Newlat Food S p A : MARGINALITÀ IN FORTE CRESCITA E OTTIMA GENERAZIONE DI CASSA NEL PRIMO TRIMESTRE 2024

COMUNICATO STAMPA

MARGINALITÀ IN FORTE CRESCITA E OTTIMA GENERAZIONE DI CASSA NEL

PRIMO TRIMESTRE 2024

• Ricavi consolidati pari a Euro 199,6 milioni, con una leggera diminuzione rispetto a Euro 207,3 milioni del primo trimestre del 2023. Al netto della diminuzione dei volumi degli Special Products, impattati da importanti investimenti, i segmenti principali del Gruppo hanno mostrato un ottimo andamento sia dei volumi che del fatturato.
• Adj. EBITDA consolidato pari a Euro 18,8 milioni, +3,9% rispetto a Euro 18,2 milioni del primo trimestre 2023; margine del 9,5% rispetto all'8,8% del primo trimestre 2023.
• EBIT consolidato pari a Euro 8,5 milioni, in aumento del 12,5% rispetto a Euro 7,6 milioni (al netto del provento da business combination) nel primo trimestre 2023.
• Utile netto consolidato pari a Euro 5,2 milioni, in aumento del 25% rispetto a Euro 4,2 milioni (al netto del provento da business combination) nel primo trimestre 2023.
• Underlying Free Cash Flow pari a Euro 10,5 milioni
• PFN consolidata pari Euro -66 milioni, in netto miglioramento rispetto la PFN di Euro -74,3 milioni al 31 dicembre 2023. Escludendo IFRS 16, la PFN consolidata risulta pari a Euro -22,3 milioni rispetto a Euro -29,5 milioni al 31 dicembre 2023.

Reggio Emilia, 14 maggio 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Newlat Food S.p.A. ("Newlat Food" o la "Società ") riunitosi sotto la presidenza di Angelo Mastrolia, ha esaminato ed approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2024.

Il Presidente Angelo Mastrolia ha commentato: "Siamo molto soddisfatti dei risultati del primo trimestre dell'anno che confermano la nostra capacità di generare valore attraverso il miglioramento della marginalità e la generazione di cassa. In un contesto di mercato molto volatile e nonostante una base di confronto particolarmente sfidante (+19% nel primo trimestre 2023), i primi tre mesi del 2024 hanno visto il Gruppo confermare gli Euro 200 milioni di fatturato e accrescerne il profilo attraverso una migliore profittabilità. Le limitazioni operative legate lavori di ammodernamento che hanno interessato l'intero reparto forno e dei latti liquidi per l'infanzia dell'impianto di Ozzano Taro hanno sicuramente penalizzato la crescita del fatturato ma si tratta di un effetto temporaneo. Siamo certi che i nuovi investimenti favoriranno lo sviluppo del business sia in Italia che all'estero, in un settore in cui il knowhow industriale gioca un ruolo determinante. La cassa generata nel trimestre ha ulteriormente ridotto l'indebitamento netto, rendendo ancora più flessibile la struttura finanziaria del Gruppo e ponendo le basi per nuovi e importanti passi nella crescita per linee esterne, su cui Newlat è sempre molto focalizzata e costantemente attiva su più fronti".

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I ricavi consolidati della Società nel primo trimestre 2024 sono stati pari a Euro 199,6 milioni, in lieve diminuzione rispetto al primo trimestre del 2023, pari a Euro 207,3 milioni.

Al netto delle poste straordinarie, l'Adj. EBITDA consolidato è risultato pari a Euro 18,8 milioni, in crescita del +3,9% rispetto a Euro 18,2 milioni del primo trimestre 2023; in termini di Adj. EBITDA margin si registra un aumento al 9,5% rispetto all'8,8% del primo trimestre 2023

L'EBITDA consolidato della Società è risultato pari a Euro 17,2 milioni, in crescita del +2,5% rispetto ai primi tre mesi del 2023. In termini di EBITDA margin si registra un aumento, passando dall'8,1% all'8,6%.

Il risultato operativo (EBIT) consolidato è pari ad Euro 8,5 milioni, in diminuzione del -13,2%, rispetto a Euro 9,8 milioni del primo trimestre 2023. Escludendo il provento da business combination realizzato nel corso del 2023 a seguito dell'operazione di acquisizione della società EM Foods, si registra un miglioramento del risultato operativo del 12,5% per effetto di una politica commerciale volta al recupero della marginalità.

