Greenthesis S p A : Comunicato Stampa del 09.04.2024 – Approvazione nuovo Piano Industriale di Gruppo 2024-2028, bilancio consolidato e Progetto di bilancio esercizio 2023

Comunicato Stampa

Approvato nuovo Piano Industriale di Gruppo 2024-2028 basato sul consolidamento del ruolo di Greenthesis quale primario operatore strategico privato protagonista della transizione ecologica nazionale

In termini di obiettivi chiave, il nuovo Piano si prefigge:

• il raggiungimento di 270 milioni di Euro di ricavi
• il crescente peso di quelle componenti economiche rivenienti da iniziative fondate sul riutilizzo e sul recupero di materiali e risorse
• una marginalità operativa media lorda nell'ordine del 22%-24%
• una redditività netta finale media del 10%
• investimenti previsti nell'arco di Piano per oltre 120 milioni di Euro
• ulteriori miglioramenti nell'ambito: (i) della sostenibilità ambientale, (ii) della riduzione degli impatti climatici derivanti dalle attività produttive,
• 1. delle policy di gestione del business in aderenza ai nuovi standard normativi europei (CSRD)

* * * *

Approvato il bilancio consolidato per l'anno 2023:

• • • ricavi per Euro 173.413 migliaia (171.742 nel 2022)
  • margine operativo lordo pari ad Euro 41.527 migliaia (41.284 nel 2022)
• margine operativo lordo Adjusted pari ad Euro 41.763 migliaia (39.754 nel 2022)
• • • • risultato netto finale di Euro 15.776 migliaia (18.636 nel 2022)
    • risultato netto finale Adjusted di Euro 17.010 migliaia (17.498 nel 2022)
  • indebitamento finanziario netto di Euro -85.121 migliaia (-75.492nel 2022)

Approvato il progetto di bilancio di esercizio della Capogruppo per l'anno 2023:

• • ricavi per Euro 93.035 migliaia (95.628 nel 2022)
• margine operativo lordo pari ad Euro 7.268 migliaia (6.221 nel 2022)
• • risultato netto finale di Euro 5.967 migliaia (3.551 nel 2022)
• posizione finanziaria netta di Euro -41.048 migliaia (-40.564nel 2022)

*****

Proposto all'Assemblea degli Azionisti un dividendo di 0,02986 Euro per azione,

in crescita di circa il 60% rispetto al dividendo distribuito lo scorso anno

Convocata l'Assemblea degli Azionisti per il 24 maggio 2024 in prima convocazione e per

il 27 maggio 2024 in seconda convocazione

Segrate, 9 aprile 2024

Il Consiglio di Amministrazione di Greenthesis S.p.A. - Società capofila del principale Gruppo indipendente quotato in Italia specializzato nella gestione integrata del ciclo dei rifiuti secondo una logica improntata all'economia circolare ed alla sostenibilità ambientale - ha proceduto in data odierna ad esaminare e approvare il Piano Industriale di Gruppo 2024-2028.

Nel confermare quali proprie direttrici di base i tre driver della crescita dimensionale, dell'innovazione tecnologica e dell'integrazione tra business diversi, il nuovo Piano Strategico così approvato trova esecutività tramite ulteriore progressiva esplicazione dei seguenti cinque fattori fondamentali: (i) sviluppo dimensionale, organico e per linee esterne; (ii) efficientamento complessivo; (iii) introduzione di tecnologia di processo e digital; (iv) formazione e cultura d'impresa; (v) sostenibilità e reputazione.

Le grandezze economiche espresse nel Piano Industriale 2024-2028 possono essere riassunte con il raggiungimento a fine Piano di un valore della produzione di 270 milioni di Euro, una marginalità lorda media dell'intero quinquennio nell'ordine del 22% - 24% ed una redditività netta finale media di circa il 10%. Gli investimenti del periodo - previsti superiori ai 120 milioni di Euro - saranno prioritariamente funzionali allo sviluppo di nuove ed ulteriori specifiche iniziative volte in massima parte alla "Circular Economy".

