Doxee S p A : Fascicolo di Bilancio al 31 dicembre 2023

DOXEE S.p.A. Fascicolo di Bilancio al 31 dicembre 2023

RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL BILANCIO DOXEE S.P.A.

AL 31 DICEMBRE 2023

PREMESSA

Signori Azionisti,

Il bilancio d'esercizio di Doxee S.p.A. al 31 dicembre 2023 viene redatto con chiarezza in base ai Principi contabili Internazionali IAS/IFRS e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria e il risultato economico dell'esercizio.

L'esercizio terminato al 31 dicembre 2023sottoposto alla vostra approvazione presenta una perdita di Euro 5.901 migliaia, a fronte di una perdita di Euro 147 migliaia relativo all'esercizio 2022.

Il 2023 è da leggersi come un anno di transizione in una prospettiva di riposizionamento dovuto alla crescita per linee esterne della Società che ha visto l'effettuazione di una importante acquisizione a fine 2022. A seguito di questa acquisizione nel 2023 la Società si è focalizzata, a livello organizzativo sul progetto ONE company e a livello tecnologico e di prodotto sull'analogo progetto ONE Platform. I risultati di questo grande sforzo sono previsti già dal 2024 con il conseguimento di significative sinergie che guideranno il gruppo verso un graduale ritorno alla crescita ed alla redditività in modo equilibrato e sostenibile.

Prima di entrare nel dettaglio dei commenti circa le variazioni economiche e patrimoniali dell'esercizio verso l'anno precedente è necessario specificare come gli amministratori hanno ritenuto opportuno effettuare la riesposizione dei dati dell'esercizio precedente chiuso al 31 dicembre 2022 alla luce di difformità individuate nell'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 15. Ulteriori informazioni circa la riesposizione dei valori relativi al bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 sono riportate nella nota integrativa, in particolare al paragrafo "3.1 Cambiamenti di principi contabili, cambiamenti di stime contabili, correzione di errori".

Il fatturato di Doxee S.p.A. nell'esercizio 2023 è pari ad Euro 21.195 migliaia contro Euro 21.793 migliaia dell'esercizio precedente.

La diminuzione dei ricavi riscontrati nel 2023, dopo anni di utili e di ricavi in crescita, è dovuta a un mix di diversi effetti. In parte è riconducibile all'efficacia dei servizi di digitalizzazione della comunicazione erogati da Doxee che, aiutando i clienti nel loro processo di trasformazione digitale, ha determinato una conseguente riduzione della componente cartacea da cui una diminuzione del fatturato, ed, è dovuta anche alla maggiore focalizzazione in settori e geografie a maggior valore aggiunto con particolare riferimento al mercato DACH. In relazione alla società austriaca, acquisita a fine 2022 (nel frattempo rinominata Doxee AT Gmbh), è importante menzionare come nel 2023 la Società abbia incrementato dal 90% al 95% la partecipazione in suo possesso. Nel periodo è stato registrato un peggioramento dell'EBITDA connesso con i maggiori costi sostenuti per l'attività di integrazione: sia costi per servizi che per il personale. Su entrambe queste voci la Società ha operato fin da subito, registrandoi primi benefici e riduzioni a partire dall'ultimo trimestre dell'anno.

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Fascicolo di Bilancio Doxee S.p.A. 31.12.2023

In termini di risultato operativo, il Margine Operativo Lordo dell'esercizio 2023 presenta un saldo positivo pari ad Euro migliaia 196, contro euro migliaia 3.764 del 2022, mentre il Risultato Operativo diminuisce rispetto al 2022, passando da un valore positivo di Euro Migliaia 812 riscontrato nel 2022 a un valore negativo di Euro migliaia -3.474 del 2023.

Il risultato netto di periodo presenta una perdita pari a -5.901 Euro migliaia rispetto alla perdita ottenuta nel 2022 pari a -147 Euro migliaia, mentre la posizione finanziaria netta (PFN) passa da Euro migliaia -11.806 del 2022, ad Euro migliaia -16.426 nel 2023, per effetto di ulteriori finanziamenti accesi dalla società nel corso dell'esercizio.

E' con questi strumenti tecnologici e rinnovata organizzazione che la Società intende perseguire il ritorno alla crescita e alla redditività in modo equilibrato, consolidando la propria leadership nell'adozione di tecnologie di Customer Communication & Experience Management sempre più innovative e in grado di garantire un sempre maggiore valore alle organizzazioni.

