FERRETTI S.P.A. FERRETTI SPA APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO, IL PROGETTO DI
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2023
E LA PROPOSTA DI UN DIVIDENDO ORDINARIO PARI A €0,097 PER AZIONE
IN CRESCITA DEL 65% RISPETTO AL 2022
- Dividendo per azione in crescita del 65% rispetto al 2022 (€0,0588 per azione) ed equivalente al 40% dell'utile distribuibile
- Ricavi netti nuovo a €1.110,9 milioni, in crescita del 11,5% rispetto ai €996,1 milioni del 2022
- EBITDA adjusted di €169,2 milioni, in aumento di circa il 21% rispetto al 2022, con un margine del 15,2% in crescita di 110bps
- Utile netto di €83,5 milioni, in crescita del 38% rispetto al 2022
- Raccolta ordini pari a €1.120,4 milioni in linea con il 2022
- Posizione finanziaria netta di €281,1 milioni
- Comunicata la guidance per il 2024 e confermata la guidance di medio termine.
Approvati anche:
- la proposta di autorizzazioni all'acquisto di azioni proprie;
- la dichiarazione contenente le informazioni di carattere non finanziario (la "Dichiarazione consolidata Non Finanziaria");
- la "Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti";
- la "Relazione Corporate Governance e gli assetti proprietari";
- la convocazione dell'Assemblea ordinaria e straordinaria degli Azionisti per il 22 aprile 2024.
Forlì, 14 Marzo 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Ferretti S.p.A. (la "Società") ha approvato il Bilancio consolidato e il progetto di bilancio al 31 dicembre 2023:
milioni di euro | Dati al 31 dicembre 2023 | ||
2023 | 2022 | Variazione1 2023 vs. 2022 | |
Ricavi netti nuovo2 | 1.110,9 | 996,1 | +11,5% |
EBITDA adj3 | 169,2 | 140,0 | +20,9% |
Utile netto | 83,5 | 60,5 | +38,0% |
Posizione finanziaria netta | 281,1 | 365,0 | - |
Raccolta ordini, portafoglio ordini e panoramica dei ricavi
Raccolta ordini
Nel 2023 la raccolta ordini è stata pari a €1.120,4 milioni, circa in linea con l'anno 2022, e con un significativo aumento rispetto all'anno precedente del segmento Composite yachts specialmente per le imbarcazioni sopra gli 80 piedi che ricordiamo godono di una profittabilità elevata in linea con quella del segmento Made-to-measure.
Raccolta ordini per segmento4
La tabella seguente mostra la ripartizione della raccolta ordini per tipologia di produzione:
milioni di euro | Raccolta ordini per segmento | ||||||||||
% della | % della | Variazione5 | |||||||||
2023 | raccolta | 2022 | raccolta | ||||||||
2023 vs. 2022 | |||||||||||
ordini | ordini | ||||||||||
Composite yachts | 527,2 | 47,1% | 462,8 | 39,8% | +13,9% | ||||||
Made-to-measure | 423,0 | 37,8% | 495,1 | 42,6% | -14,6% | ||||||
yachts | |||||||||||
Super yachts | 149,5 | 13,3% | 204,6 | 17,6% | -26,9% | ||||||
Altri business6 | 20,7 | 1,8% | 0 | 0% | nm | ||||||
Totale | 1.120,4 | 100,0% | 1.162,5 | 100,0% | -3,6% |
- I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
- Ricavi senza il business dell'usato
- Esclusi i costi di quotazione e i costi correlati, il piano di incentivazione e altri eventi minori non ricorrenti
- Il modello Ferretti Yacht 1000 è stato riclassificato nel segmento Made-to-measure diversamente di quanto esposto in bilancio nell'esercizio precedente ove veniva classificato come Composite Yacht
- I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
- Includendo FSD e Wally vela
Il segmento Composite yachts ha totalizzato €527,2 milioni nel 2023, pari a circa il 47,1% della raccolta ordini totale (da €462,8 milioni, pari a circa il 39,8% della raccolta ordini totale nel 2022), principalmente grazie al contributo dei Composite yacht sopra gli 80 piedi.
