Microsoft dovrebbe registrare un aumento del 15,8% dei ricavi trimestrali, la sua migliore crescita in quasi due anni, grazie alla crescente adozione dei suoi prodotti infusi con l'AI generativa che alimenta la domanda dei suoi servizi cloud.

Grazie al suo vantaggio iniziale nell'intelligenza artificiale, Microsoft probabilmente consoliderà il suo primato di azienda più grande per valore di mercato quest'anno. Il gigante del software ha conquistato il primo posto venerdì, con una valutazione di 3.000 miliardi di dollari, superando di poco Apple, l'azienda di maggior valore dal 2011.

I risultati di martedì di Microsoft, che si è impegnata a investire più di 10 miliardi di dollari nel posterchild dell'AI generativa e produttore di ChatGPT OpenAI, daranno il tono alle aspettative dell'AI quest'anno, dopo che gli investitori hanno investito miliardi di dollari nella tecnologia nel 2023.

Secondo gli analisti, qualsiasi spinta alle topline delle aziende sarà comunque modesta nei prossimi mesi. Ciononostante, Wall Street osserverà attentamente per vedere se questi investimenti stanno iniziando a mostrare dei ritorni.

"La Gen AI è emersa come la priorità principale per i (chief information officer) e Microsoft è posizionata in modo unico, con la maggioranza dei CIO che prevedono di utilizzare un prodotto AI di Microsoft nei prossimi 12 mesi", ha dichiarato Keith Weiss, analista di Morgan Stanley, in una nota dell'11 gennaio.

Negli ultimi tre mesi, il produttore di Windows ha lanciato ampiamente il suo principale strumento di AI, il "Copilot" da 30 dollari al mese per il suo servizio Microsoft 365, che può redigere e-mail, fare presentazioni e raccogliere i punti salienti delle riunioni.

"Ci aspettiamo che il contributo dell'AI alla crescita di Azure aumenti, con le nostre verifiche che indicano una forte domanda di servizi AI di Azure", ha dichiarato Brent Thill, analista di Jefferies, in una nota di ricerca.

"Vale la pena sottolineare che ci aspettiamo che la situazione di OpenAI avrà un impatto minimo, se non nullo, sul contributo di Azure all'AI nel (secondo trimestre)", ha affermato.

Anche la crescita del business cloud di Microsoft sta aumentando, in quanto i clienti acquistano potenza di calcolo in previsione dell'utilizzo dei suoi servizi AI. Questo ha aiutato Azure a conquistare quote di mercato in concorrenza con AWS di Amazon.com e Google Cloud di Alphabet.

Microsoft ha previsto una crescita del 26-27% per Azure nel secondo trimestre conclusosi il 31 dicembre. Gli analisti di Visible Alpha prevedono una crescita di Azure del 27,7%.

"È troppo presto per modellare il contributo dei ricavi di GenAI prima del 2025 per qualsiasi azienda di software che non si chiami Microsoft", ha dichiarato Rishi Jaluria, analista di RBC Capital Markets.

In ottobre, Microsoft ha dichiarato di aspettarsi che il margine lordo del trimestre di dicembre per il business del cloud sia per lo più piatto rispetto all'anno precedente, poiché spende per espandere la sua infrastruttura AI per soddisfare la domanda crescente. Le spese operative del secondo trimestre dovrebbero subire l'impennata maggiore degli ultimi cinque trimestri, secondo LSEG.

Si prevede che la ripresa del mercato dei personal computer aumenti la crescita dei ricavi dell'attività Windows e dispositivi dell'azienda, che dovrebbe essere la più alta degli ultimi quattro anni.

Per il suo segmento di business basato su Windows, che include la recente acquisizione dell'azienda di giochi Activision, l'azienda prevede una crescita delle vendite del secondo trimestre compresa tra il 16% e il 19%. La scorsa settimana, Microsoft ha dichiarato che avrebbe lasciato andare 1.900 dipendenti di Activision Blizzard e Xbox, che rappresentano circa l'8% dell'intera divisione Microsoft Gaming.

Le azioni di Microsoft sono salite del 57% lo scorso anno. Insieme al rally di altri titoli tecnologici, tra cui Alphabet e Nvidia, Microsoft ha contribuito ad alimentare un'impennata del 24% dell'S&P 500 nel 2023.