CAPITALE SOCIALE E AZIONI

Il Capitale Sociale sottoscritto e versato da Doxee S.p.A. alla data di approvazione del presente bilancio è pari a Euro1.913.570,19, suddiviso in n. 8.623.807 azioni ordinarie prive di valore nominale.

ANDAMENTO DEL TITOLO

Nel corso dell'anno 2023 l'andamento del titolo Doxee è stato fortemente influenzato dalle incertezze ancora presenti nel quadro macroeconomico generale che, in alcuni settori, quale ad esempio quello tecnologico, ha causato un ridimensionamento dei corsi azionari. L' indice Euronext Growth Milan ha registrato una flessione del 10,2 % principalmente a causa del permanere di elevati tassi di interesse e di dinamiche inflazionistiche che hanno penalizzato soprattutto i titoli growth. In particolare, il titolo Doxee dall' inizio dell'anno ha intrapreso una fase di discesa protrattasi per tutto il 2023 con una performance complessiva annuale negativa e pari a - 63,0 %.

La capitalizzazione di borsa del titolo Doxee al 31 dicembre 2023 era pari a € 31.908.086.

Di seguito si rappresenta l'andamento del valore del titolo nel corso dell'esercizio 2023.

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Fascicolo di Bilancio Doxee S.p.A. 31.12.2023

ANDAMENTO ECONOMICO E FINANZIARIO

Si riporta di seguito il Conto Economico riclassificato della Società.

	Conto economico Doxee spa riclassificato		31.12.2023		31.12.2022		Var.
			Riesposto
	in migliaia di Euro
	Ricavi delle vendite e delle prestazioni	21.195	21.793	-598
	Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	2.820	2.476	344
	Altri ricavi e proventi	639	618	21
	Valore della produzione	24.654	24.888	-233
	Servizi e lavorazioni esterne	-4.283	-3.894	-390
	Costi diretti IaaS	-1.021	-1.663	642
	Costi Intercompany	-1.616	-675	-941
	Costo del personale diretto (esc. ricerca e sviluppo)	-3.507	-3.155	-352
	Prestazioni professionali (esc. ricerca e sviluppo)	-2.702	-2.436	-266
	Costi diretti di produzione	-13.129	-11.822	-1.306
	Margine di contribuzione	11.526	13.065	-1.540
	Costi di vendita e di marketing	-1.088	-1.026	-62
	Spese generali e amministrative	-3.461	-2.425	-1.036
	Costo del personale indiretto	-4.662	-4.023	-639
	Costi di ricerca e sviluppo	-2.118	-1.827	-291
	Costi indiretti e di ricerca e sviluppo	-11.329	-9.301	-2.028
	EBITDA	196	3.764	-3.568
	Ammortamenti	-3.670	-2.951	-719
	Accantonamenti e svalutazioni	-2.056	-434	-1.622
	EBIT	-5.530	379	-5.910
	Proventi e oneri finanziari	-805	-390	-415
	Utile prima delle imposte	-6.336	-11	-6.325
	Imposte sul reddito	434	-135	569
	Utile dell'esercizio	-5.901	-146	-5.756

	Totale Ricavi delle vendite e delle prestazioni		31.12.2023		31.12.2022		Variazione
			restated
	in migliaia di Euro
	Document Experience	14.162	11.893	2.269
	Paperless Experience	4.333	5.732	-1.399
	Interactive Experience	2.700	4.168	-1.468
	Totale Ricavi delle vendite e delle prestazioni	21.195	21.793	-598

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Fascicolo di Bilancio Doxee S.p.A. 31.12.2023

Di seguito si riporta la Posizione finanziaria netta del gruppo al 31.12.2023, messa a confronto con il 31.12.2022:

	Indebitamento finanziario netto			31.12.2023		31.12.2022		Variazioni
	(in Euro)
	Indebitamento finanziario ESMA	16.425.628	11.805.476	4.620.152
	Rettifiche per escludere:
	Crediti ed altre attività finanziarie a lungo termine	4.556.615	1.301.615	3.255.000
	Indebitamento finanziario netto ricalcolato			11.869.013		10.503.861		1.365.152

Si preme ricordare come la Posizione Finanziaria Netta al 31.12.2022 era comprensiva del maggior indebitamento bancario contratto per l'acquisizione del 90% del capitale sociale della società di diritto austriaco INFINICA GmbH. La posizione al 31.12.2023 include ulteriori finanziamenti accesi presso istituti di credito.

ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Come già citato in apertura del presente documento, il 2023 è stato per la Società un anno di transizione. Il 2023 ha visto il concretizzarsi di un risultato negativo per il combinato della diminuzione di fatturato, dell'incremento dei costi operativi e del mantenimento degli investimenti per lo sviluppo della nuova tecnologia su valori molto significativi.

Per quanto concerne la gestione delle vendite, nel secondo semestre 2023 è stata attivata la revisione del posizionamento di mercato con focalizzazione sul segmento di top enterprise in modalità diretta, optando per un modello indiretto attraverso partnership tecnologiche e commerciali nel segmento mid-large dal quale, nel 2023, non è arrivato il contributo alla crescita atteso.

Per quanto concerne gli investimenti, il 2023 si è contraddistinto per essere stato l'esercizio apice

degli investimenti per realizzare la Doxee Platform®, con il progetto ONE Platform (descritto in apertura del presente documento).

Infine, per quanto concerne le voci di costo, il conto economico 2023 è stato penalizzato da una serie di spese una tantum non capitalizzabili legate a costi per consulenti esterni con competenze

molto specifiche e a costi per servizi di hosting che sono stati necessari per accelerare l'adoption

da parte di alcuni clienti della tecnologia.

Sempre come costi aventi natura "non ricorrente", segnaliamo anche la svalutazione prudenziale

attuata dalla società della partecipazione nella consociata americana per oltre 1 Mio euro, in attesa di definire la tempistica e modalità di espansione sul mercato nord americano.

I costi attivati, prevalentemente a supporto delle esigenze dei clienti del segmento Top Enterprise consentiranno alla Società di riprendere il percorso di crescita del fatturato già nel corso del 2024. Il 2023 è stato pertanto un anno di transizione molto importante per la Società nel quale si è operato per consentire di attivare la crescita dei ricavi nel mercato DACH attraverso importanti investimenti di personale soprattutto in area Sales e Presales.

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Fascicolo di Bilancio Doxee S.p.A. 31.12.2023

In relazione alla dinamica finanziaria, l'andamento economico negativo ha inevitabilmente causato un peggioramento dell'indebitamento finanziario netto.

Le risorse per fare fronte ai propri impegni sono state reperite mediante l'accensione di ulteriori linee di credito con gli istituti bancari.

La Capogruppo ha in essere sistemi di monitoraggio e di controllo della dinamica dei flussi di cassa al fine di intercettare tempestivamente eventuali potenziali situazioni di tensione.

Dal 2024 la Società prevede il ritorno alla generazione di cassa necessaria per continuare a far fronte ai propri impegni.

A supporto della importanza e del riconoscimento dell'operato societario, (come già specificato, gli eventi che hanno contraddistinto il 2023 hanno consentito di accelerare la messa a disposizione sul mercato della nuova piattaforma di comunicazione alla clientela) menzioniamo il riconoscimento che ha recentemente posizionato Doxee, secondo una ricerca SPARK Matrix™ di Quadrant Knowledge Solutions, come Technology Leader nel report, collocata tra le prime 4 società a livello mondiale che si occupano di Customer Communication Management- CCM (fonte: SPARK Matrix™, Q1 2024).

Nel corso dell'esercizio è stata realizzata le riorganizzazione denominata ONE COMPANY per perseguire l'integrazione di tutti i processi organizzativi con le società del gruppo ed, in particolare, con la controllata in area DACH Doxee AT.

In particolare, Il consiglio di amministrazione in data 9 ottobre 2023 ha approvato un nuovo organigramma che ha nominato nel ruolo di CEO l'attuale Presidente Paolo Cavicchioli co founder di doxee e ha formalizzato l'inserimento della nuova funzione di Chief Revenue Officer di gruppo affidata a Michael Biechele, manager con più di 25 anni di esperienza nell'industria hi tech digital in molti dei quali ha gestito team di vendita. Il rafforzamento organizzativo della linea organizzativa è proseguito con l'inserimento del Chief Financial Officer di gruppo Federico Siti e la nomina di Herbert Liebl quale Chief Product Officer, ex General Manager di Infinica, ora Doxee AT dove ha realizzato con successo una soluzione innovativa per la gestione delle comunicazioni per i clienti del mercato DACH. Ad oggi Doxee è pertanto diventata a tutti gli effetti una società con organizzazione avente funzioni su più sedi e con un top management europeo.

Quale primo effetto del nuovo modello organizzativo, a partire dal secondo semestre del 2023 la Società ha visto l'attivazione di una fase di razionalizzazione delle attività e dei processi interni ed ha posto le basi per la propria crescita futura che si realizzerà per effetto del combinato di una geografia di mercato più ampia con particolare riferimento al mercato DACH, degli investimenti posti in essere ed infine in ragione di una specializzazione verticale per Industry a cui si proporrà la vendita di use case dedicati.

