NASDAQ, INC.
Il reddito netto è stato di $101,6 milioni ($56,1 milioni nel Q207)
$0,48 EPS diluite ($0,39 EPS diluite nel Q207)
NEW YORK, 11 agosto 2008 (PRIME NEWSWIRE) -- Il gruppo NASDAQ OMX
("NASDAQ OMX®") (Nasdaq:NDAQ) ha reso oggi noto il reddito netto del
secondo trimestre 2008 quantizzato in $101,6 milioni, o $0,48 per
azione diluita, un incremento di $45,5 milioni rispetto ai $56,1
milioni, o $0,39 per azione diluita, del secondo trimestre del 2007.
Per scopi comparativi, il reddito netto e i ricavi per azione diluiti
relativi al secondo trimestre 2008, sono presentati su base non-GAAP
ed escludono i costi di fusione e i ricavi dai contratti in valuta
straniera. I redditi netti e i ricavi per azione diluita dei periodi
precedenti sono presentati su base proforma, non-GAAP che riflette i
risultati finanziari di NASDAQ e di OMX considerate come società
combinata per i periodi presentati ed escludono le spese di fusione,
guadagni (perdite) da contratti in valuta straniera, incrementi di
capitale dalle azioni negli investimenti in equity. Per il secondo
trimestre del 2008, il redditto netto pro-forma su base non-GAAP è
stato $101,8 milioni, o $0,48 per azione diluita, un incremento
paragonato al reddito netto proforma non-GAAP di $77,2 milioni, o
$0,38 per azione diluita, del secondo trimestre 2007. Il reddito
netto non-GAAP del secondo trimestre 2008 è aumentato a paragone con
il reddito netto proforma non-GAAP a $96,7 milioni, o $0,45 per
azione diluita del primo trimestre 2008. I rimanenti risultati
vengono esposti su base proforma se non altrimenti segnalato.
Le entrate totali sono state di $821,5 milioni nel secondo trimestre
2008. Le entrate meno sconti di liquidità, brokeraggio, tasse di
compensazione e di borsa ("Net Exchange Revenues") sono state $380,2
milioni nel secondo trimestre del 2008, un incremento di $43,9
milioni, o il 13,1%, rispetto al secondo trimestre 2007, e una
leggera diminuzione di 1,3% milioni, o 0,3%, dal primo trimestre
2008.
"NASDAQ OMX ha ottenuto solidi risultati durante il trimestre grazie
alla forza del nostro modello di business diversificato", ha
commentato Bob Greifeld, CEO di NASDAQ OMX. "Abbiamo fatto eccellenti
progressi nell'integrazione di OMX e ora ci aspettiamo che questa
transazione concresca nel primo trimestre del 2009, decisamente in
anticipo rispetto a quanto stimato. A guidare questa accelerazione è
la nostra fiducia nel raggiungimento dei $100 milioni di spese di
sinergia previste per il primo anniversario dalla chiusura della
transazione. Inoltre, l'integrazione della nostra più recente
acquisizione, il Philadelphia Stock Exchange, è ben avviata e ci
aspettiamo che si unisca ai nostri azionisti per la fine del 2008.
Come sempre, continueremo a perseguire la nostra filosofia operativa
di acquisizione su vasta scala mantenendo l'estrema efficienza della
nostra tecnologia principe".
Sintesi recenti
* Completata l'acquisizione del Philadelphia Stock Exchange,
espandendo la presenza di NASDAQ OMX nel mercato dei derivati. Il
Philadelphia Stock Exchange, rinominato NASDAQ OMX PHLX, il terzo
mercato delle opzioni per dimensione degli Stati Uniti, opererà come
mercato a sé stante al fianco del NASDAQ Options Market ("NOM"). Con
questa transazione, NASDAQ OMX ottiene un mercato azionistico
combinato del 17,0% circa nei mercati option azionari negli
Stati Uniti fra i suoi due mercati e lasciando un'impronta decisa
nei derivati mondiali.
* Mantenuta la posizione leader di NASDAQ quale maggiore
singolo Deposito remunerato in cui scambiare equity quotate negli
Stati Uniti, uguagliando il 29,6% di tutti i volumi nel secondo
trimestre 2008. Il volume totale corrispondente in NASDAQ è cresciuto
del 34,1% dal secondo trimestre 2007. NASDAQ ha inoltre raggiunto
nuovi elevati scambi di mercato nella trattazione di security quotate
NYSE, corrispondente al 22,1% del volume durante il trimestre. E nel
mese di luglio, per la prima volta, NASDAQ ha registrato più scambi
nelle secirity a listino NYSE rispetto al New York Stock Exchange in
alcuni giorni di contrattazione.
* Il business Market Technology di NASDAQ OMX continua il successo
in quanto è stato selezionato come fornitore tecnologico per il Tokyo
Commodity Exchange (TOCOM) e il Hong Kong Mercantile
Exchange (HKMEx). TOCOM è la principale borsa di commodity del
Giappone con più del 75% di quota di mercato e ha a listino future
commodity e contratti opzione, incluso metalli, petrolio e gomma.
HKMEx è una nuova Borsa commodity che offrirà contratti strutturati
su misura per la comunità di scambio interna e internazionale.
* Il Closing Cross NASDAQ ha ottenuto una giornata record nel
trimestre poiché è stato utilizzato per calcolare l'intera famiglia
di indici Russell durante la loro ricostituzione annuale. Circa 893,3
milioni di azioni che rappresentano il record di $12,0 miliardi, sono
stati eseguiti nel Closing Cross.