Il nuovo Piano, fortemente connotato da logiche volte alla transizione tra vecchio e nuovo modello di business e pienamente coerente con i dettami che definiscono l'evoluzione del settore di appartenenza secondo i principi fondanti della complessiva sostenibilità d'impresa, mantiene pertanto orientate le strategie di sviluppo del Gruppo sui seguenti obiettivi chiave:

• conseguimento, secondo il percorso già in essere, del nuovo modello di business, fondato sull'introduzione di più innovative soluzioni di servizio/prodotto combinate con tecnologie più tradizionali e mature, nell'ambito di settori integrativi e complementari coerenti con i paradigmi della transizione ecologica, energetica e digitale in corso;
• avanzamento del processo di sviluppo organico e per linee esterne, attraverso l'implementazione dei progetti in corso e la finalizzazione di acquisizioni target;
• focalizzazione sulla fase di execution delle attività promosse per l'internazionalizzazione del Gruppo, in special modo negli Emirati Arabi Uniti e nell'area del Middle-East;
• crescita della componente ricavi da esecuzione lavori a commessa, forti della rilevanza del portafoglio ordini acquisito;
• identificazione della sostenibilità d'impresa, declinata lungo tutti gli ambiti aziendali, quale elemento fondante e strategico del Piano medesimo.
• • * * *

Sempre in data odierna, il Consiglio di Amministrazione ha approvato anche il Bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2023 ed il Progetto di Bilancio di Greenthesis S.p.A. al 31 dicembre 2023.

SINTESI DEI RISULTATI ECONOMICO-PATRIMONIALI

DEL GRUPPO AMBIENTHESIS AL 31.12.2023

Andamento della gestione

I ricavi netti di vendita consolidati generati dal Gruppo Greenthesis nel corso dell'esercizio 2023 sono stati pari a 173.413 migliaia di Euro, in aumento del 1,0% rispetto all'anno precedente, anno in cui erano stati nell'ordine di 171.742 migliaia di Euro.

Nello specifico, le principali aree di business "Smaltimento, trattamento e recupero", "Bonifiche ambientali" e "Produzione Energetica" registrano, rispettivamente, un incremento del 3,1%, un aumento del 10,3% ed un decremento pari al -11,4% rispetto ai valori consuntivati nello stesso periodo dell'esercizio precedente.

La composizione dei "Ricavi da contratti con clienti", per l'esercizio 2023 e per quello precedente, è evidenziata nei grafici e nella tabella riportati di seguito:

I costi operativi consolidati nel corso dell'esercizio 2023 sono stati pari a -131.886migliaia di Euro, in aumento del 1,1% rispetto all'anno precedente, in cui erano stati pari, invece, a -130.458 migliaia di Euro.

Nel dettaglio, gli "Acquisti di materie prime, semilavorati e altri" sono leggermente aumentati dello 0,3%, le "Prestazioni di servizi" sono diminuite del -2,7%, il "Costo del lavoro" ha registrato un incremento del 10,7%, gli

"Altri costi operativi" hanno registrato una crescita del 35,1%, i "Costi per attività di locazione" hanno subìto, invece, un decremento pari al -16,0%, mentre, infine, gli "Accantonamenti" sono cresciuti del 46,5%.

Il margine operativo lordo consolidato è stato positivo per un importo pari a 41.527 migliaia di Euro, facendo registrare un incremento dello 0,6% rispetto allo stesso dato dell'esercizio 2022 pari a 41.284 migliaia di Euro (+243 migliaia di Euro).

Il risultato consolidato netto finale è stato positivo nella misura di 15.776 migliaia di Euro (contro un utile pari a 18.636 migliaia di Euro dell'esercizio 2022), dopo aver spesato ammortamenti e svalutazioni per -14.978migliaia di Euro (contro le -12.094migliaia di Euro dell'anno 2022).

Si è altresì proceduto a rideterminare, in ottica adjusted, i margini di significanza economica al netto di quei componenti di costo non ricorrenti e straordinari manifestatisi nel corso del 2023 e del 2022.