Il risultato netto consolidato è pari a Euro 5,2 milioni, in diminuzione del -18,6% rispetto a Euro 6,4 milioni del primo trimestre 2023 il cui dato comparativo è influenzato del provento da business combination. Escludendo tale provento si registra un miglioramento del risultato netto consolidato del 25%.

La posizione finanziaria netta è passata da Euro -74,3 milioni, al 31 dicembre 2023, a Euro -66milioni al 31 marzo 2024, grazie alla capacità del Gruppo di generare cassa dall'attività operativa.

L'Underlying Free Cash Flow raggiunge Euro 10,5 milioni, confermando l'ottima capacità del gruppo di conversione dell'EBITDA in flussi di cassa.

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Analisi dei ricavi consolidati

Nel primo trimestre del 2024, Newlat Food ha realizzato ricavi consolidati pari a Euro 199,6 milioni, in linea con il primo trimestre del 2023, pari a Euro 207,3 milioni, a parità di perimetro di consolidamento.

Ricavi per business unit

				Periodo dei primi tre mesi chiuso		Variazioni
	(In migliaia di Euro e in percentuale)					al 31 marzo
				2024		%	2023	%		2024vs2023	%
Pasta	55.504	27,8%	54.255	26,2%	1.249	2%
Milk Products	67.656	33,9%	67.473	32,5%	183	0%
Bakery Products	12.235	6,1%	12.091	5,8%	144	1%
Dairy Products	11.449	5,7%	11.169	5,4%	280	3%
Special Products	3.722	1,9%	11.780	5,7%	(8.058)	(68%)
Instant noodles & bakery mixes	46.164	23,1%	47.389	22,9%	(1.225)	(3%)
Altre attività	2.842	1,4%	3.176	1,5%	(334)	(11%)
Ricavi da contratti con i clienti	199.572	100,0%	207.333	100,0%	(7.760)	(3,7%)

I ricavi relativi al segmento Pasta risultano essere in aumento rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio per effetto di incremento dei volumi di vendita nonostante una riduzione del prezzo medio di vendita.

I ricavi relativi al segmento Milk Products risultano essere in linea con lo stesso periodo del precedente esercizio per effetto di un aumento dei volumi di vendita ed una diminuzione del prezzo medio.

I ricavi relativi ai segmenti Bakery Products e Dairy Products risultano essere entrambi in leggero aumento per effetto di un incremento dei volumi di vendita.

I ricavi relativi al segmento Special Products risultano essere in diminuzione, come conseguenza di un decremento dei volumi di vendita legato agli investimenti effettuati presso lo stabilimento di Ozzano Taro. Tali investimenti, cruciali per mantenere lo stabilimento in prima linea come centro di eccellenza per la nutrizione specializzata, includono un completo rinnovamento del reparto forno con l'introduzione di un nuovo forno moderno e di una linea di confezionamento avanzata e completamente automatizzata, progettati per ampliare la capacità produttiva di biscotti e sostituti del pane, sia classici che senza glutine e a basso e alto contenuto proteico. In aggiunta, sono state installate tecnologie all'avanguardia anche nel reparto dei latti liquidi e bevande dello stabilimento, in particolare si sta investendo in nuove tecnologie per la preparazione e il trattamento termico dei prodotti, con confezionamento in asettico che preserva le proprietà nutrizionali delle bevande. È inoltre in corso lo sviluppo di bevande e formulazioni ad alto valore nutrizionale per adulti e bambini di età superiore a un anno, pensate per vari contesti di consumo, come sostitutivi del pasto, in diete proteiche, o come bevande isotoniche, enhanced water, energy drinks e sport drinks. Tali migliorie renderanno il centro di Ozzano Taro, da sempre sinonimo di qualità e nutrizione speciale e impianto unico nel suo genere in Italia, un punto di riferimento nella nutrizione speciale a livello europeo e mondiale.

I ricavi relativi al segmento Instant noodles & bakery mixes risultano essere in diminuzione per effetto di un decremento del prezzo medio di vendita.

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Ricavi per canale distributivo

			Periodo dei primi tre mesi chiuso		Variazioni
	(In migliaia di Euro e in percentuale)				al 31 marzo
			2024		%	2023	%		2024vs2023	%
Grande Distribuzione Organizzata	126.087	63,2%	126.291	60,9%	(204)	(0%)
B2B partners	20.894	10,5%	27.763	13,4%	(6.869)	(25%)
Normal trade	18.995	9,5%	18.746	9,0%	249	1%
Private labels	30.740	15,4%	31.573	15,2%	(833)	(3%)
Food services	2.856	1,4%	2.960	1,3%	(104)	(4%)
Totale ricavi da contratti con i clienti	199.572	100,0%	207.333	100,0%	(7.761)	(3,7%)

I ricavi relativi al canale Grande Distribuzione Organizzata registrano un andamento lineare per effetto di un incremento dei volumi nel settore pasta e bakery compensati da un decremento del prezzo medio di vendita.

