DigitalBridge Partners II, gestito da DigitalBridge Group, Inc. (NYSE:DBRG) e IFM Global Infrastructure Fund, gestito da IFM Investors Pty Ltd hanno concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di Switch, Inc. (NYSE:SWCH) da The Vanguard Group, Inc., City National Rochdale, LLC e altri per 8,5 miliardi di dollari l'11 maggio 2022. DigitalBridge e IFM acquisiranno tutte le azioni comuni in circolazione di Switch per 34,25 dollari per azione, in una transazione interamente in contanti valutata a circa 11 miliardi di dollari, inclusa l'assunzione del debito. Al completamento della transazione, Switch non sarà più negoziata o quotata in alcuna borsa valori pubblica. In caso di risoluzione dell'Accordo di Fusione, (i) in determinate circostanze, tra cui la stipula di una proposta superiore, Switch, Inc. dovrà pagare una commissione di risoluzione agli acquirenti di 260 milioni di dollari e (ii) in determinate circostanze, tra cui la violazione degli obblighi dell'acquirente ai sensi dell'Accordo di Fusione o la mancata consumazione delle Fusioni da parte dell'acquirente quando richiesto dall'Accordo di Fusione, gli acquirenti dovranno pagare una commissione di risoluzione a Switch, Inc. di 693 milioni di dollari.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Switch e alla soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali. Il Consiglio di amministrazione di Switch ha istituito un comitato speciale del Consiglio di amministrazione di Switch composto esclusivamente da amministratori indipendenti e disinteressati di Switch, Inc. La transazione è stata approvata dagli azionisti di Switch il 4 agosto 2022. Inoltre, il periodo di attesa ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato, in relazione alla transazione è scaduto il 28 luglio 2022. Il Consiglio di amministrazione dell'acquirente ha approvato la transazione. La transazione, che è stata approvata all'unanimità da un comitato speciale del Consiglio di Amministrazione di Switch, dovrebbe concludersi nella seconda metà del 2022. A partire dall'8 agosto 2022, si prevede che la transazione si concluda nel quarto trimestre del 2022. Il finanziamento del debito per la transazione è stato guidato da TD Securities insieme ai Joint Lead Arrangers e Joint Lead Bookrunners Societe Generale, RBC Capital Markets e Citizens Bank, N.A.

Goldman Sachs & Co. LLC ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per il Comitato Speciale del Consiglio di Amministrazione di Switch. Morgan Stanley & Co. LLC ha agito come consulente finanziario del Comitato Speciale del Consiglio di Amministrazione di Switch, e Charles Ruck e Daniel Rees di Latham & Watkins LLP hanno agito come consulenti legali. RBC Capital Markets, LLC ha svolto il ruolo di consulente finanziario principale e TD Securities ha svolto il ruolo di co-advisor per DigitalBridge e IFM, mentre David Lieberman e Christopher May di Simpson Thacher & Bartlett LLP hanno svolto il ruolo di consulenti legali. Il team di Simpson Thacher che rappresenta il consorzio comprende David Lieberman, Christopher May, Jacqui Bogucki, Isaac Syed, Braxton Duhon e David Kim (Corporate); Krista Miniutti, Justin Vilinsky, Dennis Loiacono, Stephanie Kantor e Leanne Welds (Real Estate); Brian Gluck e Alexander Kleinhaus-Resisi (Credito); Drew Purcell e Brian Mendick (Fisco); Hui Lin e Katie Lunt (Mercati dei capitali); David Rubinsky, Linda Barrett e Josh Stephens (ECEB); Toby Chun e Deepa Sarkar (Ambiente); e Lori Lesser, Bobbie Burrows e Suyoung Jang (IP). MacKenzie Partners, Inc. per assistere nella sollecitazione di deleghe per una commissione di 25.000 dollari, più il rimborso delle spese ragionevoli. American Stock Transfer & Trust Company ha svolto il ruolo di agente di trasferimento per Switch, Inc.

DigitalBridge Partners II, gestito da DigitalBridge Group, Inc. (NYSE:DBRG) e IFM Global Infrastructure Fund, gestito da IFM Investors Pty Ltd hanno completato l'acquisizione di Switch, Inc. (NYSE:SWCH) da The Vanguard Group, Inc., City National Rochdale, LLC e altri il 6 dicembre 2022. Con il completamento della transazione, le azioni ordinarie di Switch non sono più quotate per la negoziazione.