Gli Stati dell'Unione Europea e il Parlamento Europeo hanno raggiunto un accordo nella tarda serata di lunedì sulla prima serie di regole in assoluto del blocco per regolamentare le valutazioni ESG delle credenziali di sostenibilità delle aziende, che guidano trilioni di dollari di investimenti a livello globale.

Il blocco sta introducendo un maggior rigore negli investimenti ambientali, sociali e di governance (ESG), in quanto i regolatori sospettano il 'greenwashing', ovvero che le aziende gonfino eccessivamente il loro profilo di sostenibilità.

In base alle regole in arrivo, i fornitori di rating ESG finora non regolamentati nell'Unione Europea dovranno essere autorizzati e supervisionati dall'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati.

I valutatori con sede al di fuori del blocco dovranno far approvare le loro valutazioni da un valutatore regolamentato nell'UE.

I valutatori dovranno dichiarare esplicitamente se le loro valutazioni coprono il modo in cui le operazioni di una società influiscono sull'ambiente o su fattori sociali come i diritti umani, e non solo l'impatto dell'ESG sul risultato economico di una società.

L'obiettivo è quello di incoraggiare un maggior numero di valutazioni che coprano la "doppia materialità" - un impatto bidirezionale sia sull'azienda che sull'ambiente - che è già incorporata nelle informazioni sulla sostenibilità dell'UE applicate dalle società quotate in borsa.

"L'aumento della fiducia degli investitori attraverso valutazioni ESG trasparenti e regolamentate può avere un impatto significativo sulla nostra transizione verso un futuro socialmente responsabile e sostenibile", ha dichiarato Vincent Van Peteghem, Ministro delle Finanze del Belgio, che detiene la Presidenza dell'UE e che ha contribuito a negoziare l'accordo.

"Questo accordo rappresenta una svolta storica per la finanza sostenibile", ha detto Aurore Lalucq, membro francese di centro-sinistra del Parlamento europeo che ha fatto parte del team di negoziazione.

I valutatori dovranno separare le valutazioni per i fattori ambientali, sociali e di governance. Se viene fornito un unico rating ESG, la ponderazione di E, S e G deve essere esplicita, con il sociale che include anche i diritti umani.

Una valutazione sull'ambiente dovrà indicare se tiene conto dell'allineamento con l'Accordo di Parigi sulla riduzione delle emissioni di carbonio.

I piccoli valutatori ESG con sede nell'UE dovranno rispettare una versione più leggera delle regole solo nei primi tre anni, per aiutarli a crescere in un settore dominato da una manciata di grandi operatori come MSCI, S&P Global, London Stock Exchange Group, Moody's e Sustainalytics di Morningstar.

Gli Stati dell'Unione Europea e il Parlamento Europeo dovranno dare l'approvazione formale all'accordo, che probabilmente entrerà in vigore nel corso del 2025.

In un approccio diverso, la Gran Bretagna ha proposto un codice di condotta volontario per i valutatori ESG prima di una possibile regolamentazione. (Relazioni di Huw Jones; Redazione di Susan Fenton)