I ricavi relativi al canale B2B partners registrano un decremento per effetto di una diminuzione dei volumi di vendita nel settore special products.

I ricavi relativi al canale Normal trade registrano un incremento per effetto dei maggior volumi di vendita compensato dalla diminuzione del prezzo medio di vendita nel settore milk.

I ricavi relativi al canale Private label registrano un decremento per effetto di una diminuzione del prezzo medio di vendita nel comparto Pasta e Special Prodcuts.

I ricavi relativi al canale Food services registrano un decremento per effetto della diminuzione del prezzo medio di vendita nel settore altri prodotti compensato da un aumento dei volumi nel settore milk.

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Ricavi per area geografica

			Periodo dei primi tre mesi chiuso		Variazioni
	(In migliaia di Euro e in percentuale)				al 31 marzo
			2024		%	2023	%		2024vs2023	%
Italia	97.772	49,0%	104.285	50,3%	(6.513)	(6%)
Germania	34.344	17,2%	33.928	16,4%	416	1%
Regno Unito	36.868	18,5%	37.871	18,3%	(1.003)	(3%)
Altri Paesi	30.589	15,3%	31.249	15,1%	(660)	(2%)
Totale ricavi da contratti con i clienti	199.572	100,0%	207.333	100,0%	(7.760)	(3,7%)

I ricavi relativi all'Italia diminuiscono, principalmente per effetto di un decremento dei volumi di vendita legato al settore special products.

I ricavi relativi alla Germania si incrementano, per effetto dell'aumento dei volumi di vendita nel settore Pasta parzialmente compensato da una diminuzione del prezzo medio di vendita.

I ricavi relativi al Regno Unito si decrementano, per effetto di un a diminuzione del prezzo medio di vendita rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio.

I ricavi relativi agli Altri Paesi si decrementano per effetto principale del prezzo medio di vendita.

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Analisi della Posizione Finanziaria Netta e Cash Conversion

La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2024 migliora e ammonta ad Euro -66milioni rispetto ad Euro -74,3milioni al 31 dicembre 2023. Escludendo gli effetti dell'IFRS 16, la PFN consolidata proforma risulta pari a Euro -22,3milioni rispetto a Euro -29,5 milioni al 31 dicembre 2023.

Si conferma, inoltre, la capacità del gruppo di generare cassa un'alta performance di cash conversion ratio1, pari al 85%.

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FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PRIMO TRIMESTRE 2024

Non sono avvenute operazioni atipiche o non usuali, né operazioni che richiedano variazioni al resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024.

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Considerando il breve lasso di tempo storicamente coperto dal portafoglio ordini del Gruppo e le difficoltà ed incertezze della attuale situazione economica globale non risulta agevole formulare previsioni sull'andamento dell'esercizio in corso, che appare comunque molto positivo. Il Gruppo continuerà a prestare particolare attenzione al controllo dei costi ed alla gestione finanziaria, al fine di massimizzare la generazione di free cash flow da destinare sia alla crescita organica per via esterna che alla remunerazione degli Azionisti. Alla data di approvazione del presente resoconto intermedio

• ancora in corso un conflitto in Europa che coinvolge la Russia e l'Ucraina e in Medio Oriente fra
  Israele e Palestina. I conflitti in corso e le tensioni sul canale di Suez causano molta incertezza sull'andamento dell'economia mondiale.

Tali eventi hanno condizionato e condizionano costantemente le scelte e le politiche commerciali del Gruppo che si trova di fronte ad un contesto altamente dinamico nel quale è difficile prevedere in quale misura i suddetti eventi possano avere ripercussioni significative sulle prospettive per il 2024, ma gli Amministratori ritengono, sulla base dei risultati raggiunti nel primo trimestre e delle informazioni disponibili, di escludere ragionevolmente impatti negativi significativi.

