È probabile che la corsa al rialzo dei mercati finanziari indiani continui nel 2024, dato che l'interesse straniero rimane robusto e si prevedono forti acquisti sia nei mercati azionari che in quelli del debito, hanno detto diversi analisti e osservatori del settore.

L'inclusione dell'India nell'indice del debito dei mercati emergenti di JPMorgan stimolerà gli investimenti nel debito pubblico, mentre le valutazioni attraenti continueranno a far affluire fondi nel mercato azionario.

"Prevedo che le azioni vedranno afflussi di circa 30 miliardi di dollari nel 2024, con un caricamento frontale nel trimestre gennaio-marzo", ha detto Andrew Holland, CEO di Avendus Capital Public Markets Alternate Strategies a Mumbai.

"Per il 2024, la crescita degli utili sarebbe di circa il 15% e anche l'indice crescerebbe di circa il 15% rispetto al punto in cui termina a dicembre".

Gli investitori esteri hanno acquistato azioni indiane per un valore netto di 20,7 miliardi di dollari nel 2023 fino al 28 dicembre, il più alto dal 2020, mentre i loro acquisti netti di debito si sono attestati a 8 miliardi di dollari, secondo i dati del National Securities Depository.

Il benchmark indiano BSE Sensex è salito del 19% nel 2023, mentre il più ampio Nifty 50 ha guadagnato il 20%, con entrambi gli indici che hanno toccato i massimi storici alla fine di dicembre, grazie ai dati economici positivi e alle performance delle aziende, hanno detto gli operatori.

La svolta della Federal Reserve verso il taglio dei tassi ha anche favorito i mercati emergenti, hanno aggiunto.

Le banche, le aziende informatiche e i metalli guideranno il rally azionario dell'India, con una certa spinta da parte della difesa e delle energie rinnovabili, ha detto Andrew Holland.

Sreekanth Nadella, amministratore delegato e direttore generale della società di gestione finanziaria KFintech, si aspetta che gli afflussi esteri nel settore sanitario inneschino una sovraperformance in quel settore.

Anche i titoli finanziari, che hanno subito un ritardo, potrebbero attirare flussi maggiori, ha aggiunto Nadella.

Nel frattempo, le obbligazioni indiane saranno favorite dal fatto che JPMorgan aggiungerà alcuni titoli di Stato al suo indice dei mercati emergenti a partire da giugno.

"Siamo positivi sull'India per il prossimo anno, in quanto gli afflussi esteri aumenteranno grazie all'inclusione dell'indice obbligazionario", ha dichiarato Jean-Charles Sambor, Responsabile Mercati Emergenti, Reddito Fisso di BNP Paribas Asset Management.

Il rendimento dell'obbligazione di riferimento a 10 anni dell'India è sceso di 15 punti base nel 2023, dopo un aumento di 143 punti base nei due anni precedenti.

Sebbene sia improbabile che la Reserve Bank of India (RBI) inizi a tagliare i tassi fino ad aprile-giugno, gli investitori si aspettano che i rendimenti obbligazionari scendano grazie alle speranze di taglio dei tassi.

Il rendimento delle obbligazioni a 10 anni potrebbe scendere al 7% nei prossimi sei mesi, ha detto Sampath Reddy, responsabile degli investimenti di Bajaj Allianz Life Insurance.

La rupia indiana continuerà a scambiare lateralmente, poiché la RBI potrebbe assorbire gran parte degli afflussi, hanno detto i trader.

La rupia è diminuita per il sesto anno consecutivo nel 2023, con la sua volatilità che ha toccato i minimi di 20 anni a causa del persistente intervento della banca centrale, hanno aggiunto.