I mercati di riferimento sono i settori Telco, Utilities, Finance (Banking e Insurance) nonché la Pubblica Amministrazione soprattutto Centrale con una capacità di offerta che attraverso la Doxee Platform® riesce a trasformare la comunicazione verso paradigmi digitali ed interattivi.

Il perseguimento di un approccio disciplinato sui costi ha permesso di avviare un miglioramento già in parte leggibile nel secondo semestre dell'esercizio 2023 e che proseguirà nel 2024.

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Fascicolo di Bilancio Doxee S.p.A. 31.12.2023

L'azione svolta sul mercato nel corso del 2023 ha confermato l'efficacia del posizionamento di

doxee ed il suo consolidamento in qualità di tech vendor.

Per concludere questo aggiornamento sui principali eventi del 2023 menzioniamo la finalizzazione di alcuni importanti contratti che fanno guardare la Società con rinnovato ottimismo al 2024. Questi contratti sono i seguenti:

Il contratto con il partner tecnologico RGI con Generali per un importante progetto che si svilupperà su diverse countries in Europa e che avrà durata pluriennale;

Il contratto con TIM che utilizzerà la tecnologia Doxee Platform® per la produzione di tutte le fatture ai propri clienti sia per il mercato business che consumer;

il contratto con Unicredit (CZ/SK) per la gestione di tutte le sue comunicazioni per il tramite della Doxee Platform®. Queste ulteriori azioni unitamente al rinnovo di importanti contratti pluriennali in scadenza e che confermano gli indici di ARR (Annual Recurrent Revenues) pari al 70% dei ricavi SaaS, consentono al top management di Gruppo, costantemente impegnato nel raggiungimento degli obiettivi economici e patrimoniali per il 2024 di puntare a chiudere l'esercizio con un EBITDA positivo dando continuità alle azioni già intraprese di risparmio dei costi e di sostegno alla crescita sostenibile.

CONTINUITA' AZIENDALE

Le valutazioni del presente bilancio sono state effettuate nel presupposto della continuazione

dell'attività aziendale, dopo aver considerato quanto previsto dallo IAS 1, e quindi analizzato tutti

gli elementi disponibili utili a tale riguardo.

In particolare, al 31 dicembre 2023 la Società ha consuntivato ricavi complessivi per Euro 21,2 Mio, in decremento rispetto al precedente esercizio, ed una perdita pari ad Euro 5,9 Mio, portando il patrimonio netto ad Euro 8,3 Mio. La posizione finanziaria netta della Società a fine esercizio è negativa ed ammonta ad Euro 16,4 Mio (Euro 11,8 Mio al termine dell'esercizio precedente), di cui Euro 5,6 Mio con scadenza a breve termine. Nonostante la performance non soddisfacente gli amministratori hanno valutato l'esercizio 2023 come un anno di transizione, in una prospettiva di riposizionamento dovuto alla crescita per linee esterne della Società e del Gruppo. Il motivo dei risultati non soddisfacenti di questo esercizio è principalmente da ascriversi all'acquisizione perfezionata a fine esercizio 2022 della Società Infinita Gmbh ed ai maggiori costi esterni sostenuti nell'esercizio necessari per integrare la società acquisita e la sua tecnologia all'avanguardia nel Gruppo, ciò al fine di trarne beneficio nel prossimo futuro. È a seguito di questa acquisizione che nell'anno 2023 il Gruppo si è focalizzato, a livello organizzativo, sul progetto ONE company e a livello tecnologico e di prodotto sull'analogo progetto ONE Platform.

Oltre a questi costi aggiuntivi la Società ha riscontrato nell'esercizio una diminuzione dei ricavi relativi alla componente cartacea, anche grazie al progressivo processo di trasformazione digitale delle comunicazioni avviato da numerosi clienti con l'efficace supporto di Doxee. Al contempo il Gruppo ha lavorato ad una sempre maggiore focalizzazione in settori e geografie a maggior valore aggiunto con particolare riferimento al mercato DACH.

I fattori sopra esposti hanno contribuito al peggioramento della marginalità operativa, pari ad Euro 200 migliaia a fine esercizio 2023, rispetto ad Euro 3,8 Mio al termine del precedente esercizio, ancorché gli amministratori abbiano tempestivamente monitorato i maggiori costi sostenuti per l'attività di integrazione, tra cui costi per servizi e costi per il personale, ed i primi benefici e riduzioni si siano manifestati già dall'ultimo trimestre dell'anno.

