nVent Electric plc (NYSE : NVT) ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di ECM Industries, LLC da Sentinel Capital Partners VI-A, L.P., un fondo gestito da Sentinel Capital Partners, L.L.C. per 1,1 miliardi di dollari il 1° aprile 2023. Il prezzo di acquisto è di 1,1 miliardi di dollari, soggetto agli aggiustamenti consueti. nVent prevede di finanziare l'acquisizione con una combinazione di liquidità disponibile e nuovo debito. J.P. Morgan si è impegnata a fornire un finanziamento del debito per l'acquisizione, consistente in una struttura ponte senior non garantita fino a 800 milioni di dollari. nVent intende prendere in prestito l'intero importo principale aggregato di 300 milioni di dollari disponibile nell'ambito della struttura di prestito a termine proposta per finanziare una parte del prezzo di acquisto nell'acquisizione di ECM Industries e per pagare le commissioni e le spese correlate. ECM Industries, nVent, in qualità di garante, e nVent Finance, in qualità di emittente, hanno fissato il prezzo e stipulato un accordo di sottoscrizione per un'offerta pubblica di 500,0 milioni di dollari di importo nominale aggregato di Note Senior del 5,650% con scadenza 2033 (le "Note 2033"), per finanziare una parte del prezzo di acquisto dell'acquisizione di ECM Industries e per pagare le commissioni e le spese correlate. Con sede a New Berlin, Wisconsin, e circa 1.400 dipendenti, ECM Industries ha registrato un fatturato di 415 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 104 milioni di dollari nei dodici mesi conclusi il 28 febbraio 2023. Il multiplo effettivo del valore d'impresa è pari a circa 10,6 volte l'EBITDA rettificato di ECM Industries nei dodici mesi precedenti. Alla chiusura di questa transazione, nVent prevede di gestire ECM Industries all'interno del suo segmento di attività Electrical and Fastening Solutions.

La transazione è soggetta alle condizioni consuete, compresa l'approvazione normativa. Si prevede che la transazione si concluda nel secondo trimestre del 2023. nVent prevede che l'acquisizione sarà accrescitiva dell'utile per azione rettificato nel 2023, dopo il completamento della transazione. Su base GAAP, nVent stima che l'acquisizione avrà un impatto positivo sull'utile per azione nel 2024. Foley & Lardner LLP ha agito come consulente legale di nVent. Kirkland & Ellis LLP ha agito come consulente legale di Sentinel Capital Partners, L.L.C. Robert W. Baird & Co. Incorporated ha agito come consulente finanziario di ECM Industries, LLC. Lincoln International LLC ha agito come consulente finanziario di ECM Industries, LLC.

nVent Electric plc (NYSE : NVT) ha completato l'acquisizione di ECM Industries, LLC da Sentinel Capital Partners VI-A, L.P., un fondo gestito da Sentinel Capital Partners, L.L.C. il 18 maggio 2023.