* Il NOM, che è diventato operativo il 31 marzo 2008, ha completato
il suo primo trimestre di operatività completa. NOM è un mercato di
equity elettroniche e opzioni di listino e la prima piattaforma di
scambio delle opzioni a offrire una reale priorità prezzo/tempo.
Questo mercato ora scambia regolarmente circa 175.000 contratti al
giorno, rappresentando più dell'1,0% del mercato totale.
* NASDAQ è diventata la prima Borsa U.S. a semplificare l'accesso
libero e universale ai dati di scambio in tempo-reale con il lancio
di "NASDAQ Last Sale", -- o l'ultimo prezzo quotato -- insieme a
CNBC, Google, The Wall Street Journal Digital Network e Xignite.
* Il Pan European Market NASDAQ OMX, ora sotto il nome NASDAQ OMX
Europe, ha scelto European Multilateral Clearing Facility (EMCF -
ente europeo per la compensazione multilaterale), una consociata di
completa proprietà di Fortis, un Provider di servizi finanziari, per
il mantenimento dei servizi di clearing per NASDAQ OMX Europe.
NASDAQ OMX Europe inoltre ha lanciato servizi di prossimità, spesso
conosciuti come "co-location", che permettono ai partecipanti di
localizzare i loro motori di scambio on-site per migliorare la
velocità di contrattazione. NASDAQ OMX Europe dovrebbe iniziare le
operazioni a settembre.
* NASDAQ OMX ha attirato 54 ammissioni alla quotazione ufficiale nel
secondo trimestre del 2008, delle quali 42 negli Stati Uniti e 12 nel
Nordic Market. Se si includono 14 scambi dall'American Stock
Exchange,
il totale dell'anno passa a 32. Un listing di rilievo nel secondo
trimestre è lo scambio dal New York Stock Exchange di CA Inc.
(Nasdaq:CA), una società indipendente leader nei software
gestionali. CA Inc. è divenuta la prima società a listino NYSE a
trasferirsi a NASDAQ e mantiene il suo simbolo a due lettere
spuntato. Inoltre, a luglio, CME Group (Nasdaq:CME) ha listato le
sue azioni comuni solamente nel The NASDAQ Global Select Market,
cessando il suo listing nel New York Stock Exchange.
* Durante il trimestre NASDAQ OMX ha introdotto 19 indici nuovi
e innovativi, come il NASDAQ OMX Middle East North Africa Index
(Nasdaq:QMEA), un indice composto dalle società principali e
con maggiore liquidità domiciliate nei paesi dell'Africa del Nord
e Mediorientale (MENA). E, in partecipazione con Clean Edge Inc.,
NASDAQ OMX ha introdotto il NASDAQ OMX Clean Edge® Global Wind
Energy Index (Nasdaq:QWND), un nuovo punto di riferimento per il
settore dell'energia eolica mondiale che include società che
principalmente sono produttori, sviluppatori, distributori,
installatori e utenti di energia prodotta da sorgenti eoliche.
"Guardando ai nostri risultati su basi proforma non-GAAP, abbiamo
apportato una forte crescita sia in maniera sequenziale che anno per
anno", spiega David Warren, CFO di NASDAQ OMX. "La nostra
integrazione con OMX si sta muovendo in avanti meglio di quanto
previsto e l'integrazione del PHLX procede nonostante la chiusura
delle transazioni si solo due settimane fa. Queste integrazioni,
insieme alle acquisizioni del Boston Stock Exchange e di alcune
risorse di Nord Pool, ci forniscono un piattaforma per apportare
efficienza continua e prestazioni migliori per questo anno, il 2009 e
oltre".
Revisione finanziaria
NASDAQ OMX genera profitti borsistici netti da diversi settori da
operazioni commerciali. Per visualizzare la distribuzione dei ricavi,
visitare http://media.primezone.com/cache/6948/file/5929.xls
Servizi di mercato
Le entrate nette di scambio dei servizi di mercato sono aumentate a
$252,8 milioni, più 13,9% dal trimestre dell'anno precedente, ma meno
4,2% rispetto al primo trimestre 2008.
Servizi di transazione
I ricavi netti da Servizi di transazione sono stati $136,5 milioni
per il secondo trimestre 2008, un aumento di $16,3 milioni, o 13,6%,
a confronto col secondo trimestre 2007. I ricavi netti da scambi sono
scesi a $15,1 milioni, o 10,0%, dal primo trmestre 2008.
* I ricavi netti da Cash Equity Trading sono aumentati rispetto
al trimestre dell'anno passato, ma diminuiti a confronto del
primo trimestre 2008. O L'aumento rispetto al trimester dell'anno
passato è principalmente dovuto a maggiori volumi di scambio per le
equities statunitensi a listino. I volumi gestiti nel sistema NASDAQ
sono aumentati a 136,4 miliardi di azioni nel secondo trimestre del
2008, più 34,1% rispetto ai 101,7 miliardi di azioni nel secondo
trimestre 2007.
O La diminuzione di ricavi netti borsistici a confront con il primo
trimestre 2008 è dovuta principalmente a un ribasso ricevuto dal
National Securities Clearing Corporation, o NSCC, nel trimestre
precedente. Questo ribasso ha ridotto i costi dei ricavi, risultato
in ricavi netti borsistici più elevati nel primo trimestre 2008.
Hanno contribuito al declino in ricavi netti borsistici cash equity
trading dal primo trimestre 2008 anche i minori volumi di scambio
nelle equity U.S. e Nordic.
O Nei ricavi di cash equity trading U.S. del secondo trimestre 2008,
sono inclusi $37,3 milioni nelle quote Section 31 SEC, a confronto
con $73,1 milioni nel secondo trimestre 2007 e $91,1 milioni nel
primo trimestre 2008. I costi corrispondenti dei ricavi riflettono il
rimborso di queste quote al SEC sono incluse in quote di brokeraggio,
clearance e borsa.