1 La Cash Conversion Ratio è calcolata come segue: (EBITDA - Investimenti Totali) /EBITDA.

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CONFERENCE CALL SUI RISULTATI Q1 2024 DEL GRUPPO NEWLAT FOOD

I risultati del Gruppo Newlat Food relativi ai primi tre mesi 2024 saranno illustrati in lingua inglese durante la conference call che si terrà oggi alle ore 11:00 (CEST). Per partecipare alla conference call (Meeting number: 2372 361 2201; Password rcSWdZkR738; 72793957 da telefoni e sistemi video) è necessario collegarsi, almeno 10 minuti prima dell'inizio, ai seguenti numeri: (i) per l'Italia: [phone], (ii) per la Francia: [phone]; (iii) per la Germania: [phone]; (iv) per la Svizzera: [phone]; (v) per il Regno Unito: [phone]; (vi) per la Spagna: +34-91215-

8236 oppure - per seguire la presentazione in diretta - connettersi al seguente link:

https://newlatfoodspa.my.webex.com/newlatfoodspa.my/j.php?MTID=mcafb1c4dc89e309a6c776d8546a22514

La presentazione sarà disponibile sul sito internet della Società (www.newlat.it) e nel sistema di stoccaggio (www.emarketstorage.com) circa mezz'ora prima dell'inizio della conference call. Sempre sul sito della Società sarà disponibile la registrazione in file MP3 a partire dal 15 maggio 2024.

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DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Rocco Sergi dichiara, ai sensi e per gli effetti dell'articolo 154-bis, comma 2, del D. Lgs. n. 58 del 1998, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

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Il documento "Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024" è disponibile sul sito internet della Società all'indirizzo www.newlat.it, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage all'indirizzo www.emarketstorage.com.

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Il presente comunicato stampa è disponibile sul sito internet della Società all'indirizzo www.newlat.itnonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage all'indirizzo www.emarketstorage.com.

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PER ULTERIORI INFORMAZIONI:

Investors Benedetta Mastrolia Newlat Food Investor Relator Mob. [phone]

Press Office

Alice Brambilla

Barabino & Partners Tel. [phone] Mob. [phone]

Marco Trevisan

Barabino & Partners Tel. [phone] Mob. [phone]

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Gruppo Newlat

Il Gruppo Newlat è un primario player multinazionale, multi-brand,multi-prodotto e multi-canale nel settore agro-alimentare italiano e europeo, con un ampio portafoglio di prodotti e marchi di proprietà, conosciuti a livello nazionale e internazionale. Il Gruppo vanta un consolidato posizionamento nel mercato domestico, e una presenza rilevante sui mercati del Regno Unito, della Francia e della Germania nonché una importante presenza in altri 60 paesi ed è attivo principalmente nei settori pasta, lattiero-caseari,instant noodles, preparati per torte, prodotti da forno e prodotti speciali, in particolare health & wellness, gluten free e baby food.

Per ulteriori informazioni: www.newlat.it

ALLEGATO - BILANCIO CONSOLIDATO

Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata

	(in Euro migliaia)			Al 31 marzo			Al 31 dicembre
			2024			2023
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	162.664		164.732
Attività per diritto d'uso	42.675		43.773
di cui verso parti correlate	13.451		14.105
Attività immateriali	90.594		91.548
Partecipazioni in imprese collegate	1.401		1.401
Attività finanziarie non correnti valutate al fair value con impatto a conto economico	777		777
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	799		800
di cui verso parti correlate	735		735
Attività per imposte anticipate	6.522		6.362
Totale attività non correnti	305.432		309.392
Attività correnti
Rimanenze	77.915		74.099
Crediti commerciali	74.974		84.634
di cui verso parti correlate	3.921		2.493
Attività per imposte correnti	1.512		1.323
Altri crediti e attività correnti	22.780		22.529
Attività finanziarie correnti valutate al fair value con impatto a conto economico	77		69
Crediti finanziari valutari al costo ammortizzato	13.099		13.099
di cui verso parti correlate	13.099		13.099
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	366.866		312.459
di cui verso parti correlate	88.783		93.586
Totale attività correnti	557.225		508.212
TOTALE ATTIVITA'	862.657		817.604
Patrimonio netto
Capitale sociale	43.938		43.935
Riserve	114.176		102.079
Riserva di traduzione	(997)		(1.703)
Risultato netto	4.550		14.326
Totale patrimonio netto di pertinenza del Gruppo	161.668		158.636
Patrimonio netto di terzi	16.664		16.022
Totale patrimonio netto consolidato	178.332		174.658
Passività non correnti
Fondi relativi al personale	10.554		10.951
Fondi per rischi e oneri	2.475		2.337
Passività per imposte differite	22.682		22.868
Passività finanziarie non correnti	352.513		290.446
Passività per leasing non correnti	35.641		37.160
di cui verso parti correlate	13.417		14.092
Totale passività non correnti	423.865		363.783
Passività correnti
Debiti commerciali	166.198		172.198
di cui verso parti correlate	2.858		823
Passività finanziarie correnti	49.840		64.653
di cui verso parti correlate	4.006		3.916
Passività per leasing correnti	8.022		7.694
di cui verso parti correlate	2.481		2.457
Passività per imposte correnti	4.835		2.988
Altre passività correnti	31.564		31.630
Totale passività correnti	260.459		279.163
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	862.657		817.604