Il segmento Made-to-measureyachts ha totalizzato €423,0 milioni nel 2023, pari a circa il 37,8% della raccolta ordini totale (da €495,1 milioni, pari a circa il 42,6% della raccolta ordini totale nel 2022).
Il segmento Super yachts ha totalizzato €149,5 milioni nel 2023, pari a circa il 13,3% della raccolta ordini totale (da €204,6 milioni, pari a circa il 17,6% della raccolta ordini totale nel 2022), principalmente grazie ai buoni risultati dei modelli semi seriali appartenenti ai marchi del Gruppo.
Il segmento altri business ha totalizzato €20,7 milioni nel 2023, pari a circa l'1,8% della raccolta ordini totale.
Raccolta ordini per area geografica7
La ripartizione della raccolta ordini per area geografica è la seguente:
milioni di euro | Raccolta ordini per area geografica | ||||||
% della | % della | Variazione8 | |||||
2023 | raccolta | 2022 | raccolta | ||||
2023 vs. 2022 | |||||||
ordini | ordini | ||||||
Europa | 483,6 | 43,2% | 446,5 | 38,4% | +8,3% | ||
MEA | 273,8 | 24,4% | 241,8 | 20,8% | +13,2% | ||
APAC | 65,8 | 5,9% | 74,7 | 6,4% | -11,9% | ||
AMAS | 297,1 | 26,5% | 399,4 | 34,4% | -25,6% | ||
Totale | 1.120,4 | 100,0% | 1.162,5 | 100,0% | -3,6% |
La regione Europa ha raggiunto €483,6 milioni, pari a circa il 43,2% della raccolta ordini del 2023 (da €446,5 milioni, pari a circa il 38,4% della raccolta ordini del 2022).
La regione MEA ha raggiunto €273,8 milioni, pari a circa il 24,4% della raccolta ordini del 2023 (da €241,8 milioni, pari a circa il 20,8% della raccolta ordini del 2022).
La regione APAC ha raggiunto €65,8 milioni, pari a circa il 5,9% della raccolta ordini del 2023 (da €74,7 milioni, pari a circa il 6,4% della raccolta ordini del 2022).
- La ripartizione geografica, diversamente di quanto esposto in bilancio nell'esercizio precedente. dipende dall'area di esclusività del dealer oppure dalla nazionalità del cliente
- I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
La regione AMAS ha raggiunto €297,1 milioni, pari a circa il 26,5% della raccolta ordini del 2023 (da €399,4 milioni, pari al 34,4% della raccolta ordini del 2022).
Portafoglio ordini
Al 31 dicembre 2023 il portafoglio ordini ammontava a €1.491,1 milioni, in crescita del 15,1% rispetto al 31 dicembre 2022 (€1.295,6 milioni).
Portafoglio ordini per segmento9
La tabella seguente mostra la ripartizione del portafoglio ordini per tipologia di produzione:
milioni di euro | Portafoglio ordini per segmento | ||||||||||
% del | % del | Variazione10 | |||||||||
2023 | portafoglio | 2022 | portafoglio | ||||||||
2023 vs. 2022 | |||||||||||
ordini totale | ordini totale | ||||||||||
Composite yachts | 460,9 | 30,9% | 339,1 | 26,2% | +35,9% | ||||||
Made-to-measure | 554,6 | 37,2% | 517,1 | 39,9% | +7,3% | ||||||
yachts | |||||||||||
Super yachts | 418,0 | 28,0% | 384,6 | 29,7% | +8,7% | ||||||
Altri business11 | 57,7 | 3,9% | 54,8 | 4,2% | +5,3% | ||||||
Totale | 1.491,1 | 100,0% | 1.295,6 | 100,0% | +15,1% | ||||||
Il segmento Composite yachts ha raggiunto €460,9 milioni al 31 dicembre 2023, pari a circa il 30,9% del portafoglio totale (da €339,1 milioni, pari a circa il 26,2% del portafoglio totale al 31 dicembre 2022).