* I ricavi da scambi dei derivati sono aumentati rispetto al
trimestre precedente dell'anno passato, ma diminuiti a confronto del
primo trimestre 2008.
O L'aumento rispetto al trimester dell'anno passato è principalmente
dovuto a maggiori volumi nei prodotti a tasso fisso. Hanno
contribuito all'aumento nei ricavi rispetto al trimestre dell'anno
precedente anche le variazioni nel tasso di cambio della Corona
svedese a confronto con il Dollaro americano. Inclusi nei ricavi
netti da derivati nel secondo trimestre 2008 sono $0,8 milioni
associati al NOM, che ha iniziato le operazioni il 31 marzo 2008.
O Il decline dei ricavi dallo scambio di derivati, a confronto con il
primo trimestre 2008, è dovuto a minori volumi di transazione nel
secondo trimestre 2008.
Dati di mercato
I redditi dai dati di mercato sono stati $87,1 milioni per il secondo
trimestre 2008, più $9,6 milioni, o 12,4%, a confronto del secondo
trimestre 2007, e più $3,9 milioni, o 4.7%, dal primo trimestre 2008.
* I ricavi netti da Tape Plan U.S. nel secondo trimestre 2008 sono
scesi leggermente rispetto al trimestre dell'anno precedente, ma
superiori $1,4 milioni, o 4,0% per il primo trimestre 2008.
O I ricavi U.S. Tape Plan riflettono i ricavi prodotti dai membri di
piani di settore congiunti che distribuiscono l'offerta migliore
nazionale e le informazioni sull'ultima vendita per le equity U.S.
I membri del piano, come NASDAQ OMX, dividono i proventi derivanti
dalla diffusione di queste informazioni. La distribuzione dei ricavi
ad ogni membro del piano si determina utilizzando una formula,
richiesta dalle normative NMS, che calcola la quota di ogni
partecipante dell'attività di quotazione e trading.
O A guidare i ricavi U.S. Tape Plan, al netto delle quote
condivise, superiori nel secondo trimestre 2008 a confronto con il
primo trimestre 2008, sono stati gli aumenti della quota NASDAQ OMX
dell'attività di quotazione e trading nelle security listate NYSE. A
controbilanciare in qualche modo questa crescita, c'è stato il
declino nella quota NASDAQ OMX nell'attività di quotazione e trading
delle secutity a listino NASDAQ.
* I ricavi da prodotti di dati di mercato U.S. sono stati $25,7
milioni nel secondo trimestre 2008, un aumento di $4,6 milioni, o
21,8% a confronto con il trimestre dell'anno passato e più $1,0
milioni, o 4,0% a confronto con il primo trimestre 2008. I ricavi da
prodotti U.S. di dati di mercati riflettono i ricavi generati dalla
vendita di prodotti dati brevettati di NASDAQ OMX. La crescita dei
ricavi a confronto con il trimestre dell'anno precedente, è trainata
dal lancio di OpenView Basic, lanciato nel secondo trimestre 2007,
proseguendo la crescita di sottoscrizioni TotalView. La crescita dei
ricavi a confronto con il primo trimestre 2008 è guidata
principalmente dalla crescita dei sottoscrittori TotalView. La
richiesta di altri prodotti brevettati NASDAQ OMX ha inoltre
contribuito a questa crescita di ricavi.
* I ricavi da prodotti di dati di mercato europei sono stati $25,2
milioni nel secondo trimestre 2008, un aumento rispetto al trimestre
dell'anno precedente e al primo trimestre 2008, dovuto alla forte
richiesta di prodotti di dati di mercato Nordic e variazioni nel
tasso di cambio della Corona svedese rispetto al dollaro U.S.
Servizi di emissione
Durante il secondo trimestre del 2008 i redditi da Servizi di
emissione sono aumentati del 2,5% arrivando a $2,1 milioni arrivando
a $87,6 milioni rispetto al secondo trimestre 2007 e 1.6%, o $1,4
milioni rispetto al trimestre precedente.
Servizi di listing
I ricavi da servizi di listing sono stati $76,7 milioni nel secondo
trimestre 2008, più $2,0 milioni o 2,7%, a confronto con il secondo
trimestre 2007 e il primo trimestre 2008. Gli aumenti nei ricavi
rispetto ai periodi precedenti sono dovuti principalmente alla forte
richiesta da parte dei clienti di servizi societari forniti da
PrimeNewswire, Shareholder.com, Carpenter Moore Insurance e Directors
Desk.
Prodotti finanziari
I ricavi da prodotti finanziari sono stati $10,9 milioni nel secondo
trimestre 2008, un lieve aumento rispetto al secondo trimestre 2007,
ma meno $0,6 milioni a confronto del primo trimestre 2008. La
diminuzione dal primo trimestre 2008 è dovuta principalmente a ricavi
inferiori di licenza associati ai prodotti a licenza NASDAQ.
Market Technology
I ricavi Market Technology sono stati $38,7 milioni per il secondo
trimestre 2008, un aumento di $10,2 milioni o 35,8% a confronto dei
$28,5 milioni nel secondo trimestre 2007 e un aumento di $7,6
milioni, o 24,4%, a confronto dei $31,1 milioni nel primo trimestre
2008. Gli aumenti dei ricavi rispetto ai precedenti periodi
riflettono i nuovi progetti e la crescente domanda di prodotti in
licenza, supporto tecnologico e servizi di facilitazione di gestione.