Conto economico consolidato

	Periodo dei primi tre mesi
(In migliaia di Euro)	chiuso al 31 marzo
			2023
	2024
Ricavi da contratti con i clienti	199.572	207.333
Costo del venduto	(166.177)	(173.704)
di cui verso parti correlate	(698)	(654)
Risultato operativo lordo	33.395	33.629
Spese di vendita e distribuzione	(20.181)	(20.982)
Spese amministrative	(5.075)	(4.846)
di cui verso parti correlate	(63)	(63)
Svalutazioni nette di attività finanziarie	(121)	(350)
Proventi da business combination	0	2.236
Altri ricavi e proventi	2.302	2.652
Altri costi operativi	(1.826)	(2.554)
Risultato operativo	8.494	9.785
Proventi finanziari	4.079	1.586
di cui verso parti correlate	1.420	984
Oneri finanziari	(5.403)	(3.125)
di cui verso parti correlate	(147)	(160)
Risultato prima delle imposte	7.169	8.244
Imposte sul reddito	(1.977)	(1.866)
Risultato netto	5.193	6.378
Risultato netto di pertinenza dei terzi	642	554
Risultato netto di Gruppo	4.550	5.824
Risultato netto per azione base	0,11	0,15
Risultato netto per azione diluito	0,11	0,15

Conto economico consolidato complessivo

	Periodo dei primi tre mesi
(In migliaia di Euro)	chiuso al 31 marzo
			2023
	2024
Risultato netto (A)	5.193	6.378

1. Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate a conto economico:

Utili/(perdite) attuariali	-	-
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non	-	-
saranno successivamente riclassificate a conto economico:
c) componenti di conto economico complessivo che non saranno
successivamente riclassificate a conto economico:
Strumenti di copertura al netto degli effetti fiscali		-
Riserva di traduzione	786	520
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non	786	520
saranno successivamente riclassificate a conto economico
D) Totale altre componenti di conto economico complessivo, al netto	786	520
dell'effetto fiscale (B+C)
Totale risultato netto complessivo (A)+(D)	5.979	6.898
Risultato netto di pertinenza dei terzi	642	554
Risultato netto di Gruppo	5.336	6.344

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

											Totale
											patrimonio			Patrimonio
	(In migliaia di Euro)				Capitale	Riserve			Risultato		netto di			netto di	Totale
				sociale		netto		pertinenza			pertinenza
											del			dei terzi
											Gruppo
Al 31 dicembre 2022	43.935	74.313		6.223	124.471		14.834	139.306
Attribuzione del risultato netto				6.223		(6.223)	-				-
dell'esercizio precedente
Azioni Proprie				(908)				(908)				(908)
Totale azioni proprie				(908)				(908)				(908)
Risultato netto						5.824	5.824		554	6.378
Riserva di traduzione				520				520				520
Totale risultato netto complessivo				520		5.824	6.344		554	6.898
dell'esercizio
Al 31 marzo 2023	43.935	80.148		5.824	129.907		15.388	145.296
Azioni Proprie				19.761				19.761				19.761
Totale azioni proprie				19.761				19.761				19.761
Risultato netto						8.502	8.502		634	9.135
Strumenti di copertura				(251)				(251)				(251)
Riserva di traduzione				795				795				795
Utili/(perdite) attuariali, al netto del				(78)				(78)				(78)
relativo effetto fiscale
Totale risultato netto complessivo				467		8.502	8.968		634	9.602
dell'esercizio
Al 31 dicembre 2023	43.935	100.376		14.325	158.637		16.022	174.659
Attribuzione del risultato netto				14.325		(14.325)
dell'esercizio precedente
Azioni Proprie				(2.306)				(2.306)				(2.306)
Totale azioni proprie				(2.306)				(2.306)				(2.306)
Risultato netto						4.550	4.550		642	5.193
Riserva di traduzione				786				786				786
Totale risultato netto complessivo	-	786		4.550	5.336		642	5.979
dell'esercizio
Al 31 marzo 2024	43.935	113.181		4.550	161.668		16.664	178.332