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Oltre a ciò, l'esercizio 2023 ha visto la fase picco degli investimenti necessari a rendere disponibile già nel corso dell'esercizio 2024 la nuova piattaforma tecnologica Doxee Platform 3, e la predisposizione di tutte le azioni necessarie a poter attivare a breve le sinergie organizzative per l'integrazione dei processi di sviluppo in area Technology & Research in linea con il progetto di integrazione organizzativa ONE company. Parallelamente, è stata realizzata la razionalizzazione dell'organico di tutto il Gruppo, ottimizzando il carico di lavoro di ciascun dipartimento coerentemente con il nuovo modello organizzativo integrato. La società ha potuto attivare a fine periodo significativi interventi di riduzione dei costi procedendo alla risoluzione di contratti relativi a consulenze tecnologiche una tantum, ad attività commerciali e di comunicazione con basso ROI, all'ottimizzazione dei costi esterni e delle spese generali ed amministrative.

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Sulla base delle considerazioni sopra riportate, la Società ha confermato il piano industriale per l'anno 2024 e per quelli successivi, approvando pertanto anche l'analisi di impairment al 31 dicembre 2023 a supporto della recuperabilità del capitale investito netto (inclusivo delle attività immateriali) sulla base di tali aspettative di piano. Sulla base del piano industriale è ragionevole considerare come i risultati dell'ingente sforzo organizzativo sopra citato siano già osservabili da subito con il conseguimento di significative sinergie che guideranno la Società e il Gruppo a maggiori ricavi e consentiranno il ritorno alla crescita in modo equilibrato e sostenibile. Gli amministratori sono confidenti che le previsioni economiche si possano realizzare nei tempi e con i modi previsti, seppure tali previsioni siano soggette alle incertezze tipiche del settore e di ogni attività previsionale e alle possibili ricadute derivanti dalle evoluzioni dello scenario macroeconomico e geopolitico, le quali potrebbero influenzare i risultati che saranno effettivamente conseguiti, nonché le relative modalità e tempistiche di manifestazione.

Il piano industriale 2024 si fonda su alcuni pilastri fondamentali, tra cui (i) una riduzione degli investimenti in ricerca e sviluppo (R&D) rispetto ai precedenti esercizi principalmente per la Doxee Platform 3, progetto ormai giunto alla fase di completamento, ancorché si preveda il mantenimento di attività di R&D a livelli ordinari in arco piano, (ii) il completamento della fase di integrazione con il Gruppo Infinica, che permette sia di ridurre il ricorso alla consulenza esterna con conseguente riduzione dei costi, che lo sviluppo di iniziative commerciali congiunte, ed infine (iii) un riposizionamento sul mercato con maggior focus sul settore Enterprise.

I risultati consuntivati nei primi mesi dell'esercizio in corso permettono di considerare attendibili le stime previste per l'intero esercizio 2024, nonostante un lieve ritardo parzialmente bilanciato da miglioramenti nella gestione dei costi, lasciando pertanto immutata l'aspettativa per il conseguimento di risultati soddisfacenti per l'anno 2024 sia da un punto di vista economico che finanziario.

In particolare, dal punto di vista finanziario, nel corso dell'esercizio 2023 non si sono verificate significative variazioni nei rapporti con gli istituti di riferimento, nonostante ci sia stato un significativo aumento dell'indebitamento sia nella sua componente a lungo termine sia nella sua componente a breve termine. Al peggioramento dell'indebitamento, oltre ad un ritardo nei risultati dell'attività caratteristica rispetto alle attese, ha contribuito in particolare modo l'operazione di acquisizione straordinaria del Gruppo Infinica effettuata a fine 2022, che nell'esercizio 2023 essendo ancora in fase di integrazione, non ha potuto manifestare i miglioramenti attesi invece per il prossimo futuro.

L'indebitamento finanziario è ritenuto sostenibile da parte degli amministratori in quanto, sulla base delle aspettative di performance previste per l'esercizio 2024 e per quelli successivi, hanno proceduto ad analizzare i flussi di cassa netti della Capogruppo e delle sue controllate attesi per i 12 mesi successivi all'approvazione del bilancio, ed hanno osservato come tali flussi siano sufficienti ad onorare regolarmente le obbligazioni del gruppo in tale arco temporale, grazie sia al miglioramento della performance operativa attesa rispetto all'esercizio 2023, che alla ridefinizione di alcune scadenze che verranno prorogate nell'esercizio successivo.