Spese operative
Le spese operative, in totale, sono aumentate del 9,6% o $19,7
milioni arrivando a $225,4 milioni rispetto ai $205,7 milioni nel
trimestre dell'anno precedente e del 4,3%, o $9,3 milioni, dai $216,1
milioni del trimestre precedente. Le spese elevate sono dovute
principalmente da alte spese di compensazione dovute all'aumento
nella compensazione di incentivi maturati e da elevate spese
ammortizzate associate a concessione di equity fatte dai precedenti
lavoratori OMX. Hanno contribuito alle spese elevate in questo
periodo anche le spese aggiuntive di fusione. A controbilanciare in
qualche modo questi aumenti sono state le diminuzioni nel
deprezzamento e nell'ammortamento, la riduzione di spese per servizi
professionali e di contratto oltre a spese generali e amministrative.
Spese a interesse netto
La spesa degli interessi netti è stata di $12,9 milioni per il
secondo trimestre 2008, a confronto con i $17,6 milioni del secondo
trimestre 2007 e $17,8 milioni per il primo trimstre 2008. La
riduzione delle spese degli interessi netti è principalmente dovuta a
tassi di interesse inferiori.
Ricavi da dividendi e investimenti
I ricavi da investimenti e dividendi sono stati $2,9 milioni nel
secondo trimestre 2008, più $0,4 milioni dal secondo trimestre 2007,
e più $1,2 milioni a confronto con il primo trimestre 2008. I ricavi
da investimenti e dividendi per il trimestre includono un dividendo
ordinario ricevuto su un investimento del nostro portfolio
disponibile-per-la-vendita.
Quote per azione
Su base proforma non-GAAP, nel secondo trimestre 2008 le quote per
azione diluita sono state $0,48 contro $0,38 per azione diluita nel
trimestre corrispondente dell'anno precedente, e $0,45 nel primo
trimestre 2008. Le azioni medie ponderate in circolazione di NASDAQ
OMX usate per calcolare le quote per azione sono state 214,4 milioni
nel secondo trimestre 2008 contro i 212,5 milioni nel trimestre
dell'anno precedente e 214,1 milioni nel primo trimestre del 2008.
Il NASDAQ OMX Group Inc. è la maggiore società mondiale di Borsa.
Offre scambi, tecnologia borsistica e servizi alle società pubbliche
nei sei continenti e, con oltre 3.900 società, è il numero uno nel
listing sui principali mercati. NASDAQ OMX offre soluzioni multiple
di incremento di capitale per società in tutto il mondo, come i
mercati listing U.S., OMX Nordic Exchange, incluso First North e 144A
PORTAL Market. La società offre transazioni su diverse basi inclusi
equity, derivati, debito, commodity, prodotti strutturati e ETF. La
tecnologia di NASDAQ OMX assiste le operazioni di oltre 60 Borse,
organizzazioni di clearing e depositi di sicurezza centrali in più di
50 Paesi. OMX Nordic Exchange non è un'entità legale ma descrive
l'offerta comune dalle Borse NASDAQ OMX a Helsinki, Copenagen,
Stoccolma, Islanda, Tallin, Riga e Vilnius. Per maggiori
informazioni su NASDAQ OMX, visitare il sito www.nasdaqpmx.com.
Informazioni non-GAAP
Oltre a rivelare i risultati determinati secondo i principi contabili
GAAP, NASDAQ OMX rivela alcuni risultati di operazioni non-GAAP,
incluso reddito netto e quote per azione diluita, che producono
alcune modifiche o escludono alcuni carichi e guadagni descritti
nella tabella di concordanza delle informazioni GAAP e non-GAAP
fornita al fondo di questo comunicato stampa. La dirigenza crede che
tali informazioni non-GAAP forniscano agli investitori notizie
aggiuntive per il giudizio delle capacità operative di NASDAQ OMX,
facendo alcune modifiche o escludendo dei costi o guadagni e possa in
questo modo assistere gli investitori nel raffronto delle nostre
capacità operative rispetto ai periodi precedenti. La direzione usa
queste informazioni non-GAAP, insieme a quelle GAAP, per valutare la
propria capacità operativa storica.
Le informazioni non-GAAP non sono preparate in accordo con GAAP e non
possono essere comparate alle informazioni non-GAAP utilizzate da
altre società. Le informazioni non-GAAP non devono essere viste come
sostituto per, o superiore a, altri dati preparati in concordanza con
GAAP.
Nota cautelativa riguardo affermazioni future
I contenuti descritti in questo documento contengono previsioni su
avvenimenti futuri che implicano un certo numero di rischi e
incertezze. NASDAQ OMX avverte i lettori che qualsiasi affermazione
previsionale non è garanzia di performance future e che i risultati
reali possono differire materialmente da quelli contenuti nella nota
previsionale. Tali affermazioni previsionali includono, ma non sono
limitati a, (i) proiezioni sui nostri risultati finanziari futuri,
crescita e raggiungimento degli obiettivi sinergici, (ii)
affermazioni sulle date di implementazione e i benefici di alcune
iniziative strategiche, incluso il NASDAQ OMX Europe e le transazioni
contemplate nei nostri accordi con il Boston Stock Exchange e
NordPool, (iii) altre affermazioni sulle nostre integrazioni con OMX
e PHLX e (iv) altre affermazioni che non sono fatti storici. Le
dichiarazioni previsionali implicano un certo numero di rischi,
incertezze o altri fattori fuori dal controllo di NASDAQ OMX. Questi
fattori includono, ma non si limitano a,
la capacità di NASDAQ OMX nell'implementare le proprie iniziative
strategiche, condizioni e fluttuazioni economiche, politiche e del
mercato, normative governative e industriali, rischi dei tassi di
interesse, competitività mondiale e statunitense, e altri fattori
dettagliati nei documenti NASDAQ OMX registrati alla Commissione di
vigilanza sulla Borsa degli Stati Uniti, incluso il rapporto annuale
sul modulo 10-K per l'anno fiscale chiuso al 31 dicembre 2007 e il
report trimestrale terminato al 31 marzo 2008, disponibili al sito
NASDAQ OMX e al sito SEC www.sec.gov. NASDAQ OMX non è obbligata ad
aggiornare pubblicamente le affermazioni previsionali, sia che esse
siano risultato di nuove informazioni, eventi futuri o altro.
