La reazione più bizzarra di Wall Street al rapporto sull'occupazione statunitense relativamente benigno di venerdì è stato il crollo tardivo della stellare Nvidia, l'azienda manifesto dell'intelligenza artificiale che ha quasi raddoppiato il suo prezzo quest'anno.

Sebbene molti abbiano considerato il calo tardivo del 5% di Nvidia come una semplice presa di profitto dovuta all'ultima impennata di quasi il 90% registrata quest'anno, il titolo è sceso di un altro 1,5% durante la notte, prima di recuperare prima della campanella di lunedì. La mossa ha impedito a Nvidia di superare Apple come seconda azienda di maggior valore.

E c'è un'inevitabile ricerca di una pistola fumante. Anche i produttori di chip Broadcom e Marvell Technology sono scesi venerdì dopo che le loro relazioni trimestrali non hanno impressionato gli investitori.

Non si tratta di un cambiamento di gioco in sé, ma Nvidia è stata citata in giudizio da tre autori che hanno affermato che ha utilizzato i loro libri protetti da copyright senza autorizzazione per addestrare la sua piattaforma AI NeMo.

E in un altro caso di contestazione tecnologica, lunedì, l'organo di vigilanza sulla privacy dell'Unione Europea ha affermato che l'uso del software Microsoft da parte della Commissione Europea ha violato le norme sulla privacy dell'UE e che l'esecutivo del blocco non ha implementato adeguate salvaguardie per i dati personali trasferiti a Paesi non appartenenti all'UE.

In ogni caso, la flessione arriva dopo una settimana traballante per i "Magnifici sette" leader delle megacapitali - forse indicando la sensazione di essere arrivati un po' troppo in fretta. Dopo aver toccato i massimi storici all'inizio della sessione, l'S&P500 ha chiuso in ribasso dello 0,6% venerdì e i futures erano di nuovo in rosso all'inizio di lunedì.

L'intoppo non ha rispecchiato il rapporto sull'occupazione di febbraio, che è stato un'altra dichiarazione sulla salute dell'economia statunitense. Le nuove buste paga hanno battuto le previsioni il mese scorso, ma il mercato del lavoro complessivo si è raffreddato con un aumento del tasso di disoccupazione e un calo della crescita dei salari.

Ciò ha inchiodato a giugno il primo taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve e ha visto le aspettative di allentamento per l'intero anno salire a 95 punti base e i rendimenti del Tesoro a due anni scendere ai minimi da un mese.

Tutto ciò fa sì che il rapporto sui prezzi al consumo di febbraio di martedì sia il prossimo momento chiave nella valutazione della Fed sul percorso di disinflazione. Si prevede che l'inflazione CPI annuale principale rimanga stabile al 3,1% - con il tasso "core" in calo al 3,7% dal 3,9% del mese precedente.

All'estero, invece, la stridente deflazione cinese sembra essersi un po' attenuata, dato che i dati del fine settimana hanno mostrato un'inflazione CPI annuale per la prima volta in sei mesi, superando le previsioni con un progresso dello 0,7%. Tuttavia, le pressioni al ribasso sui prezzi sono persistite con un crollo annuale del 2,7% dei prezzi alla produzione.

Resta da vedere quanto la festività del Capodanno lunare abbia influito sulle letture, ma i benchmark azionari cinesi sono comunque avanzati dell'1,2% lunedì, con un certo sollievo.

La Cina ha anche chiesto alle banche di aumentare il sostegno finanziario per la società statale China Vanke e ha invitato i creditori a prendere in considerazione l'estensione della scadenza del debito privato, in un raro intervento del governo centrale per aiutare una società immobiliare in difficoltà.

In Giappone, le speculazioni su un inasprimento della politica della Banca del Giappone già questo mese si sono intensificate nell'ultima settimana e le revisioni del PIL del quarto trimestre di lunedì hanno visto allontanarsi le prime indicazioni di una recessione alla fine del 2023.

Anche se al di sotto delle ultime previsioni, il prodotto interno lordo rivisto del Giappone si è espanso ad un ritmo annualizzato dello 0,4% nel periodo ottobre-dicembre, meglio della stima iniziale di una contrazione dello 0,4%.

Ma con lo yen che ha toccato di nuovo i massimi di un mese lunedì in seguito alle preoccupazioni della BOJ, il Nikkei giapponese è sceso del 2% - con il produttore di apparecchiature per chip Tokyo Electron che ha perso il 3% e il produttore di apparecchiature per il test dei chip Advantest che ha perso quasi il 5%.

Altrove, il dollaro è stato un po' più basso.

Ma il bitcoin ha raggiunto un altro record sopra i 71.000 dollari, dato che l'impennata del token non mostra segni di rallentamento. L'autorità di vigilanza finanziaria britannica lunedì è diventata l'ultima autorità di regolamentazione a spianare la strada ai prodotti di trading di asset digitali, dopo aver dichiarato che lunedì consentirà alle borse di investimento riconosciute di lanciare note negoziate in borsa sostenute da criptovalute.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì: * Sondaggio della Fed di New York sulle aspettative di inflazione, tendenze dell'occupazione negli Stati Uniti a febbraio * I ministri delle finanze dell'Eurogruppo si incontrano a Bruxelles * Il Tesoro statunitense mette all'asta 56 miliardi di dollari di titoli a 3 anni e vende titoli a 3 e 6 mesi * Guadagni delle società statunitensi: Oracle