Neodecortech S p A : Resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 marzo 2024

Neodecortech S.p.A.

Relazione di revisione contabile limitata sul bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2024

LBG/GNC/git - RC003122024BD0053

Tel: [phone]	Viale Abruzzi, 94
www.bdo.it	20131 Milano

Relazione di revisione contabile limitata sul bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2024

Agli Azionisti della

Neodecortech S.p.A.

Introduzione

Abbiamo svolto la revisione contabile limitata dell'allegato bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2024, costituito dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, dal prospetto del conto economico consolidato, dal prospetto del conto economico complessivo consolidato, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle relative note di commento, della Neodecortech S.p.A. e delle Società da essa controllate (Gruppo Neodecortech). Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2024 in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. È nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2024 sulla base della revisione contabile limitata svolta.

Portata della revisione contabile limitata

Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato trimestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio professionale sul bilancio consolidato trimestrale abbreviato.

Conclusioni

Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2024 del Gruppo Neodecortech, non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.

Milano, 13 maggio 2024

BDO Italia S.p.A.

Lelio Bigogno

Socio

Bari, Bologna, Brescia, Cagliari, Firenze, Genova, Milano, Napoli, Padova, Palermo, Roma, Torino, Verona
BDO Italia S.p.A. - Sede Legale: Viale Abruzzi, 94 - 20131 Milano - Capitale Sociale Euro 1.000.000 i.v.
Codice Fiscale, Partita IVA e Registro Imprese di Milano n. 07722780967 - R.E.A. Milano 1977842
Iscritta al Registro dei Revisori Legali al n. 167911 con D.M. del 15/03/2013 G.U. n. 26 del 02/04/2013
BDO Italia S.p.A., società per azioni italiana, è membro di BDO International Limited, società di diritto inglese (company limited by guarantee), e fa parte
della rete internazionale BDO, network di società indipendenti.	Pag. 1 di 1

Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2024

Bilancio redatto secondo i principi contabili IAS/IFRS

Valori in Euro

Neodecortech S.p.A.

Via Provinciale, 2

24040 Filago, Bergamo

Tel [phone] Fax [phone] [e-mail]

C.F. e R.I. 00725270151

P.IVA IT 02833670165

R.E.A. BG - 193331

Capitale Sociale

Euro 18.804.209,37 i.v.

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Sommario

Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2024____________________________________________ 1

Il Gruppo Neodecortech ___________________________________________________________________ 4

Organi sociali ___________________________________________________________________________ 5

Struttura del Gruppo ______________________________________________________________________ 7

Financial highlights del gruppo Neodecortech __________________________________________________ 8

Osservazioni degli Amministratori __________________________________________________________ 11

Fatti di rilievo nel corso del periodo__________________________________________________________ 12

Evoluzione prevedibile della gestione e del mercato ____________________________________________ 13

Prospetto di conto economico consolidato al 31 marzo 2024 _______________________________________20

Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 31 marzo 2024 ______________________ 18

Rendiconto finanziario consolidato al 31 marzo 2024____________________________________________ 20

Note di commento _______________________________________________________________________ 22

Principi contabili e criteri di redazione________________________________________________________ 23

Area di consolidamento___________________________________________________________________ 23

Principali Indicatori Alternativi di Performance (IAP)_____________________________________________ 23

Note di commento alle principali variazioni dei prospetti contabili consolidati__________________________ 24

Ricavi per divisione, tipologia di business e area geografica ______________________________________ 26

Rapporti con Parti Correlate _______________________________________________________________ 28

Altre informazioni integrative ______________________________________________________________ 31

Operazioni atipiche e/o inusuali avvenute nel corso del periodo____________________________________ 31

Adesione al regime di semplificazione ex artt. 70 e 71 del regolamento emittenti ______________________ 31

Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 marzo 2024 _________________________________________________ 31

Azioni proprie e azioni della Controllante _____________________________________________________ 32

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Il Gruppo Neodecortech

Organi sociali

Consiglio di Amministrazione (1)
Presidente	Luca Peli
Consigliere, Amministratore Delegato	Luigi Cologni
Consigliere esecutivo	Massimo Giorgilli
Consigliere non esecutivo	Gianluca Valentini
Consigliere non esecutivo	Vittoria Giustiniani
Consigliere non esecutivo indipendente	Adriano Bianchi*
Consigliere non esecutivo indipendente	Sara Bertolini*
Consigliere non esecutivo indipendente	Ida Altimare *
Consigliere non esecutivo indipendente	Cinzia Morelli*

1. Amministratore indipendente ai sensi dell'art. 148 del TUF e dell'art. 2 del Codice di Corporate Governance adottato dal Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A. al quale la Società aderisce.