NDAQF
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Income
(in millions, except per share amounts)
(unaudited)
Three Months Ended
-------------------------------------
June 30, March 31, June 30,
2008 2008 2007
------- ------- -------
Revenues
Market Services $ 694.1 $ 727.0 $ 487.4
Issuer Services 87.6 75.7 70.7
Market Technology 38.7 11.0 --
Other 1.1 0.1 0.1
------- ------- -------
Total revenues 821.5 813.8 558.2
Cost of revenues
Liquidity rebates (346.8) (384.8) (238.3)
Brokerage, clearance and
exchange fees (94.5) (150.7) (121.2)
------- ------- -------
Total cost of revenues (441.3) (535.5) (359.5)
------- ------- -------
Revenues less liquidity
rebates, brokerage, clearance
and exchange fees 380.2 278.3 198.7
------- ------- -------
Operating Expenses
Compensation and benefits 115.2 73.4 49.7
Marketing and advertising 4.0 1.9 4.2
Depreciation and amortization 22.2 15.9 9.8
Professional and contract
services 22.5 13.8 8.7
Computer operations and data
communications 17.4 8.2 7.9
Provision for bad debts (1.1) 1.0 (1.4)
Occupancy 16.6 12.3 9.0
Regulatory 7.5 7.5 7.1
Merger expenses 5.7 1.4 --
General, administrative and
other 15.4 9.9 4.8
------- ------- -------
Total operating expenses 225.4 145.3 99.8
------- ------- -------
Operating income 154.8 133.0 98.9
------- ------- -------
Other income (expense), net
Interest income 8.0 10.2 7.7
Interest expense (20.9) (8.7) (23.6)
Dividend and investment
income 2.9 0.4 14.6
Income from unconsolidated
investees, net 1.3 26.3 --
Gain (loss) on foreign
currency contracts 4.9 35.3 (1.7)
Strategic initiative costs -- -- (1.6)
------- ------- -------
Total other income (expense),
net (3.8) 63.5 (4.6)
------- ------- -------
Minority interests (0.8) (0.3) --
------- ------- -------
Income before income taxes 150.2 196.2 94.3
Income tax provision 48.6 74.8 38.2
------- ------- -------
Net income $ 101.6 $ 121.4 $ 56.1
======= ======= =======
Basic and diluted earnings
per share:
Basic $ 0.51 $ 0.75 $ 0.50
======= ======= =======
Diluted $ 0.48 $ 0.69 $ 0.39
======= ======= =======
Weighted-average common shares
outstanding for earnings per
share:
Basic 199.7 161.0 112.7
Diluted 214.4 176.2 152.0
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Quarterly Revenue Detail
(in millions)
(unaudited)
Three Months Ended
-------------------------------------
June 30, March 31, June 30,
2008 2008 2007
------- ------- -------
MARKET SERVICES
Transaction Services:
---------------------
Cash Equity Trading Revenues:
U.S. cash equity trading $ 495.0 $ 597.8 $ 403.3
Cost of revenues:
Liquidity rebates (345.2) (384.8) (238.3)
Brokerage, clearance
and exchange fees (94.5) (150.7) (121.2)
------- ------- -------
Total U.S. cost of
revenues (439.7) (535.5) (359.5)
------- ------- -------
Net U.S. cash equity
trading revenues 55.3 62.3 43.8
European cash equity trading 38.0 13.3 --
------- ------- -------
Total cash equity trading
revenues 93.3 75.6 43.8
------- ------- -------
Derivative Trading Revenues:
U.S. derivative trading 2.4 -- --
Cost of revenues - liquidity
rebates (1.6) -- --
------- ------- -------
Net U.S. derivative
trading revenues 0.8 -- --
European derivative trading 19.8 7.7 --
------- ------- -------
Total derivative trading
revenues 20.6 7.7 --
------- ------- -------
Access Services revenues 22.6 21.7 19.0
------- ------- -------
Total Transaction Services
revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange fees 136.5 105.0 62.8
------- ------- -------
Market Data
-----------
Net U.S. tape revenue plans 36.2 34.8 36.4
U.S. market data products 25.7 24.7 21.1
European market data products 25.2 8.9 --
------- ------- -------
Total Market Data revenues 87.1 68.4 57.5
------- ------- -------
Broker Services 12.0 7.2 --
------- ------- -------
Other Market Services 17.2 10.9 7.6
------- ------- -------
Total Market Services
revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange fees 252.8 191.5 127.9
------- ------- -------
ISSUER SERVICES
Listing Services:
-----------------
Annual renewal fees 30.5 30.3 31.1
Listing of additional
shares fees 10.2 10.4 10.1
Initial listing fees 5.6 5.8 5.5
------- ------- -------
Total U.S. listing fees 46.3 46.5 46.7
European listing fees 15.0 4.2 --
Corporate services 15.4 13.5 13.2
------- ------- -------
Total Listing Services 76.7 64.2 59.9
Financial Products 10.9 11.5 10.8
------- ------- -------
Total Issuer Services
revenues 87.6 75.7 70.7
------- ------- -------
MARKET TECHNOLOGY
License, support and project
revenues 26.8 7.0 --
Facility management services 9.5 2.7 --
Other revenues 2.4 1.3 --
------- ------- -------
Total Market Technology
revenues 38.7 11.0 --
------- ------- -------
Other 1.1 0.1 0.1
------- ------- -------
Total revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange fees $ 380.2 $ 278.3 $ 198.7
======= ======= =======
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(in millions)
June 30, Dec. 31,
2008 2007
-------- --------