Oltre a ciò, gli amministratori hanno ottenuto conferma da parte dell'azionista di maggioranza in merito all'impegno di supportare finanziariamente la società per un periodo non inferiore a 12 mesi dalla data di approvazione del bilancio, laddove ciò dovesse risultare necessario al fine di soddisfare il presupposto della continuità aziendale.

Sulla base di quanto sopra riportato, gli amministratori hanno fatto e continuano ad effettuare un'analisi prospettica al fine di delineare gli andamenti economici nel breve e nel medio periodo, ed individuare potenziali situazioni di tensione finanziaria. Con questa attività gli amministratori hanno considerato i principali elementi che possono influenzare le aspettative di performance per l'esercizio in corso e per quello successivo, incluso i benefici derivanti dalle azioni migliorative in

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corso di realizzazione, ed hanno valutato i conseguenti effetti sui flussi di cassa e sulla situazione finanziaria della Capogruppo e delle sue controllate, ovvero i riflessi che elementi quali l'andamento dei ricavi, gli investimenti in ricerca e sviluppo, le azioni volte alla realizzazione di un significativo processo di cost saving, le sinergie derivanti dall'integrazione tra le società del Gruppo, possono comportare sulle previsioni reddituali e sui flussi di cassa.

In conclusione, gli amministratori hanno valutato l'impatto di fattori quali la perdita consuntivata al termine dell'esercizio 2023 in seguito ad una performance non allineata alle aspettative, le incertezze che permangono sul mercato di riferimento, l'indebitamento finanziario della Società e del Gruppo al termine dell'esercizio 2023 e la rilevante contribuzione di attività immateriali sul capitale investito, la cui recuperabilità inclusiva dei crediti per imposte anticipate è strettamente legata al realizzarsi delle assunzioni del piano industriale nei tempi e nei modi previsti, ed hanno considerato tali incertezze sulla continuità aziendale come non significative tenuto conto, in particolare, (i) delle aspettative di performance positive e migliorative per l'esercizio in corso e per quelli successivi grazie alle quali, unitamente alla ridefinizione delle scadenze di alcune passività a breve, la Capogruppo e alle sue controllate sono in grado di generare flussi di cassa sufficienti ad onorare le proprie obbligazioni in un arco temporale di almeno 12 mesi dalla data di approvazione del bilancio; (ii) dell'impegno e conferma ricevuto dall'azionista maggioritario P&S S.r.l. di fornire il supporto finanziario alla Doxee S.p.A. per un periodo non inferiore ai 12 mesi dalla data di approvazione del bilancio, anche mediante investimento in equity, al fine di garantire la continuità aziendale e sostenere le attività correnti ed i piani di sviluppo della Società e del Gruppo.

Gli amministratori hanno, pertanto, predisposto il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 secondo il presupposto della continuità aziendale.

Il Consiglio di Amministrazione continuerà a monitorare con attenzione l'evolvere di tali variabili, nazionali ed internazionali, nonché l'andamento dei mercati di riferimento rispetto alle ipotesi prospettiche, mantenendo al contempo un'attenzione proattiva e costante al contenimento di tutti i costi e all'individuazione di iniziative che possano ulteriormente tutelare la redditività ed i flussi di cassa attesi nei prossimi esercizi.

A ulteriore rafforzamento dell'operato in essere e dello sforzo finalizzato alla crescita ed allo

sviluppo che stanno sostenendo gli amministratori per il conseguimento del progetto societario

"ONE COMPANY" "ONE PLATFORM", ci pare rilevante menzionare che in data 26 marzo 2024 l'azionista P&S S.r.l. ha comunicato e confermato l'impegno finanziario a sottoscrivere un

aumento di capitale a pagamento della Società, da collocarsi tra tutti gli azionisti della stessa, sino ad un importo massimo di euro 6 Mio, da sottoscrivere e liberare entro e non oltre 6 mesi da

tale data. L'azionista di maggioranza si è impegnato fin dalla data di approvazione del bilancio a

sottoscrivere tale aumento di capitale, sia esercitando interamente i diritti di opzione di propria spettanza, sia sottoscrivendo per intero la porzione di tale aumento di capitale che dovesse rimanere inoptata alla fine del collocamento. Il Consiglio di Amministrazione di Doxee S.p.A. porrà

in essere tutte le azioni necessarie affinché l'operazione si concretizzi nei termini stabiliti.

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