Collegio Sindacale (2)
Presidente	Edda Delon
Sindaco Effettivo	Stefano Santucci
Sindaco Effettivo	Federica Menichetti
Sindaco Supplente	Pier Paolo Gori
Sindaco Supplente	Riccardo Losi

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (3)

Marina Fumagalli

Comitati (4)
Comitato remunerazione e nomine	Ida Altimare (Presidente)
	Vittoria Giustiniani
	Cinzia Morelli
Comitato controllo, rischi e sostenibilità	Adriano Bianchi (Presidente)
	Luca Peli

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	Ida Altimare
Comitato parti correlate	Sara Bertolini (Presidente)
	Cinzia Morelli
	Adriano Bianchi

Organismo di Vigilanza (5)	Ettore Raspadori (Presidente)
	Federica Menichetti (6)
	Laura Bellezza

Società di Revisione (7)

BDO Italia S.p.A.

1. Il Consiglio di Amministrazione di Neodecortech S.p.A. in carica è stato nominato in data 27 aprile 2022, e rimarrà in carica per tre esercizi, e precisamente sino all'Assemblea che sarà convocata per l'approvazione del bilancio d'esercizio con chiusura al 31 dicembre 2024.
2. Il Collegio Sindacale della Società è stato nominato in data 27 aprile 2023 e rimarrà in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio d'esercizio con chiusura al 31 dicembre 2025.
3. La Dott.ssa. Marina Fumagalli è stata nominato dal Consiglio di Amministrazione del 07 febbraio 2023 dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari ai sensi dell'art. 154- bis del TUF.
4. Il Consiglio di Amministrazione di Neodecortech S.p.A. ha deliberato in data 28 aprile 2022 di costituire (i) un Comitato Remunerazioni e Nomine; (ii) un Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità; (iii) un Comitato Parti Correlate.

1. Il Consiglio di Amministrazione di Neodecortech S.p.A. con delibera del 5 maggio 2023 ha nominato l'avv. Raspadori e l'avv. Menichetti quali componenti dell'OdV della Società per tre esercizi e, pertanto, fino all'assemblea che sarà chiamata ad approvare il bilancio al 31 dicembre 2025.
2. L'avv. Menichetti riveste anche la carica di sindaco effettivo di Neodecortech S.p.A.
3. L'incarico di revisione legale novennale ai sensi dell'art. 17 D.lgs. 39/2010 per gli esercizi 2020-2028 è stato conferito dall'Assemblea Ordinaria dei Soci in data 9 dicembre 2019.

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Struttura del Gruppo

Di seguito riportiamo la struttura del Gruppo al 31 marzo 2024 e al 31 dicembre 2023.

Neodecortech S.p.A	100%	Cartiere di Guarcino S.p.A.	100%	Bio Energia Guarcino S.r.l.
	100%	NDT energy S.r.l. (inattiva)

Al 31 marzo 2024 le società facenti parte del Gruppo sono le seguenti:

NDT

Neodecortech S.p.A. ("NDT o "Capogruppo)

con sede legale ed operativa a Filago (BG) ed altra sede operativa a Casoli di Atri (TE), realizza e sviluppa il core business del Gruppo, concentrandosi sulla stampa e l'impregnazione della carta oltre che sulla stampa e finitura di film termoplastici e del "laminato" prodotto principalmente nella sede di Casoli. L'obiettivo della Neodecortech è quello di porsi come partner altamente propositivo di decori per i propri clienti dell'industria dell'arredamento e del flooring, attraverso il monitoraggio e l'interpretazione costante delle nuove tendenze stilistiche.

La Capogruppo svolge per le società operative dalla stessa controllate funzioni di:

1. affari legali e societari,
2. amministrazione e partecipazioni,
3. pianificazione strategica e business development,
4. Internal Audit, compliance & Risk Management.

CDG

BEG

NDTe

Cartiere di Guarcino S.p.A. (CDG)

con sede legale in Guarcino (FR), è specializzata nella produzione di carte decorative che poi verranno sottoposte ad altre fasi di lavorazioni: la stampa oppure direttamente

l'impregnazione con resine termoindurenti e la pressatura a caldo. La società è presente sul mercato nazionale ed internazionale grazie ad un network di agenti.