Assets (unaudited)
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 740.0 $1,325.3
Financial investments, at fair value 137.0 --
Receivables, net 354.9 249.5
Deferred tax assets 18.1 10.8
Market value, outstanding derivative
positions 716.6 --
Other current assets 197.0 96.4
-------- --------
Total current assets 2,163.6 1,682.0
Property and equipment, net 160.1 64.5
Non-current deferred tax assets 163.5 63.3
Goodwill 4,074.6 980.7
Intangible assets, net 2,039.7 181.6
Other assets 367.5 7.3
-------- --------
Total assets $8,969.0 $2,979.4
======== ========
Liabilities and stockholders' equity
Current liabilities:
Accounts payable and accrued expenses $ 219.9 $ 115.1
Section 31 fees payable to SEC 109.8 103.6
Accrued personnel costs 93.7 64.6
Deferred revenue 164.5 60.5
Other accrued liabilities 169.0 58.6
Deferred tax liabilities 23.9 8.8
Market value, outstanding derivative
positions 716.6 --
Current portion of debt obligations 98.4 --
-------- --------
Total current liabilities 1,595.8 411.2
Debt obligations 1,545.1 118.4
Non-current deferred tax liabilities 864.7 91.8
Non-current deferred revenue 130.9 94.0
Other liabilities 104.3 55.7
-------- --------
Total liabilities 4,240.8 771.1
Minority interests 12.9 --
Stockholders' equity
Common stock 2.0 1.4
Preferred stock -- --
Additional paid-in capital 3,474.5 1,189.2
Common stock in treasury, at cost (9.9) (8.0)
Accumulated other comprehensive income (loss) (4.7) (4.7)
Retained earnings 1,253.4 1,030.4
-------- --------
Total stockholders' equity 4,715.3 2,208.3
-------- --------
Total liabilities, minority interests and
stockholders' equity $8,969.0 $2,979.4
======== ========
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Pro Forma Condensed Consolidated Statements of Income
(in millions, except per share amounts)
(unaudited)
Three Months Ended
-------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------- ------- ------- ------- -------
Revenues
Market Services $ 799.5 $ 694.6 $ 679.0 $ 581.4 $ 595.3
Issuer Services 86.2 92.2 86.9 85.5 79.6
Market Technology 31.1 37.0 24.9 28.5 28.6
Other 0.2 0.2 0.3 0.4 0.4
------- ------- ------- ------- -------
Total revenues 917.0 824.0 791.1 695.8 703.9
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (291.2) (238.3) (225.2)
Brokerage, clearance
and exchange fees (150.7) (157.8) (150.8) (121.2) (144.7)
------- ------- ------- ------- -------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (442.0) (359.5) (369.9)
------- ------- ------- ------- -------
Revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange
fees 381.5 371.1 349.1 336.3 334.0
------- ------- ------- ------- -------
Expenses
Compensation and benefits 104.5 101.0 95.6 95.7 84.2
Marketing and advertising 3.8 11.9 5.6 6.7 6.9
Depreciation and
amortization 24.6 24.4 23.8 24.2 24.2
Professional and contract
services 24.0 22.5 18.3 23.2 20.8
Computer operations and
data communications 16.0 15.9 13.9 16.2 17.5
Provision for bad debts 1.0 (0.4) 0.2 (1.4) 3.5
Occupancy 16.6 17.1 15.9 16.6 14.9
Regulatory 7.5 7.4 7.7 7.1 6.7
Merger expenses 1.4 -- -- -- --
General, administrative
and other 16.7 20.9 35.7 17.4 28.0
------- ------- ------- ------- -------
Total operating
expenses 216.1 220.7 216.7 205.7 206.7
------- ------- ------- ------- -------
Operating income 165.4 150.4 132.4 130.6 127.3
------- ------- ------- ------- -------
Interest income 4.9 8.5 9.4 11.4 8.2
Interest expense (22.7) (26.6) (29.0) (29.0) (29.0)
Dividend and investment
income 1.7 -- -- 2.5 --
Income (loss) from
unconsolidated
investees, net (0.3) (0.6) (0.1) 0.3 (0.6)
Gain (loss) on foreign
currency contracts 35.3 18.2 35.3 (1.7) --
Capital gains from
shares in equity
investments -- 0.5 -- 14.7 --
------- ------- ------- ------- -------
Total other income
(expense), net 18.9 (0.0) 15.6 (1.8) (21.4)
------- ------- ------- ------- -------
Minority interests (0.2) (0.2) (0.4) (0.3) --
------- ------- ------- ------- -------
Income before income
taxes 184.1 150.2 147.6 128.5 105.9
Income tax provision 65.9 49.3 47.1 39.0 33.5
------- ------- ------- ------- -------
Net income $ 118.2 $ 100.9 $ 100.5 $ 89.5 $ 72.4
======= ======= ======= ======= =======
Basic and diluted
earnings per share:
Basic $ 0.59 $ 0.54 $ 0.58 $ 0.52 $ 0.42
======= ======= ======= ======= =======
Diluted $ 0.55 $ 0.48 $ 0.48 $ 0.43 $ 0.35
======= ======= ======= ======= =======
Weighted-average common
shares outstanding for
earnings per share:
Basic 198.9 186.3 173.7 173.3 173.0
Diluted 214.1 214.5 212.8 212.5 212.4
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Pro Forma Quarterly Revenue Detail
(in millions)
(unaudited)
Three Months Ended
-------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------- ------- ------- ------- -------
MARKET SERVICES
Transaction Services:
Cash Equity Trading
Revenues:
U.S. cash equity
trading $ 597.8 $ 501.2 $ 491.3 $ 403.3 $ 410.5
Cost of revenues:
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (291.2) (238.3) (225.2)
