JPMORGAN CHASE & CO. Gli organizzatori prevedono che la JPMorgan Healthcare Conference, della durata di quattro giorni e che inizierà lunedì, attirerà oltre 8.000 persone, tra cui le delegazioni delle maggiori case farmaceutiche del mondo, un segnale di ritorno agli affari dopo che l'anno scorso erano stati invitati meno partecipanti a causa delle preoccupazioni legate alla COVID-19.
Solo il mese scorso, i produttori di farmaci, tra cui AbbVie, Bristol Myers Squibb e AstraZeneca, hanno annunciato circa 25 miliardi di dollari di operazioni biotecnologiche quotate negli Stati Uniti, secondo il fornitore di dati LSEG Deals Intelligence.
Complessivamente, l'attività globale di M&A nel settore sanitario è cresciuta dell'8% su base annua, raggiungendo i 365 miliardi di dollari nel 2023, in ritardo rispetto alla spesa media quinquennale precedente di 432 miliardi di dollari, ha calcolato LSEG.
Abbiamo avuto un'impennata di M&A di recente, stiamo assistendo ad un rimbalzo delle azioni con la ripresa del mercato e la riduzione dei tassi d'interesse, ha detto il responsabile globale di JPMorgan per l'investment banking nel settore sanitario Mike Gaito, che intervisterà il CEO Jamie Dimon durante il giorno di apertura. Le persone sono aperte agli affari.
Tra gli argomenti più caldi ci saranno i farmaci per la perdita di peso, molto popolari, che stanno rivoluzionando la lotta contro l'obesità e che hanno reso Eli Lilly e Novo Nordisk due delle aziende di maggior valore al mondo.
Gli analisti prevedono che i farmaci attuali e altri trattamenti per l'obesità in fase di sviluppo potrebbero raccogliere 100 miliardi di dollari all'anno entro la fine del decennio.
Gaito ha detto che altre aziende stanno sentendo la pressione per entrare in questo settore, e quelle che lo stanno facendo vogliono essere in grado di offrire altre opzioni di trattamento.
Due operazioni che hanno incarnato questo aspetto nel 2023 sono state l'acquisizione di Carmot Therapeutics da parte di Roches da 2,7 miliardi di dollari e l'acquisizione di Versanis Bio da parte di Eli Lillys per un importo massimo di 1,93 miliardi di dollari, che hanno rafforzato la pipeline di farmaci per l'obesità dei produttori di Mounjaro.
Altri temi spazieranno dalla regolamentazione e dall'antitrust all'ambiente finanziario e ai possibili effetti delle elezioni presidenziali statunitensi del 2024 sul settore, hanno detto i partecipanti.
RALLY DI WALL STREET
La conferenza giunge dopo un'impetuosa corsa di Wall Street nelle ultime settimane, spinta dalle aspettative che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse quest'anno.
Le aziende biotecnologiche sono state tra i beneficiari. L'SPDR S&P Biotech ETF, un indicatore della performance del settore biotech, è salito di oltre il 18% a dicembre.
Il titolo di riferimento del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso di quasi 50 punti il mese scorso, alleggerendo i costi di finanziamento per gli acquirenti.
"Ci aspettiamo che l'ambiente macro, compreso il modo in cui si pensa alla crescita del settore, ai tassi di interesse e alla dinamica del lavoro, sia al centro dell'attenzione (alla conferenza), ha detto Ali Satvat, partner della società di private equity KKR.
La corsa all'acquisto da parte dei produttori di farmaci alla fine dello scorso anno faceva parte della loro strategia per aiutare a compensare i cali di fatturato previsti con la scadenza dei brevetti sulle terapie blockbuster. AbbVie, che sta già affrontando la concorrenza dei biosimilari per la sua mucca da mungere Humira, e Bristol Myers hanno speso collettivamente circa 35 miliardi di dollari in operazioni per rafforzare i loro franchise in neurologia e oncologia.
La conferenza annuale presso il Westin St. Francis Hotel di San Francisco includerà produttori di farmaci più piccoli e aziende di tutti gli angoli dell'industria sanitaria, come le assicurazioni sanitarie e le aziende di dispositivi medici.
Gli investitori incontreranno le aziende in contesti pubblici e privati.
Si tratta di un'opportunità per sedersi in un piccolo gruppo, con investitori ma anche con persone aziendali, e incontrare i dirigenti per fare domande dirette e raccogliere molte informazioni sulla concorrenza, ha detto l'amministratore delegato della società di investimenti Perceptive Advisors, Doug Giordano.
Dopo un 2023 lento, le società di private equity saranno alla ricerca di opportunità di investimento per un livello record di 2,59 trilioni di dollari di liquidità non spesa. Saranno anche alla ricerca di acquirenti. "C'è un arretrato molto significativo di aziende di proprietà di private equity che verranno messe in vendita nel 2024", ha dichiarato Devin OReilly, partner della società di buyout Bain Capital.
Anche i dealmaker delle banche d'investimento rivali di JPMorgans e gli studi legali saranno in città per aggiudicarsi nuovi affari dalle oltre 400 aziende sanitarie attese.
I concorrenti stabiliscono le proprie sedi negli hotel vicini alla conferenza e attirano i clienti offrendo catering e servizi migliori.
Il partner M&A di Latham & Watkins, Charles Ruck, ha detto che ci si potrebbe divertire a stilare una classifica di "chi ha il cibo migliore alle proprie mini conferenze" e confrontarla con quella di JPMorgan. (Servizio di David Carnevali a New York; Redazione di Caroline Humer e Bill Berkrot)