Il segmento Made-to-measureyachts ha raggiunto €554,6 milioni al 31 dicembre 2023, pari a circa il 37,2% del portafoglio totale (da €517,1 milioni, pari a circa il 39,9% del portafoglio totale al 31 dicembre 2022).
Il segmento Super yachts ha raggiunto €418,0 milioni al 31 dicembre 2023, pari a circa il 28,0% del portafoglio totale (da €384,6 milioni, pari a circa il 29,7% del portafoglio totale al 31 dicembre 2022).
- Il modello Ferretti Yacht 1000 è stato riclassificato nel segmento Made-to-measure diversamente di quanto esposto in bilancio nell'esercizio precedente ove veniva classificato come Composite Yacht
- I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
- Includendo FSD e Wally vela
Il segmento altri business ha raggiunto €57,7 milioni al 31 dicembre 2023, pari a circa il 3,9% del portafoglio totale (da €54,8 milioni, pari a circa il 4,2% del portafoglio totale al 31 dicembre 2022).
Net Backlog
Il net backlog, che si calcola come il valore complessivo degli ordini in portafoglio di yacht non ancora consegnati, al netto dei ricavi già contabilizzati, si attesta a €858,0 milioni, in crescita del 14,3% rispetto ai €750,5 milioni del 31 dicembre 2022.
Ricavi netti nuovo
I ricavi netti nuovo complessivi del Gruppo sono aumentati di circa il 11,5%, passando da €996,1 milioni del 2022 a €1.110,9 milioni del 2023, grazie al contributo degli ordini raccolti nel 2022 e nel 2023.
Ricavi netti nuovo per segmento12
La tabella seguente mostra la ripartizione dei ricavi netti nuovo per tipologia di produzione:
milioni di euro | Ricavi netti nuovo per segmento | |||||||||
% sui ricavi | % sui ricavi | Variazione13 | ||||||||
2023 | netti nuovo | 2022 | netti nuovo | |||||||
2023 vs. 2022 | ||||||||||
totali | totali | |||||||||
Composite yachts | 491,8 | 44,3% | 412,1 | 41,3% | +19,3% | |||||
Made-to-measure | 440,3 | 39,6% | 433,0 | 43,5% | +1,7% | |||||
yachts | ||||||||||
Super yachts | 117,6 | 10,6% | 95,4 | 9,6% | +23,3% | |||||
Altri business14 | 61,3 | 5,5% | 55,6 | 5,6% | +10,3% | |||||
Totale | 1.110,9 | 100,0% | 996,1 | 100,0% | +11,5% |
Il segmento Composite yachts ha raggiunto €491,8 milioni, pari a circa il 44,3% dei ricavi totali, nel 2023 (da €412,1 milioni, pari a circa il 41,3% dei ricavi totali, nel 2022).
Il segmento Made-to-measureyachts ha raggiunto €440,3 milioni, pari a circa il 39,6% dei ricavi totali, nel 2023 (da €433,0 milioni, pari a circa il 43,5% dei ricavi totali, nel 2022).
- Il modello Ferretti Yacht 1000 è stato riclassificato nel segmento Made-to-measure diversamente di quanto esposto in bilancio nell'esercizio precedente ove veniva classificato come Composite Yacht
- I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
- Includendo le attività ancillari, FSD e Wally vela
Il segmento Super yachts ha raggiunto €117,6 milioni, pari a circa il 10,6% dei ricavi totali, nel 2023 (da €95,4 milioni, pari a circa il 9,6% dei ricavi totali, nel 2022).
Il segmento altri business ha raggiunto €61,3 milioni, pari a circa il 5,5% dei ricavi totali, nel 2023 (da €55,6 milioni, pari a circa il 5,6% dei ricavi totali, nel 2022).