Brokerage,
clearance and
exchange fees (150.7) (157.8) (150.8) (121.2) (144.7)
------- ------- ------- ------- -------
Total U.S. cost
of revenues (535.5) (452.9) (442.0) (359.5) (369.9)
------- ------- ------- ------- -------
Net U.S. cash
equity trading
revenues 62.3 48.3 49.3 43.8 40.6
European cash equity
trading 43.6 45.6 44.5 40.7 43.2
------- ------- ------- ------- -------
Total cash
equity trading
revenues 105.9 93.9 93.8 84.5 83.8
------- ------- ------- ------- -------
European
derivative
trading
revenues 24.0 17.2 16.0 16.7 21.5
Access Services
revenues 21.7 20.3 19.1 19.0 18.6
------- ------- ------- ------- -------
Total Transaction
Services revenues
less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and
exchange fees 151.6 131.4 128.9 120.2 123.9
------- ------- ------- ------- -------
Market Data:
Net U.S. tape
revenue plans 34.8 37.4 37.3 36.4 38.8
U.S. market data
products 24.7 24.3 22.8 21.1 19.8
European market data
products 23.7 22.4 21.4 20.0 18.9
------- ------- ------- ------- -------
Total Market
Data revenues 83.2 84.1 81.5 77.5 77.5
Broker Services 13.9 14.3 13.1 11.6 12.0
Other Market Services 15.3 11.9 13.5 12.6 12.0
------- ------- ------- ------- -------
Total Market Services
revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees 264.0 241.7 237.0 221.9 225.4
------- ------- ------- ------- -------
ISSUER SERVICES
Listing Services:
Annual renewal fees 30.3 32.2 31.6 31.1 30.7
Listing of additional
shares fees 10.4 10.4 10.4 10.1 9.7
Initial listing fees 5.8 5.7 5.6 5.5 5.4
------- ------- ------- ------- -------
Total U.S.
listing fees 46.5 48.3 47.6 46.7 45.8
European listing fees 14.7 18.6 13.7 14.8 13.2
Corporate services 13.5 13.7 13.9 13.2 11.7
------- ------- ------- ------- -------
Total Listing
Services 74.7 80.6 75.2 74.7 70.7
------- ------- ------- ------- -------
Financial Products 11.5 11.6 11.7 10.8 8.9
------- ------- ------- ------- -------
Total Issuer
Services
revenues 86.2 92.2 86.9 85.5 79.6
------- ------- ------- ------- -------
MARKET TECHNOLOGY
License, support and
project revenues 20.8 20.9 14.3 18.2 18.8
Facility management
services 7.7 8.9 8.0 8.2 6.1
Other revenues 2.6 7.2 2.6 2.1 3.7
------- ------- ------- ------- -------
Total Market
Technology
revenues 31.1 37.0 24.9 28.5 28.6
------- ------- ------- ------- -------
Other 0.2 0.2 0.3 0.4 0.4
------- ------- ------- ------- -------
Total revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees $ 381.5 $ 371.1 $ 349.1 $ 336.3 $ 334.0
======= ======= ======= ======= =======
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Quarterly Key Drivers Detail
(unaudited)
Three Months Ended
------------------------------------------------
2Q'08 1Q'08 4Q'07 3Q'07 2Q'07
-------- -------- -------- -------- --------
Key Drivers
-----------
Market Services
Cash Equity Trading
Average daily
share volume
in NASDAQ
securities (mn) 2,108 2,451 2,187 2,181 2,135
Matched market
share in NASDAQ
securities (a) 42.0% 46.8% 45.6% 47.3% 46.1%
Market share
reported to the
FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in
NASDAQ
securities (b) 23.1% 20.7% 23.0% 23.2% 26.2%
Total market
share in NASDAQ
securities (c) 65.1% 67.5% 68.6% 70.5% 72.3%
Average daily
share volume
in NYSE
securities (mn) 4,100 4,503 3,558 3,658 3,055
Matched market
share in NYSE
securities (a) 22.1% 21.1% 18.8% 18.0% 15.9%
Market share
reported to the
FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in
NYSE
securities (b) 19.2% 16.6% 18.1% 17.0% 18.6%
Total market
share in NYSE
securities (c) 41.3% 37.7% 36.9% 35.0% 34.5%
Matched market
share in AMEX
and regional
securities (a) 34.3% 36.2% 35.2% 34.2% 32.4%
Market share
reported to the
FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in
AMEX and
regional
securities (b) 17.0% 16.1% 17.7% 18.2% 20.9%
Total market
share in AMEX
and regional
securities (c) 51.3% 52.3% 52.9% 52.4% 53.3%
Matched share
volume in all
U.S.-listed
equities (bn) 136.4 153.7 123.4 121.7 101.7
Matched market
share in all
U.S.-listed
equities (a) 29.6% 31.0% 29.7% 29.5% 28.8%
Average daily
number of
equity trades
on the Nordic
Exchange 194,006 216,618 -- -- --
Average daily
value of shares
trades on
the Nordic
Exchange (mn) $ 6,089 $ 6,843 -- -- --
Derivative Trading
Average daily
volume of
equity and
fixed-income
contracts
traded on the
Nordic Exchange 435,601 575,225 -- -- --
Average daily
volume of
Nordic equity
contracts
traded on EDX
London 150,891 163,766 -- -- --
Average daily
volume of
Finnish option
contracts
traded on
Eurex (d) 74,108 77,769 -- -- --
Issuer Services
Initial public
offerings
NASDAQ 3 7 37 22 38
OMX 9 2 -- -- --
New listings
NASDAQ (e) 42 48 90 56 71
OMX 12 2 -- -- --
Number of listed
companies
NASDAQ (f) 3,080 3,115 3,135 3,134 3,164
OMX (g) 847 849 -- -- --
Market Technology
Order intake
(mn) (h) $ 78.5 $ 46.7 -- -- --
Total order
value (mn) (i) $ 435.0 $ 391.4 -- -- --
(a) Transactions executed on NASDAQ's systems.