Bio Energia Guarcino S.r.l. (BEG)

con sede legale in Guarcino (FR), è

titolare dell'impianto di cogenerazione in uso da maggio 2010 per autoproduzione di energia elettrica e termica alimentato da fonti rinnovabili, in grado di soddisfare buona parte del fabbisogno energetico di CDG.

NDT energy S.r.l. (NDTe)

costituita il 19 ottobre 2022 con sede legale in Filago (BG) e sede operativa in Casoli di Atri (TE), al momento

inattiva ed in attesa dell'autorizzazione all'esercizio di un impianto di termovalorizzazione, in grado di riutilizzare gli scarti di processo e soddisfare buona parte

del fabbisogno energetico

dell'adiacente divisione NDT "laminato". Il primo bilancio è stato chiuso al 31 dicembre 2023.

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Financial highlights del gruppo Neodecortech

Risultati economici

Nella tabella sono riportati i principali risultati economici consolidati:

(In migliaia di Euro)	31 MARZO 2024	%	31 MARZO 2023	%	Var.	Var. %
Ricavi delle Vendite e delle Prestazioni	43.079	100,0%	46.474	100,0%	(3.395)	(7,3%)
Altri Ricavi	460	1,1%	2.876	6,2%	(2.416)	(84,0%)
Ricavi Totali	43.539	101,1%	49.350	106,2%	(5.811)	(11,8%)
EBITDA	3.339	7,8%	3.709	8,0%	(370)	(10,0%)
Ammortamenti	2.170	5,0%	2.217	4,8%	(47)	(2,1%)
Accantonamenti	18	0,0%	28	0,1%	(10)	(35,7%)
EBIT	1.151	2,7%	1.464	3,2%	(313)	(21,4%)
Utile dell'Esercizio	612	1,4%	1.248	2,7%	(636)	(51,0%)

I Ricavi delle Vendite e delle Prestazioni al 31 marzo 2024 sono pari a 43.079 migliaia di euro e registrano un decremento pari a -3.395 migliaia di euro, ossia al -7.3% rispetto al 31 marzo 2023 (46.474 miglia di euro). Nel corso dei primi 3 mesi del 2024 si è assistito ad una domanda che, seppur, in linea con le aspettative continua a scontare una generalizzata contrazione della domanda nel settore dell'arredo accompagnata da una riduzione dei prezzi unitari rispetto al primo trimestre 2023. A livello consolidato, la riduzione dei Ricavi è principalmente correlata all'effetto prezzo in diminuzione, sia delle linee di prodotto relative a Neodecortech e cartiere che alla riduzione del prezzo dell'energia elettrica relativa a Beg. Sempre a livello consolidato, si è però registrato un apporto positivo grazie all'effetto volumi e mix.

In relazione a NDT e Cartiera, l'Italia è la geografia che fa registrare la contrazione più accentuata (-8,5%) mentre sono in linea con il trimestre precedente il resto d'Europa (+0.3%) ed in crescita i mercati America (+15.1%) e l'Africa (+29.9%). L'Asia/Middle East si contrare in misura rilevante (-29.0%) ma ha un'incidenza decisamente modesta sul totale dei Ricavi (1.2%). Come già detto, la divisione energia registra una diminuzione del -19.0% a causa delle minori ore in cui ha operato. Si segnala comunque che il prezzo medio di cessione dell'energia elettrica è stato pari a 92 €/MWh nel Q1 24 contro i 265 €/MWh del Q1 23.

La riduzione del fatturato era comunque prevista e risulta in linea con le previsioni del Budget 2024.

Gli Altri ricavi al 31 marzo 2024 ammontano a 460 migliaia di euro (2.876 migliaia di euro al 31 marzo 2023), registrando un decremento pari a 2.416 migliaia di euro legato principalmente al fatto che, al 31 marzo 2023, erano stati contabilizzati i crediti di imposta per il primo trimestre relativi alle aziende energivore e gasivore a favore sia di Neodecortech che della controllata Cartiere di Guarcino. Tali crediti d'imposta ammontavano infatti a 2.406 migliaia di euro.

L'EBITDA al 31 marzo 2024 ha un'incidenza sul fatturato netto del 7,8% (3.339 migliaia di euro) in leggera diminuzione rispetto al 31 marzo 2023 (euro 3.709 migliaia di euro e 8,0% di incidenza) ma superiore alle aspettative. Tale variazione è l'effetto combinato dei seguenti fattori:

• Al decremento dei costi per le materie prime che è stato del -18%, con un'incidenza sui ricavi del 64,7%.

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