A tal proposito, si elencano di seguito tali componenti positivi e negativi di reddito di carattere non ricorrente, il cui dettaglio è riportato altresì in nota esplicativa:

Il margine operativo lordo, al netto delle partite non ricorrenti (adjusted), si è attestato, pertanto, sul valore di 41.763 migliaia di Euro contro un margine positivo dell'esercizio precedente di 39.754 migliaia di Euro (+2.009 migliaia di Euro), registrando quindi un incremento del 5,1% rispetto all'esercizio 2022.

La marginalità operativa, in ottica adjusted, riconduce la stessa ad un livello di performance altamente soddisfacente (24,1% contro il 23,4% dell'esercizio precedente).

Il risultato consolidato netto finale, anche questo al netto delle partite non ricorrenti (adjusted), risulta essere positivo per 17.010 migliaia Euro (contro le 17.498 migliaia di Euro dell'esercizio 2022), in diminuzione del -2,8% rispetto al dato dell'esercizio precedente.

Se dovessimo fare la considerazione di come le recenti acquisizioni avessero modificato le grandezze economiche di cui sopra soprattutto in virtù delle realtà "Bigaran S.r.l." e Gruppo "ex-Ethan", i ricavi avrebbero raggiunto la dimensione di circa 225 milioni di Euro, il margine operativo lordo si sarebbe attestato intorno ai 50 milioni di Euro mentre il risultato netto finale ante imposte avrebbe traguardato i 20 milioni di Euro.

L'indebitamento finanziario netto complessivo (IFN) al 31 dicembre 2023, come definito dal documento ESMA "Orientamenti ESMA32-382-1138", si è attestato a -85.121migliaia di Euro contro le -75.492 migliaia di Euro del 31 dicembre 2022. Il rapporto di leverage - inteso come rapporto tra indebitamento finanziario netto ed Ebitda- è risultato essere pari a 2,040.

Covenant sui tre prestiti obbligazionari in essere

In riferimento ai prestiti obbligazionari "ISIN IT0005406043", "ISIN IT0005504037" ed "ISIN IT0005555211" collocati da Greenthesis S.p.A., in qualità di Emittente dei Titoli, rispettivamente in data 31 marzo 2020, 28 luglio 2022 e 7 luglio 2023, si è potuto constatare l'avvenuto rispetto dei covenant di natura economico-finanziaria previsti dai regolamenti obbligazionari medesimi relativamente a predefiniti valori soglia in termini di Posizione

Finanziaria Netta/EBITDA "Leverage Ratio", Posizione Finanziaria Netta/Patrimonio Netto "Gearing Ratio" ed EBITDA/Interessi lordi "Interest Cover Ratio".

Di seguito si riportano i parametri covenant, nella loro interezza, a valere sui dati di bilancio 2023:

Per la quantificazione dei tre livelli di covenants, i parametri utilizzati sono stati calcolati secondo le specifiche disposizioni espresse nei rispettivi Regolamenti dei prestiti obbligazionari.

Evoluzione prevedibile della gestione

In continuità con l'andamento dell'anno appena chiusosi, pur nell'ambito di un mercato condizionato da variabili macro-economiche non del tutto favorevoli (andamento inflattivo, costo del denaro, crescita economica), forti anche dei nuovi innesti produttivi che esplicheranno pienamente i propri effetti economici nel corrente anno, le attese sono allineate alla positiva guidance prospettata nel piano di medio termine, con la possibilità di anticipare gli obiettivi 2027 che prevedevano il raggiungimento di 250 milioni di Euro di fatturato ed un EBITDA nell'ordine del 22%-24%.

Si prevede, altresì, di accrescere gli sforzi e la dedizione verso tutte quelle tematiche riguardanti la sostenibilità ambientale, la riduzione degli impatti climatici delle attività produttive ed il miglioramento delle policy di gestione del business coerentemente ai nuovi standard normativi europei (CSRD) e alle best practice di settore.