(b) Transactions reported to the FINRA/NASDAQ TRF.
(c) Transactions executed on NASDAQ's systems plus trades reported to
NASDAQ through the FINRA/NASDAQ TRF.
(d) Options of OMX-listed companies traded on Eurex.
(e) New listings include initial public offerings, including those
completed on a best efforts basis, issuers that switched from
other listing venues, closed-end funds and separately listed
ETFs.
(f) Includes separately listed ETFs.
(g) Number of listed companies at OMX represents companies listed on
the Nordic Exchange and companies on its alternative market,
First North.
(h) Total contract value of orders signed for period.
(i) Represents total contract value of orders signed that are yet to
be recognized as revenue.
FINRA is a registered trademark of the Financial Industry Regulatory
Authority and is used under license from the Financial Industry
Regulatory Authority.
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Reconciliation of GAAP to Pro Forma Non-GAAP Earnings and
Reconciliation of GAAP to Pro Forma Non-GAAP Run Rate Operating
Expenses
(in millions, except per share amounts)
(unaudited)
Three Months Ended
---------------------------------
June 30, March 31, June 30,
2008 2008 2007
------- ------- -------
GAAP Net Income: $ 101.6 $ 121.4 $ 56.1
----------------
Pro Forma Adjustments:
OMX results -- 22.9 41.4
Amortization of intangibles -- (0.6) (2.3)
Interest (expense) income, net
adjustments -- (9.8) 2.7
Income from unconsolidated
investees, net -- (15.8) --
Dividend income -- -- (9.4)
Strategic initiative costs -- -- 1.0
Minority interest -- 0.1 --
------- ------- -------
Total Adjustments -- (3.2) 33.4
------- ------- -------
Pro Forma Net Income $ 101.6 $ 118.2 $ 89.5
Other Adjustments:
Technology review -- -- 0.5
Workforce reductions -- -- 0.7
Pension plan and SERP freeze -- -- 0.2
Merger expenses 3.7 0.9 --
(Gain) loss on foreign currency
contracts (3.5) (22.4) 1.0
Capital gains from shares in
equity investments -- -- (14.7)
------- ------- -------
Total Adjustments 0.2 (21.5) (12.3)
------- ------- -------
Pro Forma Non-GAAP Net Income $ 101.8 $ 96.7 $ 77.2
======= ======= =======
GAAP Earnings per Common Share:
-------------------------------
Diluted Earnings per Common Share $ 0.48 $ 0.69 $ 0.39
Pro Forma Adjustments:
Total Adj. from GAAP Net Income
Above: -- (0.14) 0.04
------- ------- -------
Pro Forma Diluted Earnings per
Common Share 0.48 0.55 0.43
Total Adj. from Pro Forma Net
Income Above: -- (0.10) (0.05)
------- ------- -------
Pro Forma Non-GAAP Diluted
Earnings per Common Share $ 0.48 $ 0.45 $ 0.38
======= ======= =======
Three Months Ended
---------------------------------
June 30, Dec 31,
2008 2007 Variance
------- ------- -------
GAAP Operating Expenses: $ 225.4 $ 110.0 $ 115.4
Pro Forma Adjustments:
OMX results -- 122.0 (122.0)
Amortization of intangibles -- 3.8 (3.8)
Professional and contract
services -- (2.2) 2.2
Computer operations and data
communications -- (12.9) 12.9
------- ------- -------
Total Adjustments -- 110.7 (110.7)
------- ------- -------
Pro Forma Operating Expenses $ 225.4 $ 220.7 $ 4.7
Other Adjustments:
Merger expenses (5.7) (1.7) (4.0)
Currency translation (6.8) -- (6.8)
Investment initiatives (4.0) (1.6) (2.4)
Normalized marketing 4.0 -- 4.0
Incremental bonus accrual (3.5) -- (3.5)
------- ------- -------
Total Adjustments (16.0) (3.3) (12.7)
------- ------- -------
Pro Forma Non-GAAP Run Rate
Operating Expenses $ 209.4 $ 217.4 $ (8.0)
======= ======= =======
CONTACT: The NASDAQ OMX Group
Media Contacts:
Silvia Davi
+1.646.441.5014
Jonas Rodny
+46(8)405.7267
Investor Relations Contact:
Vince Palmiere
+1.212.401.8742
Copyright © Hugin AS 2008. All rights reserved.NASDAQ OMX GP : annuncia i risultati del secondo trimestre
11 agosto 2008 alle 09:00
Da La redazione
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