Ricavi netti nuovo per area geografica15
La ripartizione dei ricavi netti nuovo per area geografica è la seguente:
milioni di euro | Ricavi netti nuovo per area geografica | |||||||
% sui ricavi | % sui ricavi | Variazione16 | ||||||
2023 | netti nuovo | 2022 | netti nuovo | |||||
2023 vs. 2022 | ||||||||
totali | totali | |||||||
Europa | 480,1 | 43,2% | 468,2 | 47,0% | +2,5% | |||
MEA | 212,3 | 19,1% | 87,2 | 8,8% | +143,5% | |||
APAC | 98,2 | 8,8% | 72,1 | 7,2% | +36,2% | |||
AMAS | 320,4 | 28,9% | 368,6 | 37,0% | -13,1% | |||
Totale | 1.110,9 | 100,0% | 996,1 | 100,0% | +11,5% |
La regione Europa ha raggiunto €480,1 milioni, pari a circa il 43,2% dei ricavi totali del 2023 (da €468,2 milioni, pari a circa il 47,0% dei ricavi totali del 2022).
La regione MEA ha raggiunto €212,3 milioni, pari a circa il 19,1% dei ricavi totali del 2023 (da €87,2 milioni, pari a circa l'8,8% dei ricavi totali del 2022).
La regione APAC ha raggiunto €98,2 milioni, pari a circa l'8,8% dei ricavi totali del 2023 (da €72,1 milioni, pari a circa il 7,2% dei ricavi totali del 2022).
La regione AMAS ha raggiunto €320,4 milioni, pari a circa il 28,9% dei ricavi totali del 2023 (da €368,6 milioni, pari a circa il 37,0% dei ricavi totali del 2022).
Risultati operativi e netti consolidati
EBITDA adjusted
L'EBITDA adjusted del Gruppo per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 è stato pari a
- La ripartizione geografica, diversamente di quanto esposto in bilancio nell'esercizio precedente, dipende dall'area di esclusività del dealer oppure dalla nazionalità del cliente
- I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
€169,2 milioni, con un incremento di circa il 20,9% rispetto all'esercizio 2022 che era stato pari a €140,0 milioni. L'EBITDA adjusted margin17 è 15,2%, in aumento di 110 punti base rispetto ai 14,1% al 31 dicembre 2022.
Questo ottimo risultato conferma la bontà della strategia commerciale e industriale che ha visto il Gruppo mantenere un forte potere negoziale sui prezzi, consolidarsi nel segmento più redditizio, il Made-to-measure, e assorbire più efficientemente i costi fissi in aggiunta ad una maggior capacità di economia di scala negli acquisti.
Utile netto
L'utile18 del Gruppo per il 2023 è stato di €83,5 milioni, in aumento del 38,0% rispetto ai €60,5 milioni del 2022.
Panoramica delle voci dello stato patrimoniale consolidato
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali al 31 dicembre 2023 sono stati di €147,1 milioni, di cui €22,9 milioni destinati al mantenimento dell'attività produttiva già in essere e all'innovazione del portafoglio prodotti e €124,2 milioni relativi all'attività espansiva di business, per la maggior parte dedicati e all'acquisizione e messa in operatività del cantiere di Ravenna.
Posizione finanziaria netta consolidata
La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2023 era di €281,1 milioni di liquidità netta rispetto a €365,0 milioni di liquidità netta al 31 dicembre 2022.
Capitale circolante netto
Il net working capital al 31 dicembre 2023 era negativo per €29,7 milioni, in aumento rispetto all'anno precedente, principalmente per essere in grado di soddisfare adeguatamente la prossima stagione di consegne in area Europe & Middle East.
