Energy S p A : Relazione Illustrativa al Bilancio 2023

ENERGY S.P.A.

RELAZIONE ILLUSTRATIVA

DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

SULLE PROPOSTE CONCERNENTI LE MATERIE ALL'ORDINE

DEL GIORNO

Assemblea Ordinaria degli Azionisti

24 aprile 2024 - prima convocazione

29 aprile 2024 - seconda convocazione

Signori Azionisti,

la presente relazione illustra le proposte che il Consiglio di Amministrazione di Energy S.p.A. ("Società ") intende sottoporre alla Vostra approvazione con riferimento all'Assemblea Ordinaria degli Azionisti convocata, in prima convocazione, per il giorno 24 aprile 2024 alle ore 12.00 presso la sede operativa della Società a Sant'Angelo di Piove di Sacco (PD), via Zona Industriale n. 10, e occorrendo in seconda convocazione per il giorno 29 aprile 2024, stesso luogo e stessa ora per discutere in merito al seguente:

ORDINE DEL GIORNO

1. Esame ed approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023, corredato dalla relazione sulla gestione, dalla relazione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
2. Destinazione del risultato di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

1. Esame ed approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023, corredato dalla relazione sulla gestione, dalla relazione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Signori Azionisti,

siete stati convocati in Assemblea, in sede ordinaria, per approvare il bilancio di esercizio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, esaminati dal Consiglio di Amministrazione di Energy S.p.A. ("Società ") in data 26 marzo 2024 e redatto secondo i principi contabili nazionali (OIC).

In particolare si evidenza che l'esercizio al 31 dicembre 2023 chiude con un utile pari a euro 5.609.200.

L'esercizio 2023 è stato caratterizzato da una contrazione del fatturato (63,3 milioni di Euro), causata dal combinato disposto di alcuni eventi significativi europei, in parte influenzati dalla situazione geopolitica: i) l'aumento dei tassi di interesse; ii) il rilevante aumento dell'inflazione; iii) la significativa riduzione del prezzo medio dell'energia. A ciò si aggiunga, per l'Italia, lo stop alla cessione del credito d'imposta, avvenuto il 17 febbraio 2023, la cui reintroduzione in diversa modalità il 2 maggio 2023 ha avuto un blando effetto sul mercato. Questa situazione ha portato a una significativa e improvvisa riduzione della liquidità disponibile nella filiera delle rinnovabili, la conseguente riduzione del flusso della domanda e un freno a nuovi investimenti in tecnologie per l'energia, soprattutto nell'ambito del residenziale. La Società ha reagito a questo shock sulla domanda

investendo maggiormente sull'offerta di Storage Systems per i settori Commerciale, Industriale ed Agrivoltaico (gamma Extra Large o XL), e nel cloud computing, senza comunque tralasciare il portafoglio clienti del mercato residenziale. La marginalità nell'esercizio in analisi è in calo rispetto al 2022, con EBITDA pari al 16%, principalmente per un effetto dato dai volumi di vendita. La struttura dei costi è sostanzialmente in linea con quanto già visibile nella relazione semestrale, senza particolari scostamenti. In riferimento all'andamento patrimoniale e finanziario le immobilizzazioni sono cresciute sensibilmente rispetto all'esercizio precedente e si attestano a Euro 13,2 milioni. Un incremento in linea con gli investimenti soprattutto materiali, pari a Euro 7,3 milioni. Nelle immobilizzazioni materiali si annoverano gli investimenti nel nuovo edificio in costruzione sul terreno adiacente alla sede, i macchinari della linea di assemblaggio batterie, le attrezzature, gli arredi. Le immobilizzazioni immateriali sono pari a Euro 4,8 milioni. Sono inclusi negli immateriali i costi per quotazione su EGM per Euro 3,1 milioni (costo storico) e costi di sviluppo per Euro 1,7 milioni, ed i costi per gli interventi sull'immobile rent-to- buy attualmente in uso ed in contratto rent nel 2023. Le immobilizzazioni finanziarie per Euro 1,2 milioni comprendono principalmente la partecipazione nell'impresa controllata Energyincloud s.r.l. e la partecipazione nell'impresa collegata Pylon LifeEU s.r.l.

Il capitale circolante commerciale si è movimentato nel corso dell'esercizio presentando un risultato al 31 dicembre 2023 pari ad Euro 51,2 milioni (Euro 68,8 milioni al 31 dicembre 2022) costituito principalmente da rimanenze per Euro 56,4 milioni (Euro 61,3 milioni al 31 dicembre 2022), crediti verso clienti per Euro 4,6 milioni (Euro 23,1 milioni al 31 dicembre 2022) e debiti verso fornitori per Euro 9,9 milioni (Euro 15,6 milioni al 31

dicembre 2022). Il dato complessivo è in diminuzione del 26% rispetto alla chiusura di esercizio 2022, per effetto della riduzione dei volumi di business e l'utilizzo delle scorte. La riduzione del valore dei crediti e debiti commerciali rispetto al 31/12/2022 è conseguenza dei minori volumi movimentati nel corso dell'esercizio in esame.

