice S&P 500.

Blackstone ha generato 23,2 miliardi di dollari di entrate da cessioni di attività nel suo portafoglio. Ciò ha incluso la vendita della sua quota di maggioranza nel fornitore di servizi medici Apria Healthcare a Owens & Minor Inc in un accordo take-private da 1,6 miliardi di dollari.

Durante il trimestre, Blackstone ha speso 22,8 miliardi di dollari in nuove acquisizioni, compresa l'acquisizione per 6,4 miliardi di dollari dell'operatore di casinò australiano Crown Resorts e un accordo da 5,8 miliardi di dollari per acquisire il trust di reddito immobiliare Preferred Apartment Communities Inc.

Blackstone ha detto che i guadagni della sua unità di fondi hedge, la più grande al mondo, sono scesi a 110,8 milioni di dollari, rispetto ai 157 milioni di dollari dell'anno precedente, in parte a causa di minori commissioni di gestione e ricavi da performance.

Il suo portafoglio di hedge fund ha avuto un rendimento netto dell'1% durante il trimestre rispetto ad un calo dello 0,3% nel benchmark Fund Weighted Composite Index compilato dal fornitore di dati sugli hedge fund HFR.

Secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP), Blackstone ha riportato un reddito netto di 1,22 miliardi di dollari, in calo del 30% rispetto ai 1,75 miliardi di dollari dell'anno precedente, tra spese di compensazione più alte e un rallentamento del reddito da investimenti.

Gli attivi totali in gestione sono saliti ad un record di 915 miliardi di dollari, spinti da una forte raccolta di fondi e avvicinando Blackstone al suo obiettivo di gestire mille miliardi di dollari di attivi quest'anno. Il capitale non speso si è attestato a 139,3 miliardi di dollari.

Blackstone ha dichiarato un dividendo trimestrale di 1,32 dollari per azione, rispetto a 0,82 dollari per azione nello stesso trimestre dell'anno scorso.