- Calcolato come EBITDA adj./ricavi netti senza l'usato
- Il risultato preliminare dell'utile netto 2023 potrebbe subire una leggera variazione a seguito della finalizzazione del calcolo delle imposte
Guidance 2024 e conferma della guidance di medio termine
2022 | 2023 | 2024 | Target di medio | |
periodo | ||||
c. 10% CAGR | ||||
Ricavi Netti Nuovo | €1.110,9 | €1.220 - 1.240 | organico con | |
(€ milioni) | €996,1 | +11,5% | +9,8% - +11,6% | un'ulteriore |
potenziale crescita | ||||
da M&A | ||||
Adjusted EBITDA | €140,0 | €169,2 | €195 - 200 | |
(€ milioni) | +20,9% | +15,2% - +18,2% | ||
Adjusted EBITDA | 15,2% | 16,0% - 16,1% | ||
margin | 14,1% | Superiore al 18,5% | ||
+110bps | +80bps - +90bps | |||
(%) | ||||
Cash Conversion (%) | Superiore all' 85% | |||
Eventi significativi verificatisi nel 2023
Il 21 marzo 2023 si è svolto a Milano il primo Capital Markets Day organizzato dal Gruppo, dove ha fornito la guidance a medio termine.
Il Gruppo ha raggiunto un accordo con Rosetti Marino S.p.A. per l'acquisizione del Cantiere San Vitale, a Ravenna, di 70.000 metri quadrati al fine di aumentare la capacità produttiva del Gruppo di circa il 20%.
Il 27 giugno 2023, le azioni della Società sono state quotate anche su Euronext Milan, mercato gestito da Borsa Italiana S.p.A. completando così il primo dual listing tra Euronext Milano e il Hong Kong Stock Exchange.
Eventi significativi verificatisi dopo il 31 dicembre 2023
Nella seconda metà del mese di gennaio 2024, la Società ha sottoscritto un accordo per l'acquisizione di ulteriori 30.000 metri quadrati adiacenti al Cantiere San Vitale, che portano a
circa 100.000 metri quadrati l'intera nuova area produttiva di Ravenna per la produzione dei segmenti Made-to measure, Composite e Vela dei marchi Ferretti Yachts e Wally.
Quest'ultima acquisizione equivale ad un investimento di circa €14 milioni, già esborsati nel 2023, per aumentare ulteriormente la capacità produttiva del Gruppo di un 10%.
Nel mese di gennaio 2024, in occasione del Salone Nautico di Düsseldorf, il Gruppo ha presentato Riva El-Iseo, frutto dell'unione di eleganza intramontabile, tecnologia di ultima generazione e attenzione alla sostenibilità. Dopo la presentazione a settembre 2022 al Monaco Yacht Show del prototipo, a conclusione positiva di un ciclo di complessi test tecnici e di affidabilità, il primo modello del segmento E-Luxury è pronto per la commercializzazione.
Il 1° marzo 2024 Ferretti Group ha comunicato il recesso dal programma di bonifica e reindustrializzazione del sito ex Yard Belleli nell'area portuale di Taranto. Il Gruppo rimane impegnato nella strategia di verticalizzazione dei processi produttivi chiave quali l'internalizzazione di parte della produzione degli scafi e sovrastrutture in vetroresina, alla quale era stata designata l'area di Taranto, grazie ad altre opportunità quali l'area recentemente acquistata a Ravenna per ampliare il cantiere e altre zone limitrofe ai cantieri del Gruppo.
Outlook
L'industria globale degli yacht di lusso ha continuato a crescere solidamente per tutto il 2022 e il 2023. Ancora una volta, l'industria mondiale degli yacht di lusso si è dimostrata resistente di fronte all'incertezza geopolitica, sottolineando la sua stabilità e forza. In questo contesto, il Gruppo ha continuato a fornire prestazioni eccellenti, guadagnando costantemente quote di mercato e rafforzando la sua posizione strategica non solo nei segmenti di alto valore, ma anche in nuovi segmenti emergenti e a forte crescita. Per continuare a sfruttare le tendenze di crescita previste per l'industria mondiale degli yacht di lusso, migliorando la sua proposta di valore e rafforzando la sua capacità di resilienza complessiva, i piani futuri del Gruppo si basano sui seguenti pilastri strategici:
- Migliorare ed ampliare la propria offerta e il proprio mix di prodotti in anticipo rispetto all'evoluzione delle tendenze di mercato e delle aspettative dei clienti, con l'obiettivo di consolidare la propria posizione di leadership di mercato che nel 2023 è ulteriormente cresciuta al 15,8% dal 14,9% del 2022 sia nel segmento Composite yachts sia in quello Made- to-measure yachts, concentrandosi sui segmenti con il più alto potenziale di crescita e marginalità.