Il capitale investito ammonta ad Euro 65,3 milioni, in riduzione di Euro 2,8 rispetto al 31 dicembre 2022 (Euro 68,1 milioni). La sua variazione è dovuta alle dinamiche opposte di crescita dell'attivo immobilizzato (Euro +7,2 milioni) e riduzione del capitale circolante netto (Euro -10 milioni).

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2023 è pari ad Euro (198K) rispetto a Euro 8,1 milioni del 31 dicembre 2022.

(migliaia di Euro)	31/12/2023	31/12/2022	var.	var %
(Disponibilità liquide)	(18.834)	(15.963)	(2.871)	18%
(Crediti finanziari correnti)	(5.000)	-	(5.000)	(100%)
Debiti verso banche correnti	14.077	18.649	(4.572)	(25%)
Debiti verso altri finanziatori correnti	-	-	-	-
Indebitamento finanziario corrente	(9.757)	2.686	(12.443)	(463%)
Debiti verso banche non correnti	9.589	5.499	4.090	74%
Debiti verso altri finanziatori non correnti	-	-	-	-
Indebitamento finanziario netto	(168)	8.185	(8.353)	(102%)

La Società nell'anno 2023 la società ha ottenuto dagli istituti di credito finanziamenti a medio-lungo termine per 12,8 milioni di Euro. Tali disponibilità finanziarie sono state utilizzate in parte per sostituire l'indebitamento a breve termine, andando a migliorare l'equilibrio finanziario della società. I fondi raccolti sono inoltre impiegati dalla società per finanziare i programmi di sviluppo e gli investimenti già avviati e che continueranno anche nell'anno 2024. I debiti verso banche sono pari a complessivi Euro 23,6 milioni e sono

rappresentati da Euro 14,07 milioni di debito bancario corrente, quali linee autoliquidanti e finimport e quota dei finanziamenti a breve a breve, e dalla quota di indebitamento bancario a medio e lungo termine per Euro 9,5 milioni.

Per tutte le informazioni e i commenti di dettaglio si rinvia alla relazione sulla gestione, messa a disposizione del pubblico, insieme con il progetto di bilancio di esercizio, la relazione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione, presso la sede legale, nonché sul sito internet della Società, nei termini previsti dalla vigente normativa.

*°*°*

Alla luce di quanto esposto, sottoponiamo pertanto alla Vostra approvazione la seguente

Proposta di deliberazione

"L'Assemblea degli Azionisti di Energy S.p.A., riunita in sede ordinaria:

• esaminati i dati del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023, con le relative Relazioni presentate dal Consiglio di Amministrazione, dal Collegio Sindacale e dalla Società di revisione

delibera

1. di approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023".

2. Destinazione del risultato di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Signori Azionisti,

il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 di Energy S.p.A. ("Società "), oggetto di approvazione ai sensi del primo punto all'ordine del giorno della presente Assemblea, evidenzia un utile di esercizio pari a Euro 5.609.200.

Sul punto, si rinvia a quanto meglio illustrato nelle note illustrative al bilancio di esercizio predisposto dal Consiglio di Amministrazione della Società.

In relazione ai risultati conseguiti, con riguardo al secondo argomento all'ordine del giorno, vi proponiamo di destinare l'utile di esercizio pari ad Euro 5.609.200 come segue:

1. euro 250 a riserva legale; ed (ii) Euro 5.608.950 a utili a nuovo. *°*°*

Alla luce di quanto esposto, sottoponiamo pertanto alla Vostra approvazione la seguente

Proposta di deliberazione

"L'Assemblea degli Azionisti di Energy S.p.A., riunita in sede ordinaria:

• esaminati i dati del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023, con le relative Relazioni presentate dal Consiglio di Amministrazione, dal Collegio Sindacale e dalla Società di revisione; e,
• vista la proposta del Consiglio di Amministrazione

delibera

1. di destinare l'utile di esercizio pari ad Euro 5.609.200 per:

• Euro 250 a riserva legale; e
• Euro 5.608.950 a utili a nuovo.

2. di conferire al Consiglio di Amministrazione - e per esso al Presidente del

Consiglio di Amministrazione e all'Amministratore Delegato - in via disgiunta tra loro - ogni più ampio potere per dare esecuzione alla presente deliberazione."

Rovereto, 24 aprile 2023

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Alessandro Granuzzo