Sintesi dei Risultati economico-patrimoniali di Ambienthesis S.p.A. al 31.12.2023

Il bilancio di esercizio di GREENTHESIS S.p.A. chiude con un utile netto finale di 5.967 migliaia di Euro contro un risultato dell'esercizio precedente di 3.551 migliaia di Euro, dopo aver scontato ammortamenti e svalutazioni per - 4.060 migliaia di Euro (-3.650 migliaia di euro nell'esercizio 2022).

Al fine di ottenere un omogeneo termine di raffronto tra risultanze economiche al netto di componenti non ricorrenti, pari a +1.549 migliaia di Euro, sono stati rielaborati i conti economici della Società in ottica "adjusted", adottando pertanto una normalizzazione dei risultati.

Tali risultanze hanno evidenziato, quindi, un utile "adjusted" di 4.198 migliaia di Euro nell'esercizio 2023 (contro le 2.331 migliaia di Euro nell'esercizio precedente).

Convocazione Assemblea degli Azionisti

Il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto di procedere a convocare l'Assemblea per l'approvazione del bilancio di esercizio 2023, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 09 aprile 2024, nel maggior termine dei 180 giorni dalla chiusura dell'esercizio sociale. Di conseguenza, esso sarà sottoposto all'approvazione dell'Assemblea degli Azionisti fissata per il giorno 24 maggio 2024 (ore 15) in prima convocazione e, in seconda convocazione, per il giorno 27 maggio 2024 (ore 15).

Si prevede sin d'ora, data la composizione azionaria della Società, che l'Assemblea possa validamente tenersi il 24 maggio 2024.

Il Consiglio di Amministrazione proporrà altresì di destinare l'utile di esercizio di Euro 5.966.890 come di seguito:

• alla Riserva Legale Euro 298.344,50;
• agli Azionisti un dividendo lordo pari a 0,02986 Euro per ciascuna delle azioni aventi diritto agli utili in circolazione, corrispondente a 4.500 migliaia di Euro circa;
• destinare a nuovo il residuo utile d'esercizio;
• mettere in pagamento il dividendo a partire dal 5 giugno 2024, con stacco cedola fissato al 3 giugno 2024 e
  "record date" (data di legittimazione al pagamento del dividendo stesso, ai sensi dell'art. 83-terdecies del D.

Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e dell'art. 2.6.6, comma 2, del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A.) il giorno 4 giugno 2024.

La convocanda Assemblea degli Azionisti sarà chiamata a deliberare in merito a:

• la proposta di approvazione del bilancio d'esercizio di "Greenthesis S.p.A." al 31 dicembre 2023;
• la Relazione sulla Politica in materia di Remunerazione e sui compensi corrisposti.

Segrate, 9 aprile 2024

per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente

dott. Giovanni Bozzetti

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31.12.2023

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA

(VALORI IN MIGLIAIA DI EURO)

	31/12/2023	31/12/2022
ATTIVITA'
ATTIVITA' NON CORRENTI
Immobili, impianti, macchinari ed altre immobilizzazioni tecniche	167.824	150.430
Investimenti immobiliari	1.134	2.512
Avviamento	43.467	35.237
Immobilizzazioni immateriali	17.626	18.339
Partecipazioni	5.555	5.421
Altre Attività finanziarie	3.808	4.243
Attività per imposte anticipate	5.889	5.578
Altre attività	7.103	6.677
Totale attività non correnti	252.406	228.437
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze	2.036	2.450
Attività contrattuali	4.545	8.290
Crediti commerciali	43.890	36.818
Attività per imposte correnti	1.126	514
Crediti finanziari	1.706	1.703
Altre attività finanziarie	20.688	6.842
Altre attività	12.925	13.406
Disponibilità liquide ed equivalenti	68.164	34.083
Totale attività correnti	155.080	104.106
Attività non correnti destinate alla vendita (gruppi in dismissione)	12.334	12.276
TOTALE ATTIVITA'	419.820	344.819