- Continuare a investire nell'innovazione, nelle tecnologie e nei prodotti con l'obiettivo di fornire un'esperienza di navigazione più responsabile dal punto di vista ambientale, grazie all'uso sapiente di materiali e processi più sostenibili volti a ridurre l'impatto ambientale dei prodotti.
- Estendere la sua offerta Made-to-measure verso gli yacht in lega di maggiori dimensioni, sviluppando nuovi modelli di super yacht con scafo in lega con gli iconici marchi Riva, Wally, Pershing e Custom Line.
- Ampliare i servizi di intermediazione, noleggio e gestione di yacht e i servizi di post-vendita e refitting, espandere le attività di brand extension e licensing ed espandersi ulteriormente nel mercato della sicurezza e del pattugliamento.
- Continuare a investire nell'internalizzazione di attività ad alto valore aggiunto per sostenere la sua crescita futura e l'espansione del portafoglio prodotti.
I risultati del Gruppo non sono soggetti a stagionalità, ad eccezione della concentrazione delle consegne nella stagione estiva settentrionale (maggio-agosto) e, in misura minore, nella stagione estiva meridionale (novembre-gennaio), soprattutto per i Composite yachts.
Destinazione dell'utile di esercizio e proposta di distribuzione di un dividendo
Il Consiglio di Amministrazione ha proposto all'Assemblea che sarà convocata per il 22 Aprile 2024:
- di destinare l'utile d'esercizio pari a Euro 86.354.642,99 come segue:
- a riserva legale per Euro 4.317.732,15, ai sensi dell'art. 2430 del codice civile;
- alla distribuzione, in favore degli azionisti, di Euro 0,097 per ciascuna delle 338.482.654 azioni ordinarie Ferretti che risulteranno emesse e in circolazione alla data di stacco cedola indicata di seguito (al netto delle eventuali azioni proprie che risulteranno in portafoglio alla record date indicata di seguito e non ancora annullate) a titolo di dividendo, per un importo complessivo massimo pari a Euro 32.832.817,44;
- a utili portati a nuovo la parte residua dell'utile stesso, per un importo complessivo minimo di Euro 49.204.093,40, che potrà incrementarsi in relazione al dividendo non distribuito a fronte delle azioni proprie che risulteranno in portafoglio alla record date e non ancora annullate;
- di porre in pagamento, al lordo delle eventuali ritenute di legge, un dividendo unitario pari a Euro 0,097 per ciascuna delle azioni ordinarie Ferretti emesse e in circolazione alla data di stacco cedola indicata di seguito (al netto delle eventuali azioni proprie che risulteranno in portafoglio alla record date indicata di seguito e non ancora annullate), con data di stacco cedola (c.d. ex date), data di legittimazione al pagamento del dividendo stesso (c.d. record date) e data di pagamento (c.d. payment date) rispettivamente il 24 giugno 2024, 25 giugno 2024 e 26 giugno 2024.
Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario
Il Consiglio di Amministrazione di Ferretti, riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario redatta ai sensi del D.Lgs. 30 dicembre 2016 n. 254 (la "Dichiarazione consolidata Non Finanziaria"). La Dichiarazione consolidata Non Finanziaria illustra le attività del Gruppo Ferretti, il suo andamento, i risultati e l'impatto prodotto con riferimento ai temi ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva
Convocazione dell'Assemblea degli Azionisti per il 22 aprile 2024
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Ferretti S.p.A. published this content on 14 March 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 14 March 2024 